Τι είναι τα περιορισμένα αποθέματα και οι περιορισμένες μονάδες αποθέματος (RSU)

Όμως, ενώ τα περιορισμένα αποθέματα και τα RSU είναι παρόμοια από πολλές απόψεις, οι περισσότεροι εργοδότες τείνουν να προτιμούν τις RSU. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι επιτρέπουν στις εταιρείες να αναβάλλουν την εκχώρηση πραγματικών μετοχών στους συμμετέχοντες για ένα χρονικό διάστημα.

Τι είναι τα περιορισμένα αποθέματα?

Τα περιορισμένα αποθέματα είναι αποθέματα τα οποία, όπως υποδηλώνει το όνομα, συνοδεύονται από ορισμένους περιορισμούς στην έκδοση και πώληση από τον εργοδότη. Αυτός ο τύπος αποθεμάτων δεν πρέπει να συγχέεται με την άλλη κατηγορία περιορισμένων τίτλων που εκδίδονται σε στελέχη εταιρειών σύμφωνα με το άρθρο 144 του Κανονισμού, το οποίο απαγορεύει την εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών.

Το περιορισμένο απόθεμα μπορεί να εκδοθεί σε κάθε είδος εργαζομένου σε μια εταιρεία και η έκδοσή του και η διοίκησή του δεν διέπονται από το άρθρο 144, καθαυτό. Ωστόσο, το περιορισμένο απόθεμα είναι μια ξεχωριστή οντότητα από τα ειδικά προγράμματα συνταξιοδότησης, όπως τα 401k, που εμπίπτουν στους κανονισμούς ERISA. Δεν λαμβάνει φορολογικά πλεονεκτική μεταχείριση καθ 'οιονδήποτε τρόπο με τον τρόπο που επιτελούν τα προσόντα.

Δομή και Σκοπός

Το περιορισμένο απόθεμα χορηγείται σε έναν εργαζόμενο κατά την ημερομηνία χορήγησης με τρόπο παρόμοιο με αυτόν των παραδοσιακών προγραμμάτων δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Ωστόσο, το περιορισμένο απόθεμα δεν διαθέτει χαρακτηριστικό άσκησης. το απόθεμα διατηρείται συνήθως από την εταιρεία έως ότου ολοκληρωθεί το χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης. Τα περιορισμένα αποθέματα ταξινομούνται ως «επιχορήγηση πλήρους αξίας», που σημαίνει ότι οι μετοχές φέρουν την πλήρη αξία του αποθέματος κατά τον χρόνο χορήγησής του.

Τα περιορισμένα αποθέματα μοιάζουν με τα παραδοσιακά μη εξειδικευμένα σχέδια, καθώς υπάρχει σημαντικός κίνδυνος απώλειας για τον εργαζόμενο. Εάν δεν πληρούνται οι απαιτήσεις του χρονοδιαγράμματος κατοχύρωσης, τότε ο εργαζόμενος χάνει το απόθεμα πίσω στον εργοδότη.

Πρόγραμμα ανανέωσης

Οι εργοδότες εκδίδουν περιορισμένο απόθεμα ως μέσο παροχής κινήτρων στους εργαζομένους για την επίτευξη συγκεκριμένων εταιρικών στόχων. Υπάρχουν γενικά τρεις τύποι συνθηκών κατοχύρωσης για περιορισμένο απόθεμα:

• Η θητεία των υπαλλήλων. Πολλά σχέδια περιορισμένων αποθεμάτων απαιτούν απλώς τον εργαζόμενο να παραμείνει μισθωτός στην εταιρεία για ορισμένο χρονικό διάστημα, όπως για παράδειγμα τρία έως πέντε έτη.
• Απόδοση των εργαζομένων. Ορισμένα χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης καταβάλλονται κατά την εκπλήρωση ορισμένων στόχων της εταιρείας, όπως η ανάπτυξη ενός νέου προϊόντος ή η επίτευξη ενός συγκεκριμένου ορίου παραγωγής.
• Ταχεία επίσκεψη. Η ταχεία κατοχύρωση μπορεί να χρησιμοποιηθεί εάν η εταιρεία γίνει αφερέγγυα ή σε πτώχευση (ώστε ο εργαζόμενος να λάβει τουλάχιστον κάτι πριν το μετοχές γίνει άχρηστο) ή ο εργαζόμενος πεθαίνει ή καθίσταται απενεργοποιημένος.

