Επένδυση σε χρηματιστήρια με υψηλά μερίσματα - Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Υπάρχει όμως και μια άλλη εναλλακτική λύση που υπάρχει εδώ και δεκαετίες, η οποία έχει καταβάλει σταθερά μερίσματα με μέτριο κίνδυνο. Οι χρηματιστηριακές μετοχές αποτελούν μία από τις καλύτερες πηγές εισοδήματος από μερίσματα για συντηρητικούς και μέτριους επενδυτές από τις αρχές της δεκαετίας του 1900.

Χαρακτηριστικά των αποθεμάτων χρησιμότητας

Τα αποθέματα χρησιμότητας είναι κοινά αποθέματα που αντιπροσωπεύουν μετοχές ιδιοκτησίας μιας εταιρείας κοινής ωφέλειας και συνήθως καταβάλλουν μερίσματα είτε σε μηνιαία είτε σε τριμηνιαία βάση. Ένας από τους λόγους για τους οποίους τα αποθέματα χρησιμότητας τείνουν να είναι σταθερά στην τιμή είναι επειδή η κυβέρνηση τους επιτρέπει να ενεργούν ως μονοπώλια στους αντίστοιχους δήμους, καθώς θα ήταν αναποτελεσματικό και σπατάλη για αρκετές διαφορετικές εταιρείες να βάζουν σωλήνες νερού, αγωγούς φυσικού αερίου και τηλεφωνικά καλώδια εντός των ίδιων περιοχών. Αυτό χρησιμεύει για τη σταθεροποίηση της βιομηχανίας και επιτρέπει σε κάθε επιχείρηση να λειτουργεί χωρίς επιβάρυνση από τον ανταγωνισμό.

Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας ταξινομούνται ως αμυντική βιομηχανία, επειδή η ανάγκη εξυπηρέτησης τους παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες. Η κοινωνία δεν μπορεί να λειτουργήσει χωρίς τρεχούμενο νερό, ηλεκτρικό ρεύμα, φυσικό αέριο και τηλέφωνα, ακόμη και κατά τη διάρκεια της ύφεσης και της κατάθλιψης, έτσι τα έσοδα της εταιρείας κοινής ωφελείας παραμένουν σε μεγάλο βαθμό σταθερά. Τα αποθέματα χρησιμότητας απολαμβάνουν την ίδια φορολογική μεταχείριση με άλλα κοινά αποθέματα, με μερίσματα που υπόκεινται πλήρως στο φόρο ως συνήθη έσοδα και μακροπρόθεσμα ή βραχυπρόθεσμα κεφαλαιουχικά κέρδη ή ζημίες που πραγματοποιούνται όταν πωλούνται.

Πλεονεκτήματα των χρηματιστηριακών αποθεμάτων

1. Τακτικό εισόδημα από μερίσματα. Λόγω της σταθερής βάσης εισοδήματός τους, οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας είναι σε θέση να καταβάλλουν σταθερά και αξιόπιστα μερίσματα στους μετόχους με ελάχιστη μεταβλητότητα των τιμών και μέτριο κίνδυνο. Τα ποσοστά των μερισμάτων στις προσφορές κοινής ωφέλειας είναι επίσης συνήθως οπουδήποτε από 1% έως 3% υψηλότερα από ό, τι για τα εγγυημένα μέσα, γεγονός που τα καθιστά πολύ ελκυστικά εναλλακτικά προς τα CD ή τα ομόλογα εξοικονόμησης.
2. Ρευστότητα. Επειδή μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή, τα αποθέματα χρηματαγοράς προσφέρουν πολύ μεγαλύτερη ρευστότητα από τα ομόλογα ή τα CD, καθώς δεν υπάρχει καμία πρόωρη αποβολή από οποιοδήποτε είδος.
3. Αμυντική Προστασία. Οι χρηματιστηριακές μετοχές συμβαίνουν συχνά καλά κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών, γεγονός που μπορεί να τις κάνει πολύτιμη προσθήκη σε οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο.
4. Φορολογικό πλεονέκτημα. Οι επενδυτές που κατέχουν αποθέματα χρησιμότητας για τουλάχιστον 60 ημέρες κατά τη διάρκεια της περιόδου των 121 ημερών μετά την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος του μετοχικού κεφαλαίου είναι επιλέξιμα για να χαρακτηρίσουν τα μερίσματά τους ως «ειδικά μερίσματα», τα οποία φορολογούνται με το χαμηλότερο μακροπρόθεσμο επιτόκιο κεφαλαιουχικών κερδών . Αυτό είναι ένα πρόσθετο πλεονέκτημα έναντι του ενδιαφέροντος που προέρχεται από ομόλογα ή CD, τα οποία φορολογούνται πάντοτε ως τακτικό εισόδημα εκτός του IRA ή του σχεδίου συνταξιοδότησης.

