Τι είναι τα δημοτικά ομόλογα - Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της επένδυσης

Τι είναι λοιπόν ένας επενδυτής που θέλει να κάνει φορολογικά πλεονεκτική ανάπτυξη και ρευστότητα; Μια κλάση περιουσιακών στοιχείων που αξίζει να ληφθεί υπόψη είναι τα δημοτικά ομόλογα Επειδή τα δημοτικά ομόλογα προσφέρουν αφορολόγητη, σύνθετη ανάπτυξη με υψηλό βαθμό ρευστότητας, μπορεί να είναι ένα ιδανικό μέρος για να εξοικονομήσετε χρήματα με τα οποία θέλετε να έχετε πρόσβαση πριν ή ακόμα και κατά τη διάρκεια των χρυσών σας χρόνων.

Τι είναι ένας δημοτικός δεσμός?

Τα δημοτικά χρεόγραφα είναι χρεόγραφα που εκδίδονται από τις αστικές και τοπικές αρχές. Χρησιμοποιούνται συνήθως για την άντληση κεφαλαίων για επενδύσεις κεφαλαίου σε τοπικά έργα όπως σχολεία, δρόμους και αυτοκινητόδρομους, γέφυρες, νοσοκομεία, δημόσια στέγαση και επιχειρήσεις κοινής ωφελείας.

Τα δημοτικά ομόλογα φέρουν τόκο που καταβάλλεται είτε σε σταθερό είτε σε μεταβλητό επιτόκιο, ανάλογα με τους όρους του ομολόγου. Ο εκδότης του ομολόγου (δηλ. Η τοπική κυβέρνηση) λαμβάνει πληρωμή σε μετρητά από τον επενδυτή έναντι της συμφωνίας για την καταβολή του προγραμματισμένου επιτοκίου στον κάτοχο του ομολόγου. Οι τόκοι καταβάλλονται σε μια συμφωνημένη χρονική περίοδο που κυμαίνεται από μερικούς μήνες έως 20, 30 ή ακόμα και 40 χρόνια και μερικές φορές περισσότερο. Μόλις λήξει η ομολογία (δηλ. Ο όρος του ομολόγου συνάπτεται), ο επενδυτής επιστρέφεται στην ονομαστική αξία του ομολόγου.

Είδη δημοτικών ομολόγων

Τα δημοτικά ομόλογα εκδίδονται γενικά ως ένας από τους τρεις τύπους υποχρέωσης:

• Γενικά ομόλογα (GO) αποπληρωμή με βάση την "πλήρη εμπιστοσύνη και πίστωση του εκδότη" και θεωρούνται ως ο πιο ασφαλής τύπος ομολόγου που φέρει το χαμηλότερο επιτόκιο.
• Έσοδα Ομόλογα επιστροφή από συγκεκριμένο μελλοντικό ρεύμα εσόδων, όπως χρησιμότητα ή πληρωμές από πελάτες ή ενοικιαστές.
• Αξιολόγηση Ομολογιών υποχρέωση αποπληρωμής από την εκτίμηση του φόρου ακίνητης περιουσίας στο δήμο.

Οι αποδόσεις ποικίλλουν σημαντικά μεταξύ των δήμων, γεγονός που καθιστά την έρευνα σημαντικό μέρος των δημοτικών ομολόγων που επενδύουν. Εντούτοις, τα ETF δημοτικών ομολόγων και τα αμοιβαία κεφάλαια θα κάνουν μέρος αυτής της έρευνας για εσάς και μπορεί να είναι ένα lifesaver για επενδυτές με απασχολημένα χρονοδιαγράμματα.

Φορολογική Ισοδύναμη Απόδοση

Πιθανώς το πιο σημαντικό πράγμα που πρέπει να καταλάβετε όταν αποφασίζετε εάν θα επενδύσετε ή όχι σε δημοτικά ομόλογα είναι η φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση. Με απλά λόγια, η φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση δείχνει το φορολογητέο επιτόκιο που θα χρειαστείτε για να πραγματοποιήσετε την απόδοση από ένα δημοτικό ομόλογο με συγκεκριμένο επιτόκιο. Είναι η απόδοση του δημοτικού ομολόγου συν το φορολογικό όφελος που εισπράχθηκε.