Μερικά προγράμματα κατοχύρωσης συνδυάζουν αυτά τα χαρακτηριστικά. Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να προσφέρει ένα τετραετές πρόγραμμα κατοχύρωσης, το οποίο θα επιταχυνθεί αν ο υπάλληλος επιτύχει ορισμένους στόχους ή στόχους. Τα χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης για περιορισμένο απόθεμα αντικατοπτρίζουν εκείνα των ειδικευμένων σχεδίων διανομής κερδών και μπορεί να είναι είτε "βράχος" είτε "βαθμολογημένο" κατά την κρίση του εργοδότη. Το απόκτημα Cliff είναι μια ρύθμιση όπου ο εργαζόμενος λαμβάνει όλες τις μετοχές αμέσως μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα, όπως για παράδειγμα πέντε χρόνια. Η μεικτή κατοχύρωση περιορίζει περιοδικά τους περιορισμούς για ένα μέρος των μετοχών για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα - για παράδειγμα, το 20% των μετοχών μία φορά το χρόνο για μια πενταετία από τη στιγμή της χορήγησης.

Φορολόγηση των περιορισμένων αποθεμάτων

Όπως συμβαίνει και με τα μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, το περιορισμένο απόθεμα δεν φορολογείται κατά τη στιγμή της επιχορήγησης (ή άσκησης, δεδομένου ότι δεν υπάρχει χαρακτηριστικό άσκησης εδώ). Η αξία των περιορισμένων μετοχών καθίσταται πλήρως φορολογητέα όταν αποκτηθούν. δηλαδή όταν δεν υπάρχει περαιτέρω κίνδυνος απώλειας και ο εργαζόμενος λαμβάνει αντικειμενική παραλαβή των μετοχών.

Το ποσό που φορολογείται ισούται με τον αριθμό των μετοχών που αποκτήθηκαν κατά την ημερομηνία κατοχύρωσης, πολλαπλασιασμένη με την τιμή κλεισίματος του μετοχικού κεφαλαίου. Το ποσό αυτό φορολογείται στον εργαζόμενο ως αποζημίωση με τα συνηθισμένα έσοδα, ανεξάρτητα από το αν ο υπάλληλος πωλεί αμέσως τις μετοχές ή κατέχει το απόθεμα για μια χρονική περίοδο. Οι φόροι μισθοδοσίας - συμπεριλαμβανομένων των κρατικών, τοπικών, κοινωνικών ασφαλίσεων και των φόρων Medicare - καταργούνται και ο εργοδότης μπορεί να επιλέξει να μειώσει τον αριθμό των μετοχών που καταβάλλονται στον εργαζόμενο κατά το ποσό των μετοχών που είναι απαραίτητες για την κάλυψη των παρακρατουμένων φόρων.

Οι εργαζόμενοι που επιλέγουν να διατηρήσουν τις μετοχές και να τις πουλήσουν σε μεταγενέστερη ημερομηνία αναφέρουν βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα κέρδη ή ζημίες αναλόγως, με την τιμή ή τις τιμές της μετοχής την ημερομηνία (ή τις ημερομηνίες) κατοχύρωσης να γίνει η βάση κόστους για την πώληση.

