Επιλογές Χρηματιστηρίου Εμπιστοσύνης - Σχέδια, Φορολογία, Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Η δεύτερη μέθοδος αποζημίωσης έχει τη μορφή παροχών όπως ασφάλιση (ζωή, υγεία, οδοντιατρική και αναπηρία), διακοπές και ημέρες ασθενείας, δίδακτρα και βοήθεια για τη φροντίδα των παιδιών και άλλα διάφορα προνόμια, όπως αυτοκίνητα των επιχειρήσεων και λογαριασμοί εξόδων.

Αλλά πολλοί εργοδότες ανταμείβουν επίσης το εργατικό δυναμικό τους, επιτρέποντάς τους να αγοράζουν μετοχές μετοχών στην εταιρεία με έκπτωση. Η αποζημίωση αποθεμάτων έχει πολλές μορφές και είναι δημοφιλής τόσο για τους εργοδότες όσο και για τους υπαλλήλους για πολλούς λόγους. Εντούτοις, παρουσιάζει μερικά πιθανά μειονεκτήματα (στα οποία μπορούν να βεβαιωθούν άμεσα οι πρώην υπάλληλοι της Enron και της Worldcom).

Πώς λειτουργούν οι επιλογές των εργαζομένων

Αν και τα στοιχεία ποικίλλουν από μια μορφή αντιστάθμισης αποθεμάτων σε μια άλλη, η βασική ιδέα πίσω από τις περισσότερες μορφές είναι η παροχή στους εργαζόμενους των μέσων για να αγοράσουν το εταιρικό απόθεμα το οποίο μπορούν στη συνέχεια να πουλήσουν.

Ο τρόπος με τον οποίο ο εργαζόμενος πραγματοποιεί αποζημίωση από το εταιρικό απόθεμα προβαίνει γενικά σε δύο ή τρία βασικά βήματα:

1. Χορηγούνται μετοχές μετοχών ή μετοχών
Η διαδικασία παροχής αντιστάθμισης αποθεμάτων συνήθως ξεκινά με τη χορήγηση άμεσων μετοχών στους εργαζομένους ή με το δικαίωμα αγοράς. Ο εργοδότης εκδίδει μια συμφωνία που δίνει στους εργαζόμενους τη δυνατότητα να αγοράσουν είτε έναν συγκεκριμένο αριθμό είτε ένα δολάριο ποσό μετοχών σύμφωνα με ένα καθορισμένο χρονοδιάγραμμα ή άλλους όρους όπως ορίζεται στο σχέδιο. Η επιλογή αγοράς του αποθέματος γίνεται ενεργή σε συγκεκριμένη ημερομηνία γνωστή ως ημερομηνία παραχώρησης.

2. Εκτελούνται επιλογές μετοχών
Εάν παραχωρηθεί η επιλογή αγοράς μετοχών της εταιρείας, τότε το απόθεμα μπορεί να αγοραστεί σύμφωνα με τους κανόνες του σχεδίου και η περίοδος κατά την οποία αυτό επιτρέπεται συχνά διαρκεί αρκετά χρόνια έως ότου η ευκαιρία ακυρωθεί κατά την ημερομηνία λήξης. Τα περισσότερα σχέδια επιλογών επιτρέπουν στον εργαζόμενο να αγοράζει το απόθεμα είτε σε συγκεκριμένη προκαθορισμένη τιμή είτε στην τιμή που διαπραγματεύεται κατά την ημερομηνία χορήγησης. Αυτό σημαίνει ότι ο εργαζόμενος θα είναι σε θέση να αγοράσει το απόθεμα σε έκπτωση εάν έχει αυξηθεί σε τιμή μέχρι την άσκηση του δικαιώματος.

