Τι είναι το Σχέδιο Αγοράς Αποθέματος Εργαζομένων (ESPP) - Κανόνες Φορολογίας

Τα σχέδια αγοράς μετοχών των υπαλλήλων είναι ουσιαστικά ένας τύπος σχεδίου αφαίρεσης μισθοδοσίας που επιτρέπει στους υπαλλήλους να αγοράζουν εταιρικό απόθεμα χωρίς να χρειάζεται να πραγματοποιήσουν τις ίδιες τις συναλλαγές. Τα χρήματα αφαιρούνται αυτομάτως από τους μισθούς όλων των συμμετεχόντων μετά από φόρους κάθε περίοδο πληρωμής και συγκεντρώνονται σε ένα δεσμευμένο λογαριασμό έως ότου χρησιμοποιηθεί για την αγορά μετοχών της εταιρείας σε περιοδική βάση, όπως κάθε έξι μήνες. Τα σχέδια αυτά είναι παρόμοια με άλλα είδη προγραμμάτων δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, δεδομένου ότι προωθούν την κυριότητα των εργαζομένων στην εταιρεία, αλλά δεν έχουν πολλούς περιορισμούς που συνοδεύονται από πιο επίσημες ρυθμίσεις δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Επιπλέον, έχουν σχεδιαστεί ώστε να έχουν κάπως πιο υγρό χαρακτήρα.

Πιστοποιημένοι έναντι μη προσόντων

Τα συστήματα ESPP μπορούν να είναι είτε πιστοποιημένα είτε μη. Τα πιστοποιημένα σχέδια είναι πιο συνηθισμένα και πρέπει να συμμορφώνονται με τους κανόνες που ορίζονται στην Ενότητα 423 του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος. Ωστόσο, οι εξειδικευμένες εταιρείες ESPP δεν πρέπει να συγχέονται με τα κατάλληλα σχέδια συνταξιοδότησης που αυξάνονται με αναβολή φόρου και υπόκεινται στους κανονισμούς ERISA. Οι συμμετέχοντες μπορούν να λάβουν τα έσοδα από τα σχέδια αυτά μόλις ικανοποιηθούν τα κριτήρια που αναφέρονται παρακάτω. Τα βασικά χαρακτηριστικά των ειδικευμένων ESPP περιλαμβάνουν:

• Το σχέδιο πρέπει να ψηφιστεί από την πλειοψηφία των μετόχων κατά τη διάρκεια των δώδεκα μηνών που προηγούνται της προβλεπόμενης ημερομηνίας έναρξης του σχεδίου.
• Το σχέδιο μπορεί να προσφερθεί μόνο σε υπαλλήλους της εταιρείας (οι σύμβουλοι και οι ανεξάρτητοι εργολάβοι δεν πληρούν τις προϋποθέσεις).
• Παρόλο που ορισμένες κατηγορίες εργαζομένων μπορούν να εξαιρεθούν από το σχέδιο (όπως εκείνοι που εργάστηκαν στην εταιρεία για λιγότερο από μία ή δύο χρόνια), κάθε εργαζόμενος που δεν αποκλείεται με αυτόν τον τρόπο στον χάρτη του σχεδίου πρέπει να έχει τη δυνατότητα να συμμετέχουν στο σχέδιο.
• Οι εργαζόμενοι που κατέχουν πάνω από το 5% των μετοχών με δικαίωμα ψήφου της εταιρείας ενδέχεται να μην συμμετέχουν στο πρόγραμμα.
• Τα ίσα δικαιώματα χορηγούνται άνευ όρων σε όλους τους συμμετέχοντες.
• Κανένας υπάλληλος δεν μπορεί να αγοράσει πάνω από 25.000 δολάρια σε μετοχές στο πρόγραμμα σε ένα ημερολογιακό έτος.
• Η περίοδος προσφοράς δεν μπορεί να υπερβαίνει τους 27 μήνες.
• Οι εκπτώσεις στις αγορές μετοχών δεν μπορούν να υπερβούν το 15% της τρέχουσας τιμής.