Παράδειγμα Φορολογίας κατά την είσοδο
Η Sam αποκτάται σε 1.000 μετοχές περιορισμένου αποθέματος στις 5 Σεπτεμβρίου. Το απόθεμα κλείνει στα 45 δολάρια ανά μετοχή εκείνη την ημέρα. Θα πρέπει να αναφέρει 45.000 δολάρια αποζημίωσης για αυτό. Εάν είναι σε διαβαθμισμένο σχέδιο κατοχύρωσης, τότε χρησιμοποιείται η τιμή κλεισίματος της μετοχής σε κάθε ημερομηνία κατοχύρωσης. Αυτό το εισόδημα θα προστεθεί στους υπόλοιπους μισθούς του με τη φόρμα W-2.

Άρθρο 83 (β) Εκλογή

Οι εργαζόμενοι που λαμβάνουν περιορισμένο απόθεμα πρέπει να κάνουν μια σημαντική επιλογή από τη στιγμή που θα συμμετάσχουν σε αυτά τα σχέδια. Έχουν τη δυνατότητα να πληρώσουν τον φόρο κατά τη στιγμή της κατοχύρωσης, ή μπορούν να πληρώσουν το φόρο επί του αποθέματος κατά τη στιγμή της χορήγησης. Το άρθρο 83 (β) του κώδικα εσωτερικού εισοδήματος επιτρέπει αυτές τις εκλογές και επιτρέπει στους υπαλλήλους να πληρώνουν τον φόρο πριν από την κατοχύρωση ως μέσο ενδεχομένως να πληρώνουν λιγότερο συνολικά τους φόρους. Φυσικά, εάν η στρατηγική αυτή λειτουργεί εξαρτάται πλήρως από την απόδοση του αποθέματος.

Παράδειγμα 83 (β) Εκλογή
Η Joan μαθαίνει ότι θα της δοθούν 1.000 μετοχές περιορισμένου αποθέματος. Η τιμή της μετοχής της εταιρείας είναι $ 10 κατά την ημερομηνία χορήγησης. Η Joan θεωρεί ότι η τιμή της μετοχής θα εκτιμηθεί σημαντικά τα επόμενα πέντε χρόνια, οπότε επιλέγει να καταβάλει φόρο τώρα στο απόθεμα σύμφωνα με το άρθρο 83 (β). Είναι φορολογημένη με $ 10.000 τακτικής αποζημίωσης ως αποτέλεσμα.

Πέντε χρόνια αργότερα, γίνεται πλήρως κατοχυρωμένο στο απόθεμα κάτω από ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης βράχων, και το απόθεμα αξίζει 25 δολάρια ανά μετοχή. Ο Joan αποφεύγει αποτελεσματικά τη φορολόγηση εισοδήματος ύψους 15.000 δολαρίων βάσει αυτής της διάταξης. Ωστόσο, εάν η τιμή της μετοχής ήταν μικρότερη από τα 10 δολάρια όταν κατοχυρώθηκε, τότε δεν θα μπορούσε να ανακτήσει τους φόρους που κατέβαλε με βάση την υψηλότερη τιμή της μετοχής την ημερομηνία παραχώρησης.

Πλεονεκτήματα του περιορισμένου αποθέματος

Τα περιορισμένα αποθέματα προσφέρουν αρκετά πλεονεκτήματα σε σχέση με τα παραδοσιακά σχέδια δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Μερικά από τα σημαντικότερα οφέλη που έρχονται με αυτό το είδος αποθεμάτων περιλαμβάνουν:

1. Πλήρης αξία στην επιχορήγηση. Σε αντίθεση με τα παραδοσιακά δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, είναι αδύνατο το περιορισμένο απόθεμα να καταστεί άχρηστο αν πέσει κάτω από μια ορισμένη τιμή (εκτός αν φυσικά η τιμή της μετοχής πέσει στο μηδέν). Συνεπώς, οι εργαζόμενοι δεν μπορούν να υποβρυχούν στο περιορισμένο απόθεμά τους και δεν θα πρέπει να επιστρέψουν ένα μέρος των εσόδων από την πώληση για να επιστρέψουν το ποσό που χορηγήθηκε.
2. Βελτιωμένο κίνητρο και θητεία υπαλλήλων. Οι εργαζόμενοι που γνωρίζουν ότι θα εισέλθουν αμέσως στην πλήρη αξία του αποθέματος μόλις αποκτηθούν θα είναι πιο πιθανό να παραμείνουν στην εταιρεία και να εκτελέσουν σε υψηλό επίπεδο.
3. Δικαιώματα ψήφου. Σε αντίθεση με τους ξαδέλφους της RSU, οι κάτοχοι περιορισμένου μετοχικού κεφαλαίου λαμβάνουν το δικαίωμα ψήφου για τον αριθμό των μετοχών που τους παρέχονται. Αυτό το προνόμιο υπάρχει ανεξάρτητα από το αν το πρόγραμμα κατοχύρωσης έχει ολοκληρωθεί.
4. Μερίσματα. Τα περιορισμένα αποθέματα πληρώνουν συνήθως είτε άμεσα μερίσματα (ή ποσό σε μετρητά ίσο με αυτά πριν από την κατοχύρωσή τους) στον μέτοχο τόσο πριν όσο και μετά την κατοχύρωση.

Μειονεκτήματα του περιορισμένου αποθέματος

Μερικά από τα μειονεκτήματα που παρουσιάζονται με τα περιορισμένα αποθέματα περιλαμβάνουν:

1. Απαραίτητες απαιτήσεις. Οι εργαζόμενοι δεν μπορούν να αποκτήσουν άμεση κατοχή του αποθέματος, αλλά πρέπει να περιμένουν να πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις κατοχύρωσης.
2. Υπερβολική Φορολογία. Οι εργαζόμενοι μπορεί να χρειαστεί να πραγματοποιήσουν πληρωμές περιττών φόρων σύμφωνα με την παράγραφο 83 (β), εάν η τιμή των μετοχών μειωθεί.
3. Υψηλότερη φορολογία. Δεν υπάρχει διαθέσιμη μεταχείριση κεφαλαιακών κερδών κατά την άσκηση - μόνο για οποιαδήποτε ανατίμηση μεταξύ της τιμής κατά την κατοχύρωση και την πώληση.
4. Λιγότερες μετοχές που εκδόθηκαν. Επειδή έχουν απόλυτη αξία, οι εταιρείες τυπικά εκδίδουν λιγότερα μερίδια (ίσως το ένα τρίτο έως το ένα τέταρτο) περιορισμένων μετοχών σε σύγκριση με τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών.
5. Χρονοδιάγραμμα των Φόρων. Οι εργαζόμενοι οφείλουν να καταβάλλουν παρακράτηση φόρου κατά την άσκηση, ανεξάρτητα από το πότε πωλούνται οι μετοχές - δεν υπάρχει αναβολή μέχρι την πώληση.

Τι είναι οι περιορισμένες μονάδες αποθέματος (RSU)?

Αν και οι περιορισμένες μετοχικές μονάδες είναι παρόμοιες με τις πραγματικές περιορισμένες μετοχές από πολλές απόψεις, αυτά τα ευέλικτα όργανα εκδίδονται συχνά από τους εργοδότες αντί των περιορισμένων μετοχών. Οι RSU προσφέρουν πολλά από τα ίδια πλεονεκτήματα με τα περιορισμένα αποθέματα, αλλά έχουν μερικά μοναδικά χαρακτηριστικά που τα καθιστούν προτιμότερα από τα πραγματικά αποθέματα σε ορισμένες περιπτώσεις.

