Τι είναι το Σχέδιο Ιδιοκτησίας Χρηματιστηρίου Εργαζομένων (ESOP) - Ορισμός, Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Οι εργοδότες δεν θα πρέπει να θεωρούν τους ESOP ως απλώς ένα άλλο μέσο ανταμοιβής των εργαζομένων με μετοχές - αυτή η μοναδική μορφή ιδιοκτησίας μετοχών των εργαζομένων είναι ουσιαστικά αντίθετη με οποιαδήποτε άλλη μορφή δικαιώματος αγοράς μετοχών ή εξειδικευμένου σχεδίου.

Τι είναι το Σχέδιο ESOP?

Τα σχέδια ESOP είναι ειδικά προγράμματα συνταξιοδότησης τα οποία έχουν σχεδιαστεί αποκλειστικά για τη μεταφορά μετοχών ιδιοκτησίας της εταιρείας και στα δύο στελέχη και κατατάσσονται και απασχολούνται αρχεία. Παρόλο που τα σχέδια αυτά είναι διαθέσιμα για τις εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, χρησιμοποιούνται συνηθέστερα από στενά κρατούμενες επιχειρήσεις που χρειάζονται μια αγορά ρευστότητας για τις μετοχές τους. Τα σχέδια του ESOP επιλύουν αυτό το πρόβλημα αγοράζοντας μετοχές από υπαλλήλους που εγγράφονται στο σχέδιο όταν συνταξιοδοτούνται.

Δομή και σχεδιασμός του σχεδίου

Τα σχέδια ESOP είναι ο μόνος τύπος προγραμμάτων αποχώρησης ή απόκτησης μετοχών των εργαζομένων που κατέχουν εταιρικό απόθεμα ή μετρητά σε ξεχωριστό καταπίστευμα, όπου οι εργαζόμενοι είναι οι δικαιούχοι και το απόθεμα τοποθετείται στα ονόματά τους σε ξεχωριστούς λογαριασμούς. Πρόκειται για προγράμματα καθορισμένων εισφορών αλλά διαφέρουν από τα άλλα είδη προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών, καθόσον μπορούν να καθοριστούν μόνο από τις εταιρείες του C ή του υποκεφαλαίου S (οι τελευταίοι είναι μακράν το πιο συνηθισμένο είδος του ιδιοκτήτη του ESOP). Κανένας άλλος τύπος επιχειρηματικής οντότητας δεν μπορεί να τα χρησιμοποιήσει, όπως εταιρικές σχέσεις, επαγγελματικές εταιρείες ή ατομικές επιχειρήσεις.

Για να δημιουργήσει ένα σχέδιο ESOP, ο εργοδότης σχηματίζει μια επιτροπή ESOP, η οποία αποτελείται συνήθως από ιδιοκτήτες και βασικά στελέχη της διοίκησης, και ίσως μερικούς βασικούς υπαλλήλους ή έναν εκπρόσωπο για υπαλλήλους με κατάταξη. Η επιτροπή λαμβάνει αποφάσεις σχετικά με τον τρόπο χρηματοδότησης και λειτουργίας του σχεδίου και διορίζει έναν διαχειριστή για την εκτέλεση της εμπιστοσύνης σύμφωνα με τις προδιαγραφές τους.

Συνεισφορές

Τα σχέδια ESOP είναι επίσης μοναδικά, καθώς συνήθως χρηματοδοτούνται αποκλειστικά από εργοδοτικές εισφορές. αν και επιτρέπονται οι εισφορές των εργαζομένων, σπάνια απαιτούνται για αυτό το είδος σχεδίου. Ο εργοδότης καταβάλλει κάθε χρόνο φόρους-εκπτώσεις εισφορών στους λογαριασμούς των εργαζομένων εντός του καταπιστεύματος, σύμφωνα με προκαθορισμένο τύπο, το οποίο συνήθως υπολογίζεται σύμφωνα με κάποιον συνδυασμό θητείας και αποζημίωσης των εργαζομένων σε ατομική βάση.