3. Τα μερίδια του εταιρικού αποθέματος πωλούνται
Αυτό συμβαίνει όταν οι εργαζόμενοι ρευστοποιήσουν τις μετοχές που απέκτησαν στο σχέδιο - είτε με την άσκηση του δικαιώματός τους να αγοράσουν είτε με την απόλυτη απόκτηση μετοχών. Οι περισσότεροι υπάλληλοι μπορούν να κατέχουν μετοχές όσο θέλουν και σε ορισμένες περιπτώσεις να μην το πουλήσουν μέχρι τη συνταξιοδότησή τους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αξία των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών των εργαζομένων μπορεί να αυξηθεί σημαντικά.

Για παράδειγμα, ένας εργαζόμενος μπορεί να έχει τη δυνατότητα να αγοράσει το απόθεμα του εργοδότη του σε $ 45 ανά μετοχή - την τιμή του κατά την ημερομηνία παραχώρησης. Αλλά αυτή η επιλογή θα μπορούσε να διαρκέσει για 10 χρόνια, κατά τη διάρκεια των οποίων το απόθεμα θα μπορούσε να ανέλθει σε $ 90 ανά μετοχή. Ο εργαζόμενος μπορεί τότε να συνειδητοποιήσει ένα στιγμιαίο κέρδος 45 δολ. Ανά μετοχή, απλά ασκώντας την επιλογή να αγοράσει στα 45 δολάρια και στη συνέχεια να πουλήσει το απόθεμα στην ελεύθερη αγορά.

Περιορισμοί και όροι

Η αποζημίωση των αποθεμάτων των εργαζομένων απονέμεται συχνά σύμφωνα με ένα χρονοδιάγραμμα κατοχύρωσης παρόμοιο με εκείνο που χρησιμοποιείται για προγράμματα συνταξιοδότησης και κατανομής κερδών και έτσι χρησιμοποιούνται από τους εργοδότες για να ενθαρρύνουν την κατοχή τους στην εταιρεία. Άλλοι περιορισμοί ή όροι συχνά τοποθετούνται και στα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, όπως η κατάπτωση τους εάν ο εργαζόμενος πηγαίνει να εργαστεί για έναν ανταγωνιστή.

Φορολόγηση αποζημίωσης αποθεμάτων

Οι κανόνες φορολόγησης της αποζημίωσης αποθεμάτων ποικίλλουν ανάλογα με κάθε τύπο σχεδίου. Οι κανόνες για ορισμένα σχέδια είναι πολύ πιο περίπλοκοι από τους άλλους, αλλά σε γενικές γραμμές, οι περισσότεροι εργαζόμενοι θα πραγματοποιήσουν τουλάχιστον κάποιο εισόδημα κατά την άσκηση των επιλογών τους και το υπόλοιπο από την πώληση του αποθέματος - εκτός αν οι επιλογές παραχωρηθούν μέσα σε ένα εξειδικευμένο σχέδιο. Οι εργαζόμενοι σπάνια φορολογούνται με τη χορήγηση μιας δικαιώματος προαίρεσης, εκτός εάν η ίδια η μετοχή (και όχι το απόθεμα) είναι ενεργά διαπραγματεύσιμη και έχει άμεσα προσδιορισμένη εύλογη αγοραία αξία.

Ορισμένα κέρδη που πραγματοποιούνται από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών μπορούν να δηλώνονται ως έσοδα από αποζημιώσεις, ενώ άλλα είδη κέρδους ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη. Όλοι οι περιορισμοί που επιβάλλονται στην άσκηση ή πώληση της μετοχής από την εταιρεία μπορούν επίσης να καθυστερήσουν τη φορολογία σε πολλές περιπτώσεις μέχρι την άρση των περιορισμών, όπως όταν ο υπάλληλος ικανοποιεί το πρόγραμμα κατοχύρωσης στο σχέδιο.

