Ποια είναι τα αποθέματα φανταστικών αποθεμάτων και τα δικαιώματα αξιολόγησης μετοχών (SAR)

Αυτό γίνεται για διάφορους λόγους. Συχνά, μπορεί να επιτρέψει στους εργοδότες και τους εργαζομένους να αποφύγουν ορισμένους φορολογικούς ή λογιστικούς περιορισμούς που συνδέονται με τη χρήση πραγματικών μετοχών. Τα φανταστικά δικαιώματα και τα δικαιώματα εκτίμησης μετοχών (SAR) είναι δύο τύποι σχεδίων στην κατηγορία αυτή.

Τι είναι το Phantom Stock?

Το Phantom stock (επίσης κοινώς γνωστό ως "σκιά") αντιπροσωπεύει ένα ποσό μετρητών που οφείλεται σε έναν υπάλληλο υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων έχουν πολύ παρόμοια φύση και σκοπό σε άλλους τύπους μη ειδικευμένων σχεδίων, όπως τα προγράμματα αναστολής των αποζημιώσεων. Και οι δύο τύποι σχεδίων έχουν σχεδιαστεί για να παρακινήσουν και να διατηρήσουν στελέχη ανώτερου επιπέδου, υποσχόμενα σε οφέλη σε μετρητά κάποια στιγμή στο μέλλον, υπό την προϋπόθεση ότι θα υπάρξει ουσιαστικός κίνδυνος απώλειας στο μεταξύ. Αυτό σημαίνει ότι ο εργοδότης θα μπορούσε να χάσει τα χρήματα κάτω από ορισμένες συνθήκες, όπως για παράδειγμα εάν ο εργοδότης ήταν σε κατάσταση αφερεγγυότητας.

Αλλά ενώ τα παραδοσιακά προγράμματα αναστολής πληρωμών συνήθως πληρώνουν ένα προκαθορισμένο χρηματικό ποσό, τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων προσφέρουν ένα επίδομα που είναι συνήθως ίσο με ένα συγκεκριμένο αριθμό μετοχών ή ποσοστό του εκκρεμούντος μετοχικού κεφαλαίου στην εταιρεία. Όταν το ποσό αυτό καταβάλλεται πραγματικά, τα σχέδια φαντασμάτων μοιάζουν και πάλι με τα παραδοσιακά μη εξειδικευμένα ξαδέρφια τους: Η εταιρεία δεν μπορεί να αφαιρέσει το ποσό που έχει δωρίσει στο σχέδιο μέχρι ο εργαζόμενος να λάβει τεκμηριωμένη παραλαβή των κεφαλαίων, οπότε πρέπει να αναφέρει το όφελος τα συνήθη έσοδα.

Τα περισσότερα σχέδια μετοχών φαντάσματος πληρώνουν τα οφέλη τους σε μετρητά, αν και ορισμένα σχέδια έχουν ένα χαρακτηριστικό μετατροπής το οποίο αντ 'αυτού εκδίδει μετοχές, εφόσον το επιλέξει ο εργοδότης.

Σχέδιο σχεδιασμού και σκοπός

Φαντασματικά σχέδια μετοχών παίρνουν το όνομά τους από τις υποθετικές μονάδες που χρησιμοποιούνται στο σχέδιο. Οι εν λόγω μονάδες αντιπροσωπεύουν μετοχές της εταιρείας που είναι "φυσικές" που έχουν ανατεθεί στον συμμετέχοντα στο πρόγραμμα και αυξάνονται και μειώνονται σε αξία παράλληλα με την τιμή της μετοχής της εταιρείας.