Τα μη εξειδικευμένα σχέδια δεν υπόκεινται στους εν λόγω κανόνες και περιορισμούς, με την εξαίρεση ότι πρέπει επίσης να εγκριθούν από τους μετόχους και το διοικητικό συμβούλιο. Όπως και τα μη εξειδικευμένα ξαδέρφια τους στην αρένα του σχεδίου συνταξιοδότησης, όπως οι αναβαλλόμενες αποζημιώσεις ή τα προγράμματα επιδόσεων, μπορούν να επιτρέψουν τη συμμετοχή σε διακρίσεις. Ωστόσο, σε καμία περίπτωση δεν λαμβάνουν ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση. Μια έρευνα του 2011 που πραγματοποιήθηκε από την Εθνική Ένωση Επαγγελματιών του Σχεδίου Απόθεμα έδειξε ότι το 82% των εταιρειών που είχαν ένα ESPP χρησιμοποίησε ένα εξειδικευμένο σχέδιο, ενώ μόνο το 24% χρησιμοποίησε ένα μη εξειδικευμένο σχέδιο.

Οι υπόλοιπες ενότητες αυτού του άρθρου θα επικεντρωθούν αποκλειστικά σε εξειδικευμένους μηχανισμούς ESPP, εκτός εάν αναφέρονται ρητά μη εξειδικευμένα σχέδια.

Πώς λειτουργούν οι ESPP

Παρά τις διαφορές τους, τόσο τα εξειδικευμένα όσο και τα μη εξειδικευμένα συστήματα ESPP είναι βασικά παρόμοια στο σχεδιασμό. Όλα τα σχέδια αποτελούνται από μια περίοδο προσφοράς που αρχίζει σε μια συγκεκριμένη ημέρα γνωστή ως ημερομηνία προσφοράς. Εντός της περιόδου προσφοράς υπάρχουν συνήθως αρκετές περίοδοι αγοράς που λήγουν στις ημερομηνίες αγοράς.

Για παράδειγμα, μια περίοδος προσφοράς μπορεί να ξεκινήσει με μια ημερομηνία προσφοράς της 1ης Ιανουαρίου και στη συνέχεια να περιλαμβάνει εννέα περιόδους αγοράς που διαρκούν τρεις μήνες το καθένα. Η περίοδος προσφοράς λήγει έπειτα στο τέλος των 27 μηνών. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, οι εργαζόμενοι θα επιλέξουν να λάβουν ένα ορισμένο ποσό από τους μισθούς τους (οι περισσότεροι εργοδότες επιβάλλουν όριο περίπου 10% της αμοιβής μετά τη φορολογία), το οποίο στη συνέχεια θα χρησιμοποιηθεί για την αγορά μετοχών της εταιρείας σε κάθε ημερομηνία αγοράς εντός της προσφοράς περίοδος. Ως εκ τούτου, οι εργαζόμενοι που συμμετείχαν σε μια ολόκληρη περίοδο προσφοράς θα κάνουν εννέα χωριστές αγορές μετοχών.

Κάθε εργοδότης καθορίζει τη δική του πολιτική όσον αφορά την ικανότητα των εργαζομένων να αποσύρουν κεφάλαια κατά τη διάρκεια των περιόδων αγοράς και να αυξάνουν ή να μειώνουν το ύψος των εισφορών τους στο σχέδιο. Και ενώ οι περισσότεροι ESPP προσφέρουν είτε την αυτόματη έκπτωση των τιμών είτε το χαρακτηριστικό look-back (ή και τα δύο), δεν υπάρχει απαίτηση IRS γι 'αυτό.

Τιμολόγηση

Τα συστήματα ESPP μπορούν να παρέχουν πλεονέκτημα τιμής στους υπαλλήλους με δύο διαφορετικούς τρόπους:

• Ενσωματωμένη έκπτωση. Τα περισσότερα συστήματα ESPP δίνουν στους υπαλλήλους αυτόματη έκπτωση στην τιμή της μετοχής για όλες τις αγορές τους, όπως το 10% ή το 15%. Αυτό δημιουργεί ένα άμεσο κέρδος για όλους τους συμμετέχοντες κατά την αγορά.
• Πρόβλεψη επισκόπησης. Η διάταξη αυτή επιτρέπει την αγορά του αποθέματος κατά την ημερομηνία αγοράς είτε στην τιμή κλεισίματος του αποθέματος την ημερομηνία αγοράς είτε στην αρχική ημερομηνία προσφοράς, όποιο είναι χαμηλότερο. Προφανώς, αυτό μπορεί να κάνει μια τεράστια διαφορά στο ποσό του κέρδους που οι εργαζόμενοι συνειδητοποιούν από τα σχέδιά τους. Εάν το εταιρικό απόθεμα έκλεισε στα 15 δολάρια στην αρχική ημερομηνία προσφοράς και διαπραγματεύεται στα 40 δολάρια όταν η αγορά κλείνει την ημερομηνία αγοράς, τότε το σχέδιο μπορεί να αγοράσει το απόθεμα στην τιμή της ημερομηνίας προσφοράς του - ή μάλλον, στο προεξοφλημένο ποσοστό αυτής της τιμής, εάν το σχέδιο προσφέρει και τα δύο οφέλη (συνήθως συμβαίνει). Ως εκ τούτου, ένας εργαζόμενος θα μπορούσε να πάρει το απόθεμα για 12,75 δολάρια σε αυτό το σενάριο εάν το σχέδιο προσέφερε επίσης 15% ενσωματωμένη έκπτωση.

Ορισμένα σχέδια έχουν περισσότερα από ένα προγράμματα προσφορών που εκτελούνται ταυτόχρονα, παρόλο που οι εργαζόμενοι γενικά αποκλείονται από τη συμμετοχή σε περισσότερα από ένα χρονοδιαγράμματα.

Αριθμός μετοχών που διατίθενται στους συμμετέχοντες
Υπάρχει επίσης μια περαιτέρω πρόβλεψη για το όριο των 25.000 δολαρίων για τις αγορές. το ποσό αυτό διαιρείται με την τιμή κλεισίματος της μετοχής κατά την ημερομηνία προσφοράς και ο πλειοδότης τότε γίνεται ο μέγιστος αριθμός μετοχών που μπορεί να αγοράσει ένας συμμετέχων για το συγκεκριμένο έτος, ανεξάρτητα από το αν η τιμή αυξάνεται ή μειώνεται μετά.

Για παράδειγμα, η εταιρεία ABC δημιουργεί ένα σύστημα ESPP και το απόθεμα κλείνει στις 18,42 δολάρια κατά την ημερομηνία προσφοράς της 1ης Ιανουαρίου. Με τη διάσπαση των $ 18.42 σε $ 25.000, συνάγεται ότι 1.357.22 μετοχές μπορούν να αγοραστούν κατά το έτος από κάθε συμμετέχοντα. Ο αριθμός αυτός έχει οριστεί και δεν μπορεί να αλλάξει, ανεξάρτητα από τον τρόπο με τον οποίο η τιμή κυμαίνεται για το υπόλοιπο έτος. Αυτός ο υπολογισμός χρησιμοποιεί επίσης την πραγματική τιμή αγοράς και όχι την τιμή έκπτωσης, πράγμα που σημαίνει ότι ένας υπάλληλος στο σχέδιο θα μπορούσε να αγοράσει 1.357,22 μετοχές στα 15,66 δολάρια ανά μετοχή εάν εφαρμοζόταν μια έκπτωση 15%, δίνοντας έτσι στον συμμετέχοντα μετοχές αξίας 21,254 δολαρίων. Αλλά αυτό θα ήταν το όριο για το έτος, αν και αυτό είναι μικρότερο από το όριο των 25.000 δολαρίων επειδή ο υπολογισμός δεν επηρεάζει την έκπτωση.

Το χαρακτηριστικό look-back μπορεί να μειώσει αποτελεσματικά την αξία του σχεδίου για τους συμμετέχοντες όταν η τιμή των μετοχών μειωθεί από την ημερομηνία προσφοράς, επειδή αυτό το χαρακτηριστικό αφορά μόνο την τιμή, και όχι τον αριθμό των μετοχών που μπορούν να αγοραστούν. Αν η τιμή του αποθέματος μειωθεί κατά τη διάρκεια του έτους από $ 18,42 σε $ 7,08, το κάνει δεν να επιτρέψουν στους συμμετέχοντες να αγοράσουν περισσότερες μετοχές με συντελεστή χαμηλότερης τιμής. Ως εκ τούτου, οι συμμετέχοντες που περιμένουν να αγοράσουν το απόθεμα όταν είναι $ 7,08 μπορούν να πάρουν 1.357,22 μετοχές μόνο για $ 9.609 ($ 7.08 x 1.357.22), αλλά δεν μπορούν να αγοράσουν μετοχές αξίας 25.000 $ στα 7.08 δολάρια για να πάρουν 3.531 μετοχές για το συγκεκριμένο έτος.