Τα σχέδια αυτά μπορούν επίσης να χαρακτηριστούν ως εξειδικευμένα ή μη, παρόλο που οι όροι αυτοί δεν πρέπει να συγχέονται με σχέδια συνταξιοδότησης που χαρακτηρίζονται ως εξειδικευμένα ή μη, όπου ο πρώην τύπος σχεδίου υπόκειται σε κατευθυντήριες γραμμές ERISA, ενώ ο τελευταίος δεν είναι. Σε γενικές γραμμές, τα καταρτισμένα προγράμματα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών δεν επιβαρύνουν άμεσα τον εργαζόμενο με τη διαφορά μεταξύ της άσκησης και της τιμής αγοράς του μετοχικού κεφαλαίου που αγοράζεται, ενώ τα μη εξειδικευμένα σχέδια.

Πλεονεκτήματα

Για τους εργαζόμενους

Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών συνεπάγονται πρόσθετη αποζημίωση με τη μορφή προεξοφλημένων αγορών αποθεμάτων, τα οποία μπορούν να εξαργυρωθούν είτε τώρα είτε αργότερα με άμεσο κέρδος. Σε πολλές περιπτώσεις, οι ίδιες οι επιλογές έρχονται να έχουν απτή αξία, ιδιαίτερα εάν ο εργαζόμενος είναι σε θέση να ασκήσει το δικαίωμα επιλογής σε τιμή πολύ χαμηλότερη από αυτή που διαπραγματεύεται επί του παρόντος. Οι εργαζόμενοι μπορούν επίσης να επωφεληθούν από το να γνωρίζουν ότι οι προσπάθειές τους συμβάλλουν τουλάχιστον έμμεσα στην αύξηση της αξίας της επένδυσής τους.

Για τους εργοδότες

Οι εργοδότες ανταμείβουν τους υπαλλήλους τους με απόθεμα για δύο κύριους λόγους. Το πρώτο είναι ότι είναι φθηνότερο και ευκολότερο για την εταιρεία να εκδίδει απλώς μετοχές μετοχών αντί να πληρώνει μετρητά στους υπαλλήλους. Το δεύτερο είναι ότι αυτή η μορφή αποζημίωσης μπορεί να χρησιμεύσει για την αύξηση του κινήτρου των εργαζομένων. ένα εργατικό δυναμικό που κατέχει ένα κομμάτι του εργοδότη του παίρνει να μοιράζεται άμεσα στα κέρδη της εταιρείας γενικότερα, εκτός από την αποδοχή των εβδομαδιαίων μισθών τους. Αυτό μπορεί να βελτιώσει το ηθικό και την αφοσίωση των εργαζομένων και να μειώσει τον κύκλο εργασιών στο εργατικό δυναμικό - καθώς και να δημιουργήσει μια άλλη ομάδα επενδυτών που αγοράζουν μετοχές της εταιρείας.

Μειονεκτήματα

Για τους εργαζόμενους

Αν η αξία του αποθέματος της εταιρείας μειωθεί, τότε και οι αξίες των δικαιωμάτων προαίρεσης ή μετοχών. Όσοι έχουν συγκεντρώσει σημαντικά ποσά μετοχών ή δικαιωμάτων προαίρεσης μπορούν να δουν την καθαρή τους αξία να μειώνεται απότομα σε πολύ σύντομες χρονικές περιόδους σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως κατά τη διάρκεια σοβαρών περιόδων ύφεσης στην αγορά και των εταιρικών αναταραχών.

Επίσης, η άμεση πώληση μεγάλου αριθμού μετοχών που αγοράστηκαν με δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών θα οδηγήσει σε σημαντικά βραχυπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη, τα οποία μπορούν να αυξήσουν δραστικά τον φορολογικό λογαριασμό του εργαζόμενου για το συγκεκριμένο έτος (εκτός αν οι μετοχές πωλούνται στο πλαίσιο προγράμματος ESOP, αναβαλλόμενος φόρος, εξειδικευμένο σχέδιο παρόμοιο με ένα 401k.)