Για παράδειγμα, λόγω του καθεστώτος απαλλαγής από το φόρο, ένα δημοτικό ομολογιακό δάνειο με απόδοση 4% μπορεί πράγματι να έχει φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση μεγαλύτερη του 6%, ανάλογα με τη φορολογική κατηγορία του επενδυτή. Για να υπολογίσετε την φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση, πρέπει να γνωρίζετε το φορολογικό σας συντελεστή.

Η σχέση μεταξύ των αποδόσεων των δημοτικών ομολόγων και των φορολογικών συντελεστών μπορεί να εκφράζεται με την ακόλουθη εξίσωση:

που

• r_Μ = επιτόκιο δημοτικών ομολόγων
• r_ντο = επιτόκιο συγκρίσιμου εταιρικού ομολόγου
• t = φορολογικός συντελεστής

Δεν είναι μαθηματικός τύπος; Μην ανησυχείς. Υπάρχουν αρκετοί υπολογιστές που είναι διαθέσιμοι στο διαδίκτυο και θα υπολογίζουν την φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση με βάση το εισόδημά σας και τις αποδόσεις των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο σας.

Καλύτερα, αν επιλέξετε να επενδύσετε σε δημοτικά ομόλογα μέσω ενός ΕΙΕΕ ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, η φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση είναι ένα από τα πρώτα πράγματα που καλύπτει το ενημερωτικό δελτίο. Στην πραγματικότητα, συχνά κατανέμεται με βάση τη φορολογική κλίμακα, γεγονός που καθιστά εύκολο το να δούμε αν τα φορολογικά απαλλακτικά δημοτικά ομόλογα έχουν νόημα για εσάς.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα στην επένδυση δημοτικών ομολόγων

Η εξέταση των πλεονεκτημάτων και των μειονεκτημάτων σε σχέση με την οικονομική κατάσταση και τους στόχους σας θα σας βοηθήσει να προσδιορίσετε εάν η επένδυση σε δημοτικά ομόλογα είναι πιθανό να είναι κερδοφόρα ή όχι.

Πλεονεκτήματα

1. Δωρεάν από τους Ομοσπονδιακούς Φόρους. Κανένας δεν θέλει να παραδώσει ένα κομμάτι μετρητών στον φορολογούμενο. Εάν είστε σε υψηλή φορολογική κλίμακα ή επιδιώκετε να δημιουργήσετε ένα φόρο εισοδήματος απαλλαγμένο από φόρους για συνταξιοδότηση, τα δημοτικά ομόλογα μπορεί να είναι μόνο το πράγμα που συμπληρώνει την παραδοσιακή σύνταξή σας, την Roth IRA ή 401.000 επενδύσεις. Αυτό το φορολογικό καταφύγιο προσφέρει τη ρευστότητα και τη φορολογική αποδοτικότητα σε ένα, ένα θεό για όσους βρίσκονται στα υψηλότερα φορολογικά κλιμάκια.
2. Χωρίς κρατικούς και τοπικούς φόρους. Τα δημοτικά ομόλογα δεν απαλλάσσονται μόνο από τους ομοσπονδιακούς φόρους, αλλά αν παίζετε τα χαρτιά σας σωστά, μπορεί να αποφύγετε κρατικούς και τοπικούς φόρους. Στα περισσότερα κράτη, οι επενδύσεις σε τοπικά δημοτικά αναπτυξιακά έργα εξαιρούνται από κρατικούς και τοπικούς φόρους πέραν των ομοσπονδιακών φόρων.
3. Φορολογική πλεονεκτική σύνθετη ανάπτυξη και / ή εισόδημα. Η προστασία των επενδυτικών σας λογαριασμών από τους φόρους επιτρέπει την ανάπτυξη σε σύνθετα στοιχεία πιο γρήγορα από ό, τι σε έναν φορολογητέο λογαριασμό. Τα δημοτικά ομόλογα που αγοράζονται μέσω αμοιβαίου κεφαλαίου ή ETF σας επιτρέπουν να επανεπενδύσετε τα έσοδα από τα ομόλογα που έχουν ως αποτέλεσμα την ανάπτυξη σύνθετων.
4. Χαμηλότερη μεταβλητότητα από τα αποθέματα (περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος). Εάν η αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς αφήνει το στομάχι σας να ανατριχιάζει, ίσως θελήσετε να μεταβείτε σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με κάπως χαμηλότερη μεταβλητότητα. Τα δημοτικά ομόλογα υπήρξαν ιστορικά ένα από τα ασφαλέστερα μέρη για να σταθμεύσετε τις αποταμιεύσεις σας (εκτός από ένα λογαριασμό ταμιευτηρίου ή κρατικά ομόλογα), παρέχοντας παράλληλα φοροαπαλλαγές και μια γενικά πολύ καλύτερη απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου από τους ασφαλισμένους λογαριασμούς FDIC ή τα ταμειακά διαθέσιμα.
5. Υψηλό επίπεδο ρευστότητας. Τα δημοτικά ομόλογα είναι ιδιαίτερα ρευστά και διαπραγματεύονται σε δευτερογενή αγορά. Αυτό σημαίνει ότι εάν είστε συνδεδεμένοι για μετρητά ή χρειάζεστε εισροή χρημάτων για μια επενδυτική ευκαιρία ή έκτακτη ανάγκη, το κεφάλαιο μπορεί να προσεγγιστεί γρήγορα και χωρίς να υποστεί φορολογική κύρωση. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τους επενδυτές που επενδύουν μέσω ETF ή αμοιβαίων κεφαλαίων.