Η πλειοψηφία των σχεδίων μετοχών φαντασμάτων εμπίπτουν σε μία από τις δύο κύριες κατηγορίες:

Εκτίμηση Μόνο σχέδια. Αυτός ο τύπος προγράμματος πληρώνει μόνο τον εργαζόμενο ένα ποσό ίσο με την αξία της αύξησης (αν υπάρχει) της τιμής της μετοχής της εταιρείας για μια προκαθορισμένη χρονική περίοδο.
Σχέδια πλήρους αξίας. Τα σχέδια αυτά περιλαμβάνουν επίσης την υποκείμενη αξία του ίδιου του μετοχικού κεφαλαίου και, συνεπώς, πληρώνουν πολύ περισσότερο τον εργαζόμενο σε βάση ανά μετοχή / μονάδα.

Βασικές ημερομηνίες και όροι

Ημερομηνία χορήγησης: Ημερολογιακή ημέρα κατά την οποία οι εργαζόμενοι μπορούν να αρχίσουν να συμμετέχουν.
Περίοδος προσφοράς: Το μήκος ή η διάρκεια του σχεδίου (όταν οι εργαζόμενοι θα λάβουν τις παροχές τους).
Φόρμουλα για συνεισφορές: Πώς προσδιορίζεται ο αριθμός ή το ποσοστό των μετοχών της εταιρείας που θα απονεμηθούν.
Πρόγραμμα εξαερισμού: Οποιοδήποτε κριτήριο πρέπει να πληροίτε για να λάβετε παροχές, όπως διάρκεια διάρκειας ή ολοκλήρωση μιας επιχείρησης ή στόχου.
Εκτίμηση: Η μέθοδος αποτίμησης των παροχών του σχεδίου.
Περιοριστικές ρήτρες: Διατάξεις που περιορίζουν διάφορα στοιχεία του σχεδίου, όπως ποιος είναι κατάλληλος να συμμετάσχει.
Προϋποθέσεις κατάσχεσης: Συνέπειες των γεγονότων που θα άφηναν τη συμμετοχή στο σχέδιο, όπως ο θάνατος, η αναπηρία ή η αφερεγγυότητα της εταιρείας.

Επειδή τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων δεν περιλαμβάνουν ιδιοκτησία πραγματικών μετοχών, οι συμμετέχοντες δεν πληρώνουν μερίσματα ούτε λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου καθ 'οιονδήποτε τρόπο εξ ορισμού. Ωστόσο, ο χάρτης του σχεδίου μπορεί να υπαγορεύει ότι και τα δύο προνόμια μπορούν να χορηγηθούν εάν το επιλέξει ο εργοδότης.

Τα σχέδια φανταστικών αποθεμάτων χρησιμοποιούνται συχνότερα από επιχειρήσεις που δεν διαθέτουν δημόσια μετοχές. Αυτό συμβαίνει επειδή επιτρέπουν στον εργοδότη να προσφέρει μια μορφή αποζημίωσης μετοχικού κεφαλαίου σε βασικούς υπαλλήλους, χωρίς να μεταβάλλει ή να αμβλύνει την τρέχουσα κατανομή των μετοχών μεταξύ των ιδιοκτητών της εταιρείας. Συνεπώς, τα δικαιώματα ψήφου χορηγούνται σπάνια, καθώς αυτό θα μπορούσε να ανατρέψει την ισορροπία εξουσίας μεταξύ των πραγματικών μετόχων.

Πολλά σχέδια περιλαμβάνουν επίσης ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης που περιγράφει πότε πρέπει να καταβάλλονται παροχές και υπό ποιες συνθήκες.

Πλεονεκτήματα των Φανταστικών Αποθέματα

Οι εργοδότες και οι εργαζόμενοι μπορούν να επωφεληθούν από τη χρήση ενός φανταστικού προγράμματος αποθεμάτων από πολλές απόψεις. Τα βασικά πλεονεκτήματα που προσφέρουν αυτά τα σχέδια περιλαμβάνουν:

Δεν υπάρχει κανενός είδους επενδυτική απαίτηση για τους εργαζομένους.
Η μετοχική ιδιοκτησία για τον εργοδότη δεν διαλύεται.
Προωθούνται τα κίνητρα και η διατήρηση των εργαζομένων.
Είναι σχετικά απλές και φθηνές για την υλοποίηση και τη διαχείριση.
Μπορούν να είναι δομημένα για να ικανοποιούν οποιουσδήποτε αριθμό επιχειρησιακών αναγκών ή κριτηρίων.
Τα σχέδια μπορεί να περιέχουν μια δυνατότητα μετατροπής που επιτρέπει στους υπαλλήλους να λαμβάνουν πραγματικές μετοχές αντί για μετρητά, αν είναι απαραίτητο.
Το εισόδημα φορολογείται μέχρι να καταβληθεί στον εργαζόμενο. Το ποσό των αποθεμάτων που εισπράττονται πρέπει να αναφέρεται ως εισόδημα από το εισόδημα σε αυτό το σημείο, ακόμη και αν δεν πωλείται. το αναφερόμενο ποσό ισούται με τη δίκαιη αγοραία αξία του αποθέματος κατά την ημέρα που ο εργαζόμενος τον λαμβάνει.
Τα σχέδια που έχουν δομηθεί σωστά απαλλάσσονται από την υποβολή στο Τμήμα 409 του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος, το οποίο ρυθμίζει τα παραδοσιακά μη εξειδικευμένα σχέδια όπως τα σχέδια αναστολής αποζημίωσης. Αυτό δίνει στα σχέδια αυτά μεγαλύτερη ελευθερία δομής και απλότητα στη διοίκηση.

Μειονεκτήματα των Φανταστικών Αποθέματα

Δεν υπάρχει έκπτωση φόρου για τις εισφορές εργοδότη μέχρι την καταβολή του οφέλους στον εργαζόμενο.
Οι εργοδότες πρέπει να έχουν επαρκή μετρητά για να πληρώσουν παροχές όταν είναι απαιτητές.
Οι εργοδότες μπορεί να χρειαστεί να απασχολούν έναν εκτιμητή από το εξωτερικό για να αξιολογούν το σχέδιο σε τακτική βάση.
Οι εργοδότες πρέπει να αναφέρουν την κατάσταση του σχεδίου τουλάχιστον ετησίως σε όλους τους συμμετέχοντες, καθώς και σε όλους τους πραγματικούς μετόχους και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, εάν η εταιρεία είναι δημόσια διαπραγματεύσιμη.
Όλες οι παροχές φορολογούνται ως τακτικό εισόδημα για τους μισθωτούς - η μεταχείριση των κεφαλαιακών κερδών δεν είναι διαθέσιμη δεδομένου ότι οι παροχές καταβάλλονται σε μετρητά.
Τα σχέδια με σημαντικά υπόλοιπα ενδέχεται να επηρεάσουν τη συνολική αποτίμηση της εταιρείας. Το υπόλοιπο του σχεδίου μπορεί να αναγράφεται ως περιουσιακό στοιχείο το οποίο η εταιρεία δεν κατέχει πραγματικά, δεδομένου ότι θα καταβληθεί στον εργαζόμενο σε κάποιο σημείο (με εξαίρεση την κατάπτωση).
Οι συμμετέχοντες σε σχέδια "μόνο για την εκτίμηση" ενδέχεται να μην λαμβάνουν τίποτα αν τα αποθέματα εταιρειών δεν εκτιμούν την τιμή τους.

Δικαιώματα εκτίμησης μετοχών (SARs)

Τα δικαιώματα αποτίμησης μετοχών αποτελούν μια άλλη μορφή μετοχικής αποζημίωσης για τους εργαζόμενους, η οποία είναι κάπως απλούστερη από ένα συμβατικό πρόγραμμα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Οι SAR δεν παρέχουν στους υπαλλήλους την αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου στην εταιρεία. Αντιθέτως, παρέχουν μόνο το ποσό του κέρδους που αποκομίζεται από οποιαδήποτε αύξηση της τιμής των μετοχών μεταξύ της ημερομηνίας επιχορήγησης και της περιόδου άσκησης.