Για τους εργοδότες

Όταν το εταιρικό απόθεμα χάνει αξία, μπορεί να αφήσει τους εργαζόμενους να αισθάνονται απογοητευμένοι και να οδηγήσουν σε μειωμένη παραγωγικότητα και ηθικό. Ανάλογα με τον λόγο της πτώσης της αξίας του αποθέματος, η έλλειψη κινήτρων των εργαζομένων θα μπορούσε να οδηγήσει την εταιρεία και, κατά συνέπεια,.

Είδη αντισταθμίσεων αποθεμάτων

Μη νομοθετικές επιλογές μετοχών

Αυτή είναι η απλούστερη από τις δύο μορφές αποζημίωσης αποθεμάτων εργαζομένων που έχουν τη μορφή μιας επιλογής. Αυτές οι επιλογές αναφέρονται επίσης ως μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών λόγω της φορολογικής τους μεταχείρισης, η οποία δεν είναι τόσο ευνοϊκή όσο εκείνη που παρέχεται στους νόμιμους ξαδέλφους τους. Οι μη υποχρεωτικές επιλογές συνήθως απαιτούν από τους υπαλλήλους να αναγνωρίζουν αμέσως τη διαφορά μεταξύ της τιμής άσκησης και της τιμής αγοράς του δικαιώματος προαίρεσης κατά την άσκηση. Το ποσό αυτό θα αναφέρεται ως βραχυπρόθεσμο φορολογητέο κέρδος. Τα μη θεσμοθετημένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών προσφέρονται κυρίως σε υπαλλήλους που κατατάσσουν και καταγράφουν εταιρίες ως μέσο επίτευξης μεριδίου συμμετοχής στην εταιρεία.

Επιλογές νόμιμων αποθεμάτων

Επίσης γνωστό ως προωθητικά (ή εξειδικευμένα) δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, τα εκ του νόμου δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών προσφέρονται συνήθως μόνο σε βασικούς υπαλλήλους και στελέχη επιχειρήσεων ως ειδικού τύπου αποζημίωση. Τα νόμιμα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών μπορούν να ασκηθούν και να πωληθούν σε περισσότερο φορολογικά πλεονεκτική βάση από τις μη εκ του νόμου μετοχές επειδή δεν αναγνωρίζεται εισόδημα από την άσκηση αυτών των δικαιωμάτων προαίρεσης. Το εισόδημα δεν αναγνωρίζεται ποτέ με αυτές τις επιλογές, στην πραγματικότητα, έως ότου το απόθεμα πωληθεί. Ωστόσο, το εισόδημα από αυτές τις επιλογές μπορεί μερικές φορές να ενεργοποιήσει τον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο.

Περιορισμένες μετοχές και περιορισμένες μετοχές (RSU)

Πολλά διευθυντικά στελέχη και στελέχη επιχειρήσεων που απονέμονται σε εταιρικό κατάστημα επιτρέπεται να πωλούν το απόθεμα υπό ορισμένες προϋποθέσεις μόνο για να συμμορφωθούν με τους κανονισμούς που αποσκοπούν στον περιορισμό των συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών, όπως η απαίτηση από το εκτελεστικό να περιμένει για κάποιο χρονικό διάστημα πριν από την πώληση. Αυτό είναι γνωστό ως περιορισμένο απόθεμα. Οι RSU, από την άλλη πλευρά, είναι μια διάταξη για τη χορήγηση μετοχών σε μετοχές ή την αξία τους σε μελλοντική ημερομηνία σύμφωνα με ένα πρόγραμμα κατοχύρωσης χωρίς να μεταβιβάζονται πραγματικές μετοχές ή μετρητά μέχρι την ικανοποίηση της απαίτησης κατοχύρωσης.