Η συνολική ετήσια έκπτωση δεν μπορεί να υπερβαίνει το 25% της συνολικής αμοιβής όλων των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα για ένα ημερολογιακό έτος. Οι εργοδότες συνήθως χρηματοδοτούν το σχέδιο με μετοχές των ιδίων μετοχών τους, οι οποίες έχουν εκτιμηθεί από ανεξάρτητο εκτιμητή, αλλά μπορούν επίσης να καταβάλλουν και εισφορές μετρητών, οι οποίες συνήθως χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση της επαναγοράς μετοχών από τους μισθωτούς όταν συνταξιοδοτούνται.

Γιορτάζοντας

Τα ESOPs πρέπει να συμμορφώνονται με τους ίδιους κανόνες με όλα τα άλλα ειδικά προγράμματα όταν πρόκειται για κατοχύρωση και συμμετοχή των συμμετεχόντων. κάθε ηλικία 21 ετών ή μεγαλύτερης ηλικίας εργαζομένων πρέπει συνήθως να επιτρέπεται να συμμετάσχει στο σχέδιο αφού ολοκληρώσει 1.000 ώρες υπηρεσίας εντός ενός ημερολογιακού έτους. Τα ESOP περιέχουν συνήθως ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης που πρέπει να ολοκληρωθεί πριν οι εργαζόμενοι έχουν πρόσβαση στα περιουσιακά στοιχεία του σχεδίου, πράγμα που σημαίνει ότι πρέπει να εργάζονται για τον εργοδότη για ένα συγκεκριμένο αριθμό ετών πριν μπορέσουν να πάρουν κάποια (ή όλα) περιουσιακά στοιχεία του σχεδίου μαζί τους αν πάνε να εργαστούν κάπου αλλού.

Οι κανόνες κατοχύρωσης που τροποποιήθηκαν από τον νόμο για την προστασία των συντάξεων του 2006 απαιτούν τώρα από τους εργοδότες να χρησιμοποιούν είτε τριετή γκρεμό (όπου ολόκληρο το ισοζύγιο παραμένει εκείνη την εποχή) είτε ένα εξαετές χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης (όπου το 20% κάθε χρόνο κατά τη διάρκεια των ετών 2 έως 6 υπό το τελευταίο χρονοδιάγραμμα).

Διαποικίληση

Οι εργαζόμενοι που έχουν συμμετάσχει στο σχέδιο για τουλάχιστον 10 χρόνια επιτρέπεται να διαφοροποιήσουν έως και το ένα τέταρτο του ενεργητικού του προγράμματος σε άλλους επενδυτικούς οίκους όταν φτάσουν την ηλικία των 55 ετών και μπορούν να διαφοροποιήσουν έως και 25% Το σχέδιο πρέπει είτε να παρέχει τουλάχιστον τρεις άλλες επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα ομόλογα, είτε να επιτρέπει στον συμμετέχοντα να μετατοπίσει τα ποσά αυτά σε ένα άλλο σχέδιο (όπως ένα σχέδιο 401k που προσφέρεται επίσης από τον εργοδότη). Οι συμμετέχοντες μπορούν επίσης να λάβουν δωρεάν καταβολή αυτού του ποσού εάν δεν παρέχονται εναλλακτικές επενδύσεις από τον εργοδότη.

Διανομές

Οι υπάλληλοι του ESOP μπορούν να λάβουν διανομές από τα σχέδιά τους υπό διάφορες συνθήκες:

Συνταξιοδότηση. Οι εργαζόμενοι που φτάνουν είτε στην κανονική ηλικία συνταξιοδότησης 59 1/2 είτε συνταξιοδοτούνται νωρίς στην ηλικία των 55 ετών.
Θάνατος και αναπηρία. Τα όρια ηλικίας παραγράφονται σε αυτές τις περιπτώσεις.
Διαχωρισμός από την υπηρεσία. Οι εργαζόμενοι που εγκαταλείπουν την εταιρεία για λόγους άλλους από εκείνους που αναφέρονται παραπάνω ενδέχεται να πρέπει να περιμένουν έως και πέντε χρόνια για να αρχίσουν να λαμβάνουν διανομές. Μπορούν επίσης να χάνουν ορισμένα ή όλα τα περιουσιακά στοιχεία του σχεδίου τους εάν δεν είναι πλήρως ενσωματωμένα στο σχέδιο όταν διαχωρίζονται από την υπηρεσία.
Ταλαιπωρία. Οι εργαζόμενοι μπορούν να αντιμετωπίσουν δυσκολίες διανομής, εφόσον επιτρέπονται από το σχέδιο (οι δυσκολίες πρέπει να πληρούν τα κριτήρια του σχεδίου για αυτό το είδος συμβάντος).
Διάφοροι όροι. Ορισμένα σχέδια ESOP θα επιτρέπουν επίσης στους συμμετέχοντες να κάνουν διανομές, ενώ εξακολουθούν να εργάζονται για την εταιρεία, εφόσον πληρούν τις καθορισμένες απαιτήσεις ηλικίας ή θητείας, όπως ορίζονται στο trust.

Οι διανομές μπορούν να πραγματοποιηθούν είτε με ενιαίο κατ 'αποκοπή ποσό είτε με χρονικό διάστημα που δεν υπερβαίνει τα πέντε έτη. Οι συμμετέχοντες που κατέχουν τουλάχιστον το 5% της εταιρείας οφείλουν επίσης να αρχίσουν να λαμβάνουν υποχρεωτικές ελάχιστες διανομές από τα σχέδια ESOP τους την 1η Απριλίου του έτους που ακολουθεί το έτος κατά το οποίο μετατρέπονται σε 70 1/2, ακόμα κι αν εξακολουθούν να εργάζονται για Εταιρία. Οι κατανομές μπορούν επίσης να καθυστερήσουν για τους συμμετέχοντες, αν το ESOP έχει μόχλευση (δηλαδή έχει αγοράσει τα μερίδιά του από εταιρικά αποθέματα χρησιμοποιώντας χρήματα δανεισμένα) μέχρι το έτος μετά το έτος αποπληρωμής του δανείου (μια εξαίρεση γίνεται σε περίπτωση θανάτου ή αναπηρίας ).

Όταν οι συμμετέχοντες αρχίζουν να λαμβάνουν διανομές από το σχέδιο, ο εργοδότης υποχρεούται από το νόμο να υποβάλει προσφορά για την αγορά μετοχών από τον συμμετέχοντα σε καθορισμένη τιμή η οποία πρέπει να ανέρχεται σε 60 ημέρες. Στη συνέχεια, ο εργοδότης πρέπει να επαναλάβει αυτή τη διαδικασία ένα έτος μετά την αρχική περίοδο διανομής. Οι εργαζόμενοι μπορούν να πραγματοποιήσουν αρκετές πωλήσεις κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου αν επιλέξουν - αλλά αν το κάνουν δεν πωλούν τις μετοχές τους εντός αυτών των χρονικών πλαισίων, ο εργοδότης δεν έχει άλλη υποχρέωση να τους αγοράσει. Ο εργαζόμενος μπορεί να είναι αποτελεσματικά κολλημένος μαζί τους, παρόλο που μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους σε οποιονδήποτε αγοραστή που επιθυμεί, ανεξάρτητα από την τιμή που ο αγοραστής είναι πρόθυμος να πληρώσει. Φυσικά, αν το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας είναι δημόσια, τότε μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές στην ανοικτή αγορά, αλλά οι στενά κρατούμενες επιχειρήσεις πρέπει να προσλάβουν έναν ανεξάρτητο εκτιμητή για να εκτιμούν περιοδικά τις μετοχές προκειμένου να καθορίσουν την τιμή πώλησης.

