Τι είναι η Short Selling που εξηγείται - Ορισμός, Κανόνες & Πώς να Short ένα απόθεμα

Εάν είστε ένας άπειρος επενδυτής, θα κλωτσήσετε τον εαυτό σας σε αυτό το σημείο και αναρωτιέστε γιατί δεν φορτώσατε τα μερίδια πίσω όταν διαπραγματεύονταν για ένα κλάσμα της τρέχουσας τιμής τους. Αλλά δεν είστε τυχεροί. Οι αξιόπιστοι επενδυτές έχουν ένα άλλο εργαλείο για να επωφεληθούν από τις υψηλές τιμές ασφαλείας. Το κλειδί είναι η κατανόηση της διαφοράς μεταξύ αγοράς (μακράς διάρκειας) και πώλησης (βραχυπρόθεσμων) αποθεμάτων.

Οι αρχάριοι είναι συνηθισμένοι στην ιδέα μιας μακράς πώλησης - είναι όταν κατέχετε μετοχές ενός μετοχικού κεφαλαίου και πωλήστε τις μετοχές αργότερα. Ωστόσο, οι προηγμένοι επενδυτές μπορούν επίσης να εξετάσουν τη δυνατότητα πώλησης μικρών. Κατά τη μετάβαση μακρύς σε ένα απόθεμα δηλώνει την κυριότητα των μετοχών, πηγαίνει μικρός σας επιτρέπει να δανειστείτε μετοχές υψηλής προστιθέμενης αξίας από έναν μεσίτη και να τις πωλήσετε. Όταν η τιμή των μετοχών πέσει, αγοράζετε τις μετοχές πίσω με χαμηλότερο επιτόκιο και επιστρέφετε τις στο μεσίτη που τους δανείστηκε. Η διαφορά στην τιμή είναι το κέρδος σας. Ουσιαστικά, αντιστρέφετε τη σειρά της βασικής συναλλαγής και κερδίζετε από τη μείωση της αξίας.

Γιατί να πωλούν σύντομα?

Οι ανοικτές πωλήσεις είναι συχνά η ευκαιρία σας να κάνετε κέρδος ακόμα κι αν χάσατε την ευκαιρία να αγοράσετε χαμηλά. Εάν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στο ή κοντά στο υψηλό του 52 εβδομάδων και η έρευνά σας οδηγεί στο συμπέρασμα ότι η τιμή έχει κορυφωθεί, η πώληση σύντομων σάς επιτρέπει να κερδίζετε, αγοράζοντας υψηλά και πωλώντας χαμηλά.

Σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι ανοικτές πωλήσεις μπορούν επίσης να σας βοηθήσουν να βγείτε από τους φόρους ή από τα αποθέματα που είναι συνδεδεμένα με ένα καταπίστευμα. Εάν δεν επιτρέπεται να εκκαθαρίσετε μετοχές ενός συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου που κατέχετε σε ένα καταπίστευμα, μπορείτε τεχνικά να δανειστείτε τις μετοχές από την εμπιστοσύνη σας, να τις πωλήσετε σύντομα και να επωφεληθείτε από την πτώση της τιμής χωρίς να παραβιάσετε τους κανόνες του καταπιστεύματος. Αυτή η τεχνική ονομάζεται βραχυκύκλωμα έναντι του κιβωτίου, και απαιτεί από έναν μεσίτη να κατέχει τις μετοχές ως εξασφάλιση, η οποία θα έρθει με κάποια τέλη. Εάν η τιμή δεν πέσει στην καθορισμένη τιμή για τη θέση σας, ο μεσίτης διατηρεί τις μετοχές.