Μειονεκτήματα

1. Οι αποδόσεις των ομολόγων δεν επιτρέπεται να επηρεάσουν τον πληθωρισμό. Εάν δεν επενδύετε σε δημοτικά ομόλογα για τρέχοντα εισοδήματα, αλλά αντί για μακροπρόθεσμη φοροαπαλλαγή, θα θελήσετε να εξετάσετε τον τρόπο με τον οποίο η επένδυση των ομολόγων σας θα συγκρατήσει τον πληθωρισμό. Επειδή τα δημοτικά ομόλογα είναι συχνά μια συντηρητική επένδυση και προσφέρουν επίσης φορολογικά πλεονεκτήματα, οι αποδόσεις τους τείνουν να είναι σχετικά χαμηλές. Ως εκ τούτου, είναι λιγότερο πιθανό να νικήσουν τον πληθωρισμό από πολλές άλλες επενδύσεις, όπως τα αποθέματα. Αυτό σημαίνει ότι τα χρήματα που έχετε σταθμεύσει σε ένα ταμείο ομολόγων θα μπορούσαν να αξίζουν λιγότερο από την αγορά ισχύος λίγα χρόνια από σήμερα απ 'ό, τι σήμερα.
2. Κόστος ευκαιρίας. Αν αποφασίσετε να επενδύσετε σε δημοτικά ομόλογα, ρίξτε μια καλή ματιά στην παραπάνω εξίσωση ή επισκεφθείτε έναν από τους πολυάριθμους ηλεκτρονικούς υπολογιστές που θα υπολογίσουν την φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση. Η εκτέλεση αυτού του υπολογισμού είναι απαραίτητη προκειμένου να διασφαλίσετε ότι τα δημοτικά ομόλογα σας δίνουν μεγαλύτερη σημασία από μια φορολογητέα επένδυση ομολόγων. Αν βρίσκεστε σε χαμηλή φορολογική κλίμακα, για παράδειγμα, δεν θα μπορείτε να επωφεληθείτε από τα φορολογικά πλεονεκτήματα ενός δημοτικού ομολόγου όσο από κάποιον που βρίσκεται σε υψηλή φορολογική κλίμακα. Επιπλέον, μπορείτε να παραιτηθείτε από την ευκαιρία να πραγματοποιήσετε την υψηλότερη απόδοση ενός συγκρίσιμου φορολογητέου ομολόγου εάν επενδύσετε σε δημοτικό ομόλογο.
3. Κίνδυνος επιτοκίων. Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, τα σημερινά ομόλογα χάνουν αξία. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα ομόλογα που φέρουν χαμηλότερο επιτόκιο πρέπει να πωλούνται με έκπτωση στις ίσες τρέχουσες αποδόσεις των ομολόγων. Αυτό είναι λιγότερο ανησυχητικό εάν σχεδιάζετε να κρατήσετε τα ομόλογα μέχρι τη λήξη, αλλά μπορεί ακόμα να είναι ένα δύσκολο χάπι για να καταπιείτε εάν πρέπει να εξαργυρώσετε ομόλογα ή ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια όταν αυτά διαπραγματεύονται σε αξία μικρότερη από την ονομαστική τους αξία.
4. Κίνδυνος αθέτησης υποχρεώσεων και απώλεια κεφαλαίου. Κάθε επένδυση συνεπάγεται κίνδυνο. Τα δημοτικά ομόλογα δεν διαφέρουν. Παρόλο που ιστορικά, είναι σπάνιο, υπάρχει πάντα η πιθανότητα ο Δήμος να μπούμε στην κοιλιά, οπότε οι πληρωμές τόκων και το κεφάλαιο θα χαθούν.