Τα SAR μοιάζουν με τα σχέδια φανταστικής ανατίμησης των μετοχών μόνο από πολλές απόψεις, αλλά τα αποθέματα ή οι μονάδες τους συνήθως αποδίδονται σε συγκεκριμένο χρόνο, όπως όταν ικανοποιείται το χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης. Αν και τα σχέδια SARs έχουν συχνά χρονοδιαγράμματα κατοχύρωσης, οι αποδέκτες μπορούν συνήθως να ασκούν τα δικαιώματά τους όποτε επιλέγουν μετά το πέρας του προγράμματος.

Βασικές ημερομηνίες και όροι

Ημερομηνία χορήγησης: Την ημερολογιακή ημέρα κατά την οποία χορηγούνται οι ΕΔΠ στον εργαζόμενο.
Ημερομηνία άσκησης: Την ημέρα κατά την οποία ο εργαζόμενος ασκεί τα δικαιώματα.
Διάδοση: Η διαφορά μεταξύ της τιμής της μετοχής της εταιρείας κατά την ημερομηνία χορήγησης και της ημερομηνίας άσκησης. ως εκ τούτου, το ποσό της ανατίμησης στο απόθεμα. Αυτό καταβάλλεται στον συμμετέχοντα.

Δομή του Σχεδίου

Οι SAR είναι μία από τις απλούστερες μορφές αντιστάθμισης μετοχών που χρησιμοποιούνται σήμερα. Μοιάζουν με άλλα είδη σχεδίων στα ακόλουθα σημεία:

Συχνά περιέχουν ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης που συνδέεται με την εκπλήρωση ορισμένων στόχων ή στόχων που υπαγορεύει η εταιρεία.
Μπορεί να έχουν διατάξεις "clawback". Αυτές είναι οι προϋποθέσεις υπό τις οποίες ο εργοδότης μπορεί να απαιτήσει την επιστροφή ορισμένων ή όλων των παροχών στο πλαίσιο του σχεδίου, όπως εάν ο συμμετέχων θα έπρεπε να εγκαταλείψει και να εργαστεί για έναν ανταγωνιστή ή εάν η εταιρεία πτωχεύσει.
Είναι γενικά μεταβιβάσιμα σε άλλο μέρος.

Οι διαδικασίες για τους SAR είναι αρκετά απλές και αντικατοπτρίζουν επίσης και άλλους τύπους αποθεμάτων. Οι συμμετέχοντες λαμβάνουν ένα συγκεκριμένο αριθμό δικαιωμάτων κατά την ημερομηνία χορήγησης και στη συνέχεια ασκούν τα ίδια δικαιώματα, όπως συμβαίνει και με τα μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (NQSO).

Άσκηση SARs σε σχέση με NQSOs

Αλλά σε αντίθεση με τα NQSO που δίνουν την επιλογή αγορά μετοχές σε προκαθορισμένη τιμή, οι κάτοχοι SAR λαμβάνουν μόνο το ποσό δολαρίου στην ανατίμηση της τιμής της μετοχής μεταξύ της ημερομηνίας επιχορήγησης και της περιόδου άσκησης. Ωστόσο, συχνά δεν λαμβάνουν αυτό το όφελος σε μετρητά - συχνά χορηγείται με τη μορφή μετοχών που ισούνται με αυτό το ποσό μείον τους παρακρατούμενους φόρους.

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία της Amy παραχωρεί τα 1.000 SAR και 1.000 NQSO και η τιμή της μετοχής της εταιρίας κλείνει στα 20 δολάρια την ημερομηνία παραχώρησης. (Για απλότητα, οι φόροι παρακράτησης θα παραμείνουν εκτός αυτού του σεναρίου.) Αποφασίζει να ασκήσει και τους δύο τύπους επιχορηγήσεων έξι μήνες αργότερα την ίδια ημέρα και το απόθεμα κλείνει στα $ 40 κατά την ημερομηνία άσκησης. Η Amy λαμβάνει απλώς 500 μετοχές από τις SAR της - η αξία αυτών των μετοχών είναι ίση με το ποσό 1.000 μετοχών που θα είχαν εκτιμηθεί μεταξύ των ημερομηνιών χορήγησης και άσκησης, ή $ 20.000.