Κανόνες μικρής πώλησης

Φυσικά, η πολυτέλεια να μπορείς να πουλάς σύντομα έρχεται με περιορισμούς:

1. Χρειάζεστε άδεια για πρόσβαση σε εμπορία περιθωρίων, η οποία απαιτεί ένα επίπεδο πολυπλοκότητας και κάποια γραφειοκρατία. Μεσίτες όπως το OptionsXpress προσφέρουν λογαριασμούς περιθωρίου.
2. Δεδομένου ότι δανείζετε αρχικά τις μετοχές για να τις πουλήσετε, ο μεσίτης σας μπορεί να χρεώσει τόκο για το δάνειο, το οποίο θα μειώσει τα κέρδη σας.
3. Επιτρέπεται μόνο να τοποθετείτε παραγγελίες μικρής πώλησης όταν η τιμή της μετοχής είναι σε εξέλιξη ή δεν αλλάζει. Δεν μπορείτε να κάνετε σύντομα ένα απόθεμα ενώ η τιμή του πέφτει.
4. Οι τίτλοι που κατέχετε ως μέρος λογαριασμού IRA ή άλλου ειδικού ή αναβαλλόμενου από τον φόρο λογαριασμού δεν είναι επιλέξιμοι για βραχυπρόθεσμες θέσεις.

Κίνδυνοι πώλησης μικρής διάρκειας

Φυσικά, το μεγαλύτερο μειονέκτημα για τις ανοικτές πωλήσεις είναι ότι η τιμή μπορεί να μην πέσει τόσο όσο νομίζατε ότι θα ήταν, ή μπορεί να μην πέσει καθόλου. Εάν η τιμή συνεχίζει να αυξάνεται, θα πραγματοποιήσετε μια απώλεια κεφαλαίου, όπως θα κάνατε αν αγοράσατε ένα απόθεμα συμβατικά και στη συνέχεια έπρεπε να το πωλήσετε για χαμηλότερη τιμή.

Ως εκ τούτου, οι έξυπνοι σύντομοι πωλητές συχνά τοποθετούν μια εντολή stop stop buy στη θέση για να περιορίσουν την πιθανή απώλεια. Μια εντολή διακοπής αγοράς θα ενεργοποιήσει το λογαριασμό σας για να αποκτήσει τα απαραίτητα μερίδια για να καλύψει τη σύντομη θέση σας προτού οι ζημιές σας να καταστούν μεγαλύτερες. Χωρίς να υπάρχει τέτοιος μηχανισμός, η τιμή ενός αποθέματος μπορεί να συνεχίσει να αυξάνεται και να οδηγήσει σε καταστροφικές απώλειες. Δεδομένου ότι δεν υπάρχει κανένα όριο ως προς το πόσο υψηλό μπορεί να αυξηθεί το απόθεμα (έναντι μηδενισμού στο δρόμο προς τα κάτω), οι πιθανές απώλειες είναι άπειρες.

Τελικό Λόγο

Όταν χάσετε την ευκαιρία να αγοράσετε χαμηλά και να πωλήσετε υψηλά, η πώληση short είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να μετατρέψετε τις συναλλαγές ανάποδα και να βρείτε μια νέα ευκαιρία να κάνετε κέρδος. Αλλά μόνο επειδή μπορείτε να αγοράσετε υψηλά και να πουλήσετε χαμηλά δεν σημαίνει ότι έχετε βρει ένα κενό στην αγορά.

Αυτές οι κινήσεις δεν είναι για αρχάριους, και πριν ξεκινήσετε, βεβαιωθείτε ότι γνωρίζετε τους κανόνες της λογιστικής περιθωρίου. Τα επόμενα βήματα είναι να μιλήσετε με τον μεσίτη σας για να μάθετε τους συγκεκριμένους κανόνες που θα πρέπει να αντιμετωπίσετε για τις ανοικτές πωλήσεις και τι θα πρέπει να κάνετε για να είστε κατάλληλοι για την εμπορία περιθωρίων.

Μόλις είστε καλά προετοιμασμένοι, μοιραστείτε τις ιστορίες επιτυχίας σας. Ποιες βραχείες θέσεις ήταν οι μεγαλύτερες νίκες σας; Ή έχετε πάρει μια κακή απώλεια?