Φορολογική μεταχείριση των ESPP

Υπάρχουν δύο τύποι πωλήσεων μετοχών που μπορούν να γίνουν από ένα εξειδικευμένο σύστημα ESPP. Το ένα είναι μια διακριτική διάταξη, η οποία τυγχάνει ευνοϊκής φορολογικής μεταχείρισης βάσει του φορολογικού κώδικα. Το άλλο είναι μια διάταξη που αποκλείει, η οποία δεν είναι.

Οι κατάλληλες διαταγές πρέπει να πληρούν δύο βασικά κριτήρια:

• Το απόθεμα πρέπει να έχει παραμείνει τουλάχιστον ένα έτος από την ημερομηνία αγοράς του.
• Το απόθεμα πρέπει να έχει πραγματοποιηθεί τουλάχιστον δύο χρόνια από την ημερομηνία προσφοράς του.

Εάν πληρούνται αυτές οι προϋποθέσεις, τότε η έκπτωση που ο συμμετέχων έλαβε από την τιμή αγοράς αναφέρεται ως συνηθισμένο εισόδημα και κάθε πλεονάζον κέρδος μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης θεωρείται κεφαλαιουχικό κέρδος. Από την άλλη πλευρά, οι απαγορεύσεις διακανονισμού απαιτούν να ληφθεί υπόψη η διαφορά μεταξύ της τιμής κλεισίματος του μετοχικού κεφαλαίου κατά την ημερομηνία αγοράς (ανεξάρτητα από το αν υπάρχει ή όχι περίοδος ανασκόπησης) και της τιμής αγοράς, με συντελεστή στην έκπτωση τα συνήθη έσοδα.

Μια Προκαταρκτική Διάθεση
Για παράδειγμα, ο Jeremy αγόρασε μετοχές στην ESPP στις 23 Μαρτίου 2012. Το απόθεμα έκλεισε στις 11,16 δολάρια κατά την ημερομηνία προσφοράς της 1ης Ιανουαρίου και 18,65 δολάρια κατά την ημερομηνία αγοράς της 30ης Ιουνίου. Το σχέδιο του δίνει έκπτωση 15%, δίνοντάς του έτσι μια πραγματική τιμή αγοράς 9,49 δολαρίων (85% των 11,16 δολαρίων μέσω της πρόβλεψης επιστροφής).

Θα πρέπει να κρατήσει το απόθεμά του τουλάχιστον μέχρι τις 24 Μαρτίου 2014, για να είναι αυτή η διακριτική διάθεση. Αν το κάνει αυτό και πουλήσει το απόθεμα τον Απρίλιο του 2014 για $ 22,71, τότε μόνο το προεξοφλημένο ποσό των 1,67 δολαρίων ανά μετοχή (11,16 x 15%) θα αναφέρεται ως συνηθισμένο εισόδημα. Η διαφορά μεταξύ της πραγματικής τιμής αγοράς και της τιμής πώλησης θα υπολογιστεί ως ένα μακροπρόθεσμο κέρδος ή ζημία. Ο Jeremy θα έχει μακροπρόθεσμα κέρδη ύψους 11,55 δολαρίων ανά μετοχή ($ 22,71 μείον 11,16 δολάρια).

Μια Αποκλειστική Διάθεση
Από την άλλη, εάν ο Jeremy πρόκειται να πουλήσει το απόθεμα πριν από τη λήξη της περιόδου συμμετοχής, θα αναγνωρίσει $ 9.16 ως τακτικό εισόδημα ($ 18,65 μείον την τιμή έκπτωσης $ 9,49). Η αγοραία τιμή την ημέρα της αγοράς (18,65 δολάρια) γίνεται στη συνέχεια το κόστος για την πώληση.