Ωστόσο, για να λάβει το όφελος για τα μη προσόντα της, η Amy πρέπει πρώτα να αγοράσει αυτές τις 1.000 μετοχές με δικά της κεφάλαια - $ 20.000. Ή, πιθανότατα, θα δανειστεί ουσιαστικά τα χρήματα για να τα αγοράσει. Στη συνέχεια, μετά την αγορά των μετοχών, πρέπει να πουλήσει τον αριθμό των μετοχών που ισούται με το ποσό που δανείστηκε προκειμένου να εξοφλήσει το ποσό αυτό. Σε αυτή την περίπτωση, πρέπει να πουλήσει 500 μετοχές για την αποπληρωμή των $ 20.000 που δανείστηκε. Δεδομένου ότι οι 1.000 μετοχές που αγόρασε έχουν αξία 40.000 δολαρίων, αφού πουλήσει 500 και αποπληρώσει το ποσό αγοράς, θα κατέχει επίσης 500 μετοχές αξίας 20.000 δολαρίων.

Δεν ήταν απαραίτητη καμία συναλλαγή για τις μετοχές της SAR, δεδομένου ότι είχε μόνο το δικαίωμα να λάβει την ανατίμηση των 20 $ ανά μετοχή και όχι την αξία των ίδιων των υποκείμενων μετοχών. Αν και το καθαρό ποσό δολαρίου που καταλήγει η Amy είναι το ίδιο για τους SAR και για τα NQSO της, η διαδικασία άσκησης για τους SAR είναι λίγο απλούστερη.

Φορολογία

Οι SAR φορολογούνται ουσιαστικά με τον ίδιο τρόπο όπως τα μη ειδικευμένα προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών. Δεν χορηγείται φόρος όταν χορηγείται ούτε κατά τη διάρκεια της διαδικασίας κατοχύρωσης. Ωστόσο, οποιαδήποτε ανατίμηση στην τιμή των μετοχών μεταξύ της ημερομηνίας επιχορήγησης και της περιόδου άσκησης, φορολογείται στους συμμετέχοντες ως συνήθη εισόδημα. Οι εργαζόμενοι οφείλουν να αναφέρουν το ποσό αυτό ως το 1040, ανεξάρτητα από το αν οι μετοχές πωλούνται ή όχι εκείνη τη στιγμή.

Οι φόροι μισθοδοσίας εκτιμώνται επίσης συνήθως σε αυτό το εισόδημα και οι περισσότερες εταιρείες παρακρατούν τον ομοσπονδιακό φόρο με υποχρεωτικό συμπληρωματικό συντελεστή 25%, συν τυχόν κρατικούς ή τοπικούς φόρους. Η κοινωνική ασφάλιση και η Medicare συνήθως αποκρύπτονται. Για τους SAR, η παρακράτηση αυτή επιτυγχάνεται συνήθως με τη μείωση του αριθμού των μετοχών που λαμβάνει ο συμμετέχων, οπότε ο συμμετέχων λαμβάνει μόνο τον αριθμό των μετοχών που ισούνται με το ποσό του μετά φόρων εισοδήματος. Για παράδειγμα, στο προηγούμενο παράδειγμα, η Amy θα μπορούσε να λάβει μόνο 360 από τις 500 μετοχές της, ενώ οι άλλες 140 θα παρακρατούταν από την εταιρεία.