Είναι συχνά απαραίτητο να δανειστείτε χρήματα για την κάλυψη της επαναγοράς μετοχών στο σχέδιο και το σχέδιο μπορεί να λάβει χρηματοδότηση με βάση την πίστωση του εργοδότη. Ο εργοδότης μπορεί στη συνέχεια να προβεί σε περαιτέρω εισφορές μετρητών στο σχέδιο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αποπληρωμή του δανείου. Αυτός ο τύπος συνεισφοράς δεν μπορεί να υπερβαίνει το 25% της συνολικής αποζημίωσης όλων των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα.

Φορολογική μεταχείριση

Οι κατανομές από τα σχέδια ESOP φορολογούνται με τον ίδιο τρόπο όπως όλα τα άλλα ειδικά προγράμματα. Οι συμμετέχοντες μπορούν να αρχίσουν να λαμβάνουν διανομές από το σχέδιο σε ηλικία 59 1/2 χωρίς ποινή, εκτός από το θάνατο ή την αναπηρία, και οι κατανομές φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα κατά το έτος λήψης τους. Οι πρόωρες αποσύρσεις υπόκεινται επίσης σε ποινή 10%.

Οι εργαζόμενοι μπορούν να επωφεληθούν από την πώληση κεφαλαιουχικών κερδών επί της πώλησης μετοχών της εταιρείας στο σχέδιο τους, εάν πωλούν το απόθεμα βάσει της πρόβλεψης για καθαρή μη πραγματοποιηθείσα εκτίμηση (NUA), το οποίο ορίζει ότι οποιοδήποτε απόθεμα σε ένα εξειδικευμένο πρόγραμμα που απομακρύνεται από οποιοδήποτε άλλο είδος περιουσιακού στοιχείου το σχέδιο και που πωλείται σε μια ενιαία συναλλαγή μπορεί να λάβει κεφαλαιακή υπεραξία. Οι συμμετέχοντες μπορούν επίσης να καθυστερήσουν τη φορολογία μεταθέτοντας το σχέδιο σε ένα παραδοσιακό ή Roth IRA (αν και η δεύτερη μεταφορά θα συνιστούσε φορολογητέα μετατροπή). Ωστόσο, τα μερίσματα που καταβάλλονται σε μετρητά στους συμμετέχοντες για τα μερίδιά τους ESOP υπόκεινται πλήρως στον φόρο κατά τον χρόνο καταβολής τους, αν και δεν υπάρχει καμία ποινή πρόωρης απόσυρσης, και κανένας φόρος δεν παρακρατείται.

Πλεονεκτήματα των σχεδίων ESOP

Ρευστότητα. Τα σχέδια ESOP δημιουργούν μια αγορά ρευστότητας για τα εταιρικά αποθέματα που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι εργαζόμενοι για να πουλήσουν τις μετοχές τους. Αυτό είναι ιδιαίτερα επωφελές για τις στενά διατηρούμενες επιχειρήσεις με μη εισηγμένες μετοχές.
Φορολογικά πλεονεκτήματα. Τα φορολογικά οφέλη που συνοδεύουν όλα τα ειδικά προγράμματα, όπως η αναβαλλόμενη από φόρους ανάπτυξη και οι εκπεστέες εισφορές, έρχονται επίσης με σχέδια ESOP.
Κίνητρο για το εργατικό δυναμικό. Τα σχέδια ESOP μπορούν να οδηγήσουν σε αυξημένη διατήρηση και παραγωγικότητα των εργαζομένων λόγω της κοινής ιδιοκτησίας της εταιρείας. Αρκετές μελέτες έχουν δείξει ότι οι επιχειρήσεις αναπτύσσονται ταχύτερα μετά την κατάρτιση αυτών των σχεδίων.
Δικαιώματα ψήφου. Τα περισσότερα προγράμματα ESOP παρέχουν στους εργαζόμενους δικαιώματα ψήφου στο απόθεμα που λαμβάνουν.
Μερίσματα. Οι εργοδότες μπορούν να καταβάλλουν στους υπαλλήλους μερίσματα για το απόθεμα στο σχέδιο, το οποίο μπορεί να καταβληθεί είτε άμεσα σε μετρητά είτε να χρησιμοποιηθεί για την αγορά περισσότερων μετοχών της εταιρείας. Τα ESOP είναι ο μόνος τύπος προγράμματος απόσβεσης φόρου που μπορεί να καταβάλλει σε μετρητά οποιουδήποτε είδους στους συμμετέχοντες, προτού αυτοί είναι διαφορετικά επιλέξιμοι να λάβουν διανομές χωρίς να επιβάλουν ποινή.