Οι περιορισμένες μετοχές αντιπροσωπεύουν μια υπόσχεση από τον εργοδότη να καταβάλει στον εργαζόμενο ένα ορισμένο αριθμό μετοχών εταιρικού αποθέματος στο μέλλον μετά την ολοκλήρωση ενός προγράμματος κατοχύρωσης. Ο εργαζόμενος διαθέτει έναν κατάλληλο αριθμό "μονάδων" που αντιπροσωπεύουν το ενδιαφέρον του για το απόθεμα, αλλά δεν υπάρχει πραγματική χρηματοδότηση έως ότου ολοκληρωθεί η κατοχύρωση - η ανάθεση αυτών των μονάδων είναι απλώς μια καταχώρηση λογιστικής που δεν έχει υλική αξία οποιουδήποτε είδους.

Οι μονάδες RSU έχουν συνήθως χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης που είναι παρόμοιο ή ταυτόσημο με τις επιχορηγήσεις πραγματικών περιορισμένων μετοχών. Δεν καταβάλλουν άμεσα μερίσματα, αλλά μπορούν να πληρώνουν ισοδύναμα μερίσματος που μπορούν να διατεθούν σε ένα δεσμευμένο λογαριασμό για να βοηθήσουν στην καταβολή φόρων παρακράτησης ή να επανεπενδυθούν στην αγορά περισσότερων μετοχών.

Φορολόγηση των RSU

Οι περιορισμένες μετοχικές μονάδες φορολογούνται κατά τον ίδιο τρόπο με τις πραγματικές περιορισμένες μετοχές. Οι εργαζόμενοι οφείλουν να καταβάλλουν εισόδημα και παρακράτηση φόρου επί του εισπραχθέντος ποσού κατά την ημερομηνία κατοχύρωσης, βάσει της τελικής τιμής αγοράς της τιμής της μετοχής. Έχουν γενικά τις ίδιες επιλογές από τις οποίες μπορούν να επιλέξουν για να πληρώσουν τον παρακρατούμενο φόρο. μπορούν είτε να πληρώσουν τον φόρο από την τσέπη, είτε να πουλήσουν τον απαιτούμενο αριθμό μονάδων για να καλύψουν αυτό το ποσό. Η τιμή κλεισίματος μετοχών κατά την κατοχύρωση γίνεται τότε η βάση για υπολογισμό κερδών ή ζημιών όταν πωλείται το απόθεμα.

Η εκλογή του άρθρου 83 (β) δεν είναι διαθέσιμη για τους υπαλλήλους που λαμβάνουν RSU. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η διάταξη αυτή εφαρμόζεται μόνο σε ενσώματα περιουσιακά στοιχεία κάποιου είδους και δεν τους παρέχεται καμία πραγματική περιουσία, όπως συμβαίνει με μετοχές περιορισμένου αποθέματος. Ωστόσο, οι RSU δεν φορολογούνται μέχρι να ολοκληρωθεί το χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης και ο εργαζόμενος να λάβει εποικοδομητικά τις πραγματικές μετοχές που υποσχέθηκαν. Φυσικά, αυτά τα δύο γεγονότα συνήθως συμβαίνουν ταυτόχρονα, αλλά οι εργαζόμενοι είναι σε θέση να αναβάλουν τη φορολογία σε ορισμένες περιπτώσεις (με εξαίρεση τους φόρους κοινωνικής ασφάλισης και Medicare, οι οποίοι πρέπει πάντα να πληρώνονται με κατοχύρωση) επιλέγοντας να λάβουν το απόθεμα αργότερα.

Πλεονεκτήματα των RSU

Οι RSU προσφέρουν πολλά από τα ίδια πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα με τα περιορισμένα αποθέματα τους. Ισχύουν οι ακόλουθες βασικές διαφορές:

1. Πιθανές χαμηλότερες φορολογίες. Λόγω της έλλειψης της διάταξης του άρθρου 83 (β), δεν υπάρχει δυνατότητα για την υπερέκταση των φόρων.
2. Αναβολή Εκδόσεως Μετοχών. Οι εργοδότες μπορούν να εκδίδουν μονάδες RSU χωρίς να αμβλύνουν τη βάση των μετοχών (καθυστερήσεις στην έκδοση μετοχών της εταιρείας). Αυτό είναι ένα ουσιαστικό πλεονέκτημα όχι μόνο για τα περιορισμένα αποθέματα, αλλά και για άλλες μορφές αποθεμάτων, όπως τα σχέδια αγοράς μετοχών των εργαζομένων και τα εκ του νόμου και μη νομοθετικά προγράμματα αγοράς μετοχών.
3. Φτηνός. Οι εργοδότες επιβαρύνονται με χαμηλότερα διοικητικά έξοδα, καθώς δεν υπάρχουν πραγματικές μετοχές που να κατέχουν, να καταγράφουν και να παρακολουθούν.
4. Αναβολή φόρου. Είναι δυνατό να αναβληθεί η φορολογία πέρα ​​από την ημερομηνία κατοχύρωσης, καθυστερώντας την έκδοση μετοχών στον εργαζόμενο.
5. Ξένο Φορολογικό. Η έκδοση RSU σε υπαλλήλους που εργάζονται εκτός των Η.Π.Α. μπορεί να καταστήσει τη φορολογία ευκολότερη λόγω των διαφορών στο χρόνο και τον τρόπο φορολόγησης των δικαιωμάτων προαίρεσης επί μετοχών.

Μειονεκτήματα των RSU

1. Δεν υπάρχουν δικαιώματα ψηφοφορίας. Οι RSU δεν προσφέρουν δικαιώματα ψήφου έως ότου εκδοθούν τα πραγματικά μερίδια κατά την κατοχύρωση.
2. Δεν Μερίσματα. Οι RSU δεν μπορούν να πληρώνουν μερίσματα, επειδή δεν χρησιμοποιούνται πραγματικές μετοχές (οι εργοδότες μπορούν να πληρώνουν ισοδύναμα μερισμάτων μετρητών εάν το επιλέξουν).
3. Δεν Τμήμα 83 (β) Εκλογή. Οι RSU δεν προσφέρουν την εκλογή του άρθρου 83 (β) επειδή οι μονάδες δεν θεωρούνται ως ενσώματα περιουσιακά στοιχεία σύμφωνα με τον ορισμό του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος. Αυτός ο τύπος εκλογών μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο με υλικά περιουσιακά στοιχεία.

Από την άποψη του εργαζόμενου, δεν υπάρχει ρεαλιστική διαφορά μεταξύ της απόκτησης περιορισμένου αποθέματος έναντι περιορισμένων αποθεμάτων, με εξαίρεση ότι δεν υπάρχουν διαθέσιμες εκλογές για τις RSU. Οι εργοδότες επωφελούνται συνήθως περισσότερο από τη χρήση των RSU, επειδή τους επιτρέπει να αναβάλουν την έκδοση μετοχών της εταιρείας έως ότου ολοκληρωθεί το πρόγραμμα κατοχύρωσης, γεγονός που καθυστερεί την αραίωση της βάσης των μετοχών.

Τελικό Λόγο

Τα περιορισμένα αποθέματα και τα RSU είναι πιο ευέλικτες μορφές αποζημίωσης από την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση που δεν παρουσιάζουν ορισμένους από τους περιορισμούς που συχνά αντιμετωπίζουν οι εργοδότες με τα συμβατικά προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών, όπως η μείωση των μετοχών της εταιρείας. Παρόλο που και οι δύο τύποι σχεδίων γίνονται πιο δημοφιλείς στους εργοδότες, οι RSU αρχίζουν να εκλείπουν τους ομολόγους τους λόγω της μεγαλύτερης απλότητας και της αναβολής της έκδοσης μετοχών.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτές τις μορφές αποζημίωσης μετοχών, συμβουλευτείτε τον εκπρόσωπό σας για θέματα ανθρώπινου δυναμικού ή τον οικονομικό σύμβουλο.