Μειονεκτήματα των χρηματιστηριακών αποθεμάτων

1. Περιορισμένο δυναμικό ανάπτυξης. Αν και τα αποθέματα χρησιμότητας προσφέρουν ανταγωνιστικά μερίσματα, η σταθερότητα των τιμών τους αποκλείει τη δυνατότητα μεγάλης αύξησης κεφαλαίου. Παρόλο που υπάρχουν περιπτώσεις όπου το απόθεμα ενός χρησιμότητας μπορεί να πέσει στο σημείο να γίνει ένα παιχνίδι αξίας, τα αποθέματα σε αυτόν τον κλάδο γενικά δεν αυξάνονται πολύ στην τιμή με την πάροδο του χρόνου.
2. Κίνδυνος κύριου. Αν και η μεταβλητότητα των τιμών τους είναι σχετικά χαμηλή σε σύγκριση με άλλους τομείς, όπως η ενέργεια ή η τεχνολογία, τα αποθέματα χρησιμότητας δεν καλύπτονται από την ασφάλιση του FDIC ή από οποιαδήποτε άλλη μορφή κρατικής προστασίας. Είναι πιθανό να χάσετε χρήματα αν η τιμή των μετοχών μειωθεί - κάτι που συμβαίνει κατά καιρούς.

Ποιος πρέπει να επενδύσει σε αποθέματα χρησιμότητας?

Τα αποθέματα χρησιμότητας είναι κατάλληλα για τους ηλικιωμένους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα χωρίς σημαντικό κίνδυνο για τον κύριο υπόχρεο. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν από μέτριους επενδυτές που επιδιώκουν να βελτιώσουν την απόδοση που αποφέρουν στα ρευστά τους κεφάλαια είτε βραχυπρόθεσμα είτε μακροπρόθεσμα.

Οι επιθετικοί επενδυτές μπορούν να δουν τις προσφορές χρησιμότητας ως αποτελεσματικό μέσο διαφοροποίησης στα χαρτοφυλάκιά τους, τόσο για το εισόδημα που πληρώνουν όσο και για τον αμυντικό χαρακτήρα τους που τους επιτρέπει να διατηρήσουν την αξία τους στις αγορές bear. Οι εταιρείες μπορούν ακόμη να χρησιμοποιήσουν εκμεταλλεύσεις κοινής ωφέλειας για να δημιουργήσουν αφορολόγητα έσοδα, καθώς συχνά δεν χρειάζεται να πληρώνουν φόρο επί μερισμάτων που εισπράττονται από άλλες εταιρείες.

Πού μπορώ να βρω τα αποθέματα χρησιμότητας?

Οποιοσδήποτε χρηματιστής με πλήρη υπηρεσία, διαμεσολαβητής έκπτωσης σε απευθείας σύνδεση ή σύμβουλος επενδύσεων μπορεί να σας δείξει μια ποικιλία προσφορών χρησιμότητας που καταβάλλουν ανταγωνιστικά μερίσματα. Αναγράφονται επίσης κάθε μέρα σε οικονομικές εκδόσεις όπως η Barron's και η Wall Street Journal.

Υπάρχουν επίσης αρκετά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, τα οποία μπορούν να βρεθούν στο Morningstar. Οι επενδυτές που επιδιώκουν τη διαφοροποίηση σε αυτόν τον τομέα θα πρέπει επίσης να ελέγξουν το SPDR (Αμερικάνικο Πιστοποιητικό Παραστατικών Standard & Poor's) που επενδύει σε επιχειρήσεις κοινής ωφελείας (σύμβολο: XLU) και διαπραγματεύεται ως ETF.

Τελικό Λόγο

Τα αποθέματα χρησιμότητας μπορούν συχνά να αποτελέσουν μια βιώσιμη εναλλακτική λύση έναντι των παραδοσιακών εγγυημένων προσφορών σταθερού εισοδήματος για εκείνους που είναι πρόθυμοι να δεχθούν ένα μέτριο ποσό κινδύνου. Παρόλο που σπάνια παρέχουν αύξηση κεφαλαίου, έχουν μακρά ιστορία καταβολής σταθερών μερισμάτων σε σταθερή τιμή. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αποθέματα χρησιμότητας, ελέγξτε τις τοπικές καταχωρίσεις αποθεμάτων ή συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο.

(πιστωτική φωτογραφία: Bigstock)