Οι SAR αντικατοπτρίζουν επίσης το NQSO όσον αφορά τον υπολογισμό του φόρου επί της πώλησης μετοχών. Οι εργαζόμενοι δεν υποχρεούνται να πωλούν τις μετοχές τους κατά την άσκηση και να τις κρατούν για αόριστο χρονικό διάστημα. Οι μετοχές από ένα σχέδιο που κρατούνται για λιγότερο από ένα έτος υπολογίζονται ως βραχυπρόθεσμα κέρδη ή ζημίες και τα μερίδια που κατέχονται για ένα ή περισσότερα έτη δημιουργούν μακροπρόθεσμα κέρδη ή ζημίες όταν πωλούνται. Το ποσό του κέρδους που αναφέρεται ως συνηθισμένο εισόδημα κατά την άσκηση τότε γίνεται η βάση κόστους για την πώληση.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η Amy πωλεί τις μετοχές της από τις SAR της έξι μήνες αργότερα (ένα έτος από την ημερομηνία παραχώρησης) στα $ 50 ανά μετοχή. Θα αναφέρει ένα βραχυπρόθεσμο κέρδος $ 10 ανά μετοχή για συνολικό κέρδος 3.600 δολαρίων (360 πολλαπλασιασμένο με $ 10). Η περίοδος διακράτησης αρχίζει την ημερομηνία άσκησης. Είναι σημαντικό να σημειωθεί εδώ ότι η βάση κόστους είναι ίση με τον αριθμό των μετοχών που έλαβε πραγματικά μετά την παρακράτηση, και όχι το ποσό της προκαταβολής.

Πλεονεκτήματα των SAR

Τα κύρια οφέλη των SAR περιλαμβάνουν:

Η έκδοση μετοχών εταιρειών μειώνεται σε σχέση με άλλους τύπους αποθεματικών, όπως ESPP ή NQSO, μειώνοντας έτσι την αραίωση μετοχών της εταιρείας.
Οι εργοδότες λαμβάνουν ευνοϊκότερη λογιστική αντιμετώπιση με SAR από ό, τι με τα σχέδια που εκδίδουν πραγματικές μετοχές - ταξινομούνται ως σταθερά έξοδα αντί για μεταβλητά.
Οι εργαζόμενοι δεν χρειάζεται να πραγματοποιούν συναλλαγές πώλησης για να καλύψουν το ποσό που χορηγήθηκε κατά την άσκηση των μετοχών τους.
Οι εργοδότες μπορούν να παρακρατήσουν αυτόματα το κατάλληλο ποσό για φόρους μισθωτών υπηρεσιών.
Η φορολογική μεταχείριση των εργαζομένων είναι απλή, καθώς μετράνε απλώς την ανατίμηση ως έσοδο από την παραλαβή.
Όπως όλες οι άλλες μορφές αποζημίωσης μετοχών, οι SAR μπορούν να παρακινήσουν τους υπαλλήλους να βελτιώσουν τις επιδόσεις τους και να παραμείνουν στην εταιρεία.

Μειονεκτήματα των SAR

Υπάρχουν μόνο δύο πραγματικοί περιορισμοί που συνοδεύουν τους SAR:

Δεν υπάρχει καταβολή μερισμάτων στους συμμετέχοντες.
Οι συμμετέχοντες δεν λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου.

Τελικό Λόγο

Τα SAR και το φανταστικό απόθεμα παρέχουν στους εργοδότες δύο βιώσιμες λύσεις για να προσφέρουν στους εργαζόμενους αποζημίωση που συνδέεται με το εταιρικό απόθεμα χωρίς την ανάγκη να εκδίδουν μεγάλες ποσότητες πρόσθετων αποθεμάτων. Για τους λόγους αυτούς, πολλοί ειδικοί στην αρένα αποζημίωσης μετοχών προβλέπουν σημαντική αύξηση και για τους δύο τύπους σχεδίων με την πάροδο του χρόνου, παρά τους περιορισμούς τους.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το Phantom stock και SAR, συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο ή έναν επαγγελματία HR.