Πώς να επενδύσετε σε δημοτικά ομόλογα

Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν δύο τρόποι να επενδύσετε σε δημοτικά ομόλογα: απευθείας ή μέσω δημοτικών ταμείων ομολόγων. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ομόλογα απευθείας από έναν δήμο μέσω της τράπεζάς τους ή του μεσίτη τους. Η μέθοδος αυτή προσφέρει στους επενδυτές την άνεση να γνωρίζουν με ακρίβεια ποια είναι τα ομόλογα που κατέχουν στο χαρτοφυλάκιό τους, όπως είναι οι γενικές υποχρεώσεις, τα έσοδα ή τα ομόλογα αξιολόγησης, καθώς και ο ακριβής όρος και η απόδοση που προσφέρει η επένδυση.

Ο δεύτερος τρόπος επένδυσης σε δημοτικά ομόλογα είναι η αγορά μετοχών σε δημοτικό ταμείο ομολόγων. Αυτή η μέθοδος προσφέρει άμεση διαφοροποίηση σε εκατοντάδες δημοτικά ομόλογα, γεγονός που μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο για τους επενδυτές. Ένα άλλο σημαντικό πλεονέκτημα είναι η αυξημένη ρευστότητα διαθέσιμη μέσω ομολογιακών δανείων. Οι μετοχές των Αμοιβαίων Κεφαλαίων μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή, έτσι ώστε οι επενδυτές να μην έχουν κανένα πρόβλημα να εκφορτώσουν τα ομόλογα τους για οποιοδήποτε λόγο.

Τελικό Λόγο

Τα δημοτικά ομόλογα προσφέρουν στους επενδυτές μια σειρά πλεονεκτημάτων στην ατελείωτη προσπάθεια να ελαχιστοποιηθούν οι φόροι και να αυξηθεί το κεφάλαιο. Πριν βιαστείτε στην αγορά δημοτικών ομολόγων, βεβαιωθείτε όμως ότι έχετε κάνει την εργασία σας. Καμία επένδυση δεν είναι τέλεια και τα δημοτικά ομόλογα μπορεί να μην είναι η καλύτερη επένδυση για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας, ειδικά αν είστε σε χαμηλή φορολογική κλίμακα.

Τούτου λεχθέντος, αν βρίσκεστε σε υψηλή φορολογική κλίμακα και αναζητάτε μια σχετικά συντηρητική επένδυση για να προσφέρετε φορολογικά πλεονεκτική ανάπτυξη ή εισόδημα, η συμπλήρωση του χαρτοφυλακίου σας με δημοτικά ομόλογα μπορεί να είναι μια ελκυστική λύση.

Είστε επενδυτής δημοτικών ομολόγων; Ποια είναι η εμπειρία σας στην αγορά δημοτικών ομολόγων?