Μειονεκτήματα των σχεδίων ESOP

Έλλειψη διαφοροποίησης. Επειδή τα σχέδια ESOP συνήθως χρηματοδοτούνται αποκλειστικά με εταιρικό απόθεμα, οι εργαζόμενοι μπορούν να επιβαρύνονται πολύ με αυτή την ασφάλεια στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Για το λόγο αυτό, οι περισσότεροι εργοδότες της Subs που προσφέρουν αυτό το σχέδιο προσφέρουν επίσης ένα άλλο εξειδικευμένο σχέδιο, όπως ένα σχέδιο 401k, ως εναλλακτική λύση ή συμπλήρωμα (οι εργαζόμενοι μπορούν να συνεισφέρουν και οι δύο ταυτόχρονα) και τους κανόνες που επιτρέπουν τη διαφοροποίηση σε ηλικίες 55 και 60 εισήχθησαν.
Χαμηλότερη Πληρωμή. Η τιμή της μετοχής που εισπράττουν οι εργαζόμενοι σε ένα στενά κρατούμενο ESOP μπορεί να μην είναι τόσο καλή όσο αυτό που θα έλαβαν εάν το απόθεμα είχε αποτελέσει αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης.
Περιορισμένη εταιρική δομή. Τα ESOPs μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο από εταιρίες C ή S.
Δυσκολίες ταμειακών ροών. Οι εργοδότες ενδέχεται να αντιμετωπίζουν δυσκολίες στην κάλυψη της επαναγοράς μεγάλου αριθμού μετοχών εάν περισσότεροι μισθωτοί αρχίσουν να λαμβάνουν ταυτόχρονα διανομές.
Υψηλά έξοδα. Οι εταιρείες που υλοποιούν σχέδια ESOP μπορούν να επιβαρύνονται με πολύ υψηλό κόστος δημιουργίας και διαχείρισης (συνήθως ξεκινώντας από περίπου 40.000 δολάρια).
Αύξηση τιμής μετοχής. Η δημιουργία και η έκδοση πρόσθετων μετοχών για νέους συμμετέχοντες μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της αξίας όλων των υφιστάμενων μετοχών, κάτι που αποτελεί σημαντικό πρόβλημα για τις επιχειρήσεις που κρατούνται στενά.

Τελικό Λόγο

Τα σχέδια ESOP εισήχθησαν στα μέσα της δεκαετίας του '50 ως μια αποτελεσματική μορφή ιδιοκτησίας μετοχών των εργαζομένων. Υπεάρξαν στη δικαιοδοσία της ERISA το 1974 και έχουν υπάρξει στην παρούσα μορφή τους από τότε. Παρόλο που τα σχέδια αυτά έχουν ορισμένους πολύ πραγματικούς περιορισμούς, μπορούν επίσης να παρέχουν στους εργαζόμενους ένα σημαντικό κίνητρο για να σώσουν για τις αποχωρήσεις τους.

Το Εθνικό Κέντρο Ιδιοκτησιακής Ιδιοκτησίας δηλώνει ότι από το 2012 υπάρχουν σχεδόν 11.000 εταιρείες που προσφέρουν σχέδια ESOP σε περίπου 10 εκατομμύρια συμμετέχοντες: το 97% αυτών των επιχειρήσεων κρατούνται στενά και δύο στους τρεις χρησιμοποιούν το σχέδιο ως τρόπο αγοράς αποθέματος από τους εργάτες τους.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα σχέδια ESOP, συμβουλευτείτε έναν εμπειρογνώμονα του σχεδίου συνταξιοδότησης ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.