Στην περίπτωση αυτή, τα έσοδα από την πώληση ύψους 4,06 δολ. (Τιμή πώλησης 22,71 δολάρια μείον την αγοραία τιμή αγοράς της ημέρας αξίας 18,65 δολαρίων) θα φορολογηθούν ως μακροπρόθεσμο ή βραχυπρόθεσμο κεφαλαιουχικό κέρδος, ανάλογα με τη διάρκεια της περιόδου συμμετοχής. Αυτό ισχύει ακόμα και αν η τιμή των μετοχών μειωθεί πριν μπορέσει να το πουλήσει. Αν πουλήσει το απόθεμα για $ 7.55, θα πρέπει να αναγνωρίσει ακόμα $ 9.16 ως κανονικό εισόδημα, παρόλο που μπορεί να αντισταθμίσει εν μέρει αυτό με μια μακροπρόθεσμη ή βραχυπρόθεσμη απώλεια κεφαλαίου ύψους $ 1.94 ($ 9.49 μείον $ 7.55).

Αναφορά

Οι εργοδότες συνήθως αναφέρουν τυχόν συνηθισμένα έσοδα που πραγματοποιούνται από το ESPP στο έντυπο W-2 του υπαλλήλου. Ωστόσο, αν ο εργοδότης δεν το κάνει αυτό, τότε ο εργαζόμενος πρέπει να το αναφέρει χωριστά στο Έντυπο 1040. Τα στοιχεία αγοράς από τα Σ.Α.Τ.Π. αναφέρονται στο Έντυπο 3922, το οποίο συνήθως παρέχεται από τον εργοδότη μετά την ημερομηνία αγοράς. Τα κέρδη και οι ζημίες αναφέρονται στο Έντυπο 8949 και στη συνέχεια μεταφέρονται στο Παράρτημα Δ.

Πλεονεκτήματα των ESPP

Τα πλεονεκτήματα που προσφέρουν τα ESPP υπερβαίνουν κατά πολύ τα μειονεκτήματα στις περισσότερες περιπτώσεις. Μερικά από τα βασικά οφέλη που παρέχουν αυτά τα σχέδια περιλαμβάνουν:

• Κίνητρα και διατήρηση των εργαζομένων
• Αποκοπή φόρου για τους εργοδότες (παρόμοια με τις κρατήσεις που λαμβάνουν οι εργοδότες για τη χρηματοδότηση και τη διαχείριση προγραμμάτων συνταξιοδότησης)
• Σχετικά φθηνή και απλή διοίκηση
• Δυνατότητα αύξησης της αποζημίωσης των εργαζομένων που πρόκειται να χρηματοδοτηθεί μερικώς από την αύξηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας
• Καμία παρακράτηση φόρου κοινωνικής ασφάλισης ή Medicare για εισφορές εργαζομένων στο σχέδιο (μόνο τα ειδικά προγράμματα)
• Δεν απαιτείται από τους εργαζόμενους να κάνουν σύνθετες επενδυτικές αποφάσεις στις περισσότερες περιπτώσεις (αν και το χρονοδιάγραμμα μπορεί να είναι ένα ζήτημα)

Το μόνο πραγματικό μειονέκτημα που μπορεί να θέσει το ESPP είναι ότι μπορεί να αναγκάσει τους εργαζόμενους που συμμετέχουν για μεγάλα χρονικά διαστήματα και να διατηρήσουν το απόθεμά τους να επιβαρύνονται με το εταιρικό τους απόθεμα στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Αυτό μπορεί να αποφευχθεί με την πώληση περιοδικά μετοχών και την ανακατανομή των εσόδων σε άλλα επενδυτικά οχήματα ή περιουσιακά στοιχεία.

Τελικό Λόγο

Τα συστήματα ESPP μπορούν να παρέχουν στους υπαλλήλους τακτικό μέσο αύξησης του εισοδήματός τους με την πάροδο του χρόνου, ειδικά όταν το απόθεμα της εταιρείας βρίσκεται σε ανοδική πορεία. Οι εταιρείες ESPP απευθύνονται επίσης σε υπαλλήλους επειδή δεν απαιτούν να διατηρείται το απόθεμα που αγοράζεται σε αυτά μέχρι τη συνταξιοδότησή τους, το οποίο επιτρέπει στους υπαλλήλους να λαμβάνουν τα έσοδα από τις πωλήσεις των αποθεμάτων τους τουλάχιστον σε ημι-κανονική βάση σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα χρόνο, εκμεταλλευόμενοι την μακροπρόθεσμη αντιμετώπιση των κεφαλαιακών κερδών.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα σχέδια αγοράς μετοχών των εργαζομένων και τον τρόπο εργασίας τους, συμβουλευτείτε τον μεσίτη ή το τμήμα ανθρώπινων πόρων.