Σχέδια αγοράς αποθεμάτων εργαζομένων (ESPPs)

Αυτός είναι ίσως ο απλούστερος τύπος προγράμματος αγοράς μετοχών των εργαζομένων. Τα προγράμματα ESPP χρηματοδοτούνται μέσω έκπτωσης μισθοδοσίας μετά από φόρους. Ο εργοδότης εκτρέπει μέρος της αποζημίωσης του εργαζομένου σε λογαριασμό ESPP που συγκεντρώνει χρήματα από τη στιγμή της προσφοράς ή της εγγραφής μέχρι την ημερομηνία αγοράς. Τα περισσότερα σχέδια ESPP επιτρέπουν στους υπαλλήλους να αγοράζουν το εταιρικό τους απόθεμα με έκπτωση έως και 15% από την τρέχουσα τιμή αγοράς. Τα σχέδια αυτά μπορούν να έχουν τα προσόντα, τα οποία επιτρέπουν την μακροπρόθεσμη αντιμετώπιση κεφαλαιακών κερδών υπό ορισμένες προϋποθέσεις ή μη, ανάλογα με τον τύπο του σχεδίου και το χρονικό διάστημα που το απόθεμα κρατείται πριν πωληθεί.

Σχέδια ιδιοκτησίας αποθεμάτων εργαζομένων (ESOP)

Πρόκειται για ένα είδος ειδικευμένου σχεδίου που χρηματοδοτείται εξ ολοκλήρου με εταιρικό απόθεμα. Τα ESOP χρησιμοποιούνται συχνά από στενά διακρατούμενες επιχειρήσεις ως μέσο για την παροχή μιας υγρής αγοράς για το εταιρικό απόθεμα σε φορολογικά πλεονεκτική βάση. οι ιδιοκτήτες μπορούν να τοποθετήσουν τις μετοχές τους στην εταιρεία μέσα στο σχέδιο και στη συνέχεια να πουλήσουν αυτές τις μετοχές πίσω στην εταιρεία κατά τη συνταξιοδότησή τους. Αυτά είναι ίσως τα καλύτερα διαθέσιμα σχέδια από φορολογική άποψη, διότι τα έσοδα από το απόθεμα πώλησης δεν αναγνωρίζονται ποτέ μέχρι να διανεμηθούν κατά τη συνταξιοδότησή τους, όπως συμβαίνει και με οποιοδήποτε άλλο είδος εξειδικευμένου σχεδίου.

Εργοδότης αποθεμάτων που προσφέρονται μέσα σε 401k

Αυτή η μορφή συνταξιοδοτικής χρηματοδότησης εξετάστηκε από τους ρυθμιστικούς φορείς μετά την κατάρρευση της Enron και της Worldcom το 2002. Παρόλο που πολλοί εργοδότες εξακολουθούν να καταργούν τις μετοχές της επιχείρησης στους εργαζομένους στα συνταξιοδοτικά τους σχέδια, οι εργαζόμενοι πρέπει να διασφαλίσουν ότι είναι επαρκώς διαφοροποιημένα στα χαρτοφυλάκια συνταξιοδότησης στις ανοχές τους σε κινδύνους και στους επενδυτικούς στόχους. Οι υπάλληλοι της Enron και της Worldcom μπορούν να επιβεβαιώσουν με πικρία την ανοησία της τοποθέτησης ολόκληρων χαρτοφυλακίων συνταξιοδότησης σε μια ενιαία εταιρεία.

Φάντασμα μετοχών και δικαιωμάτων αποτίμησης μετοχών (SARs)

Το Phantom stock κατονομάζεται ως τέτοιο, διότι μπορεί να μην υπάρχουν πραγματικές μετοχές που να εκδίδονται ή να μεταβιβάζονται. Αυτός ο τύπος αποθεμάτων είναι συνήθως προσανατολισμένος προς όφελος στελεχών και βασικών υπαλλήλων, οι οποίοι ενδέχεται να υποχρεωθούν να πληρούν ορισμένες προϋποθέσεις για να είναι επιλέξιμοι για το σχέδιο. Το "απόθεμα" καταβάλλεται συχνά σε έναν εργαζόμενο με τη μορφή των αποκαλούμενων μονάδων απόδοσης που αντιπροσωπεύουν μετοχές του πραγματικού αποθέματος. Οι εργαζόμενοι λαμβάνουν πολλά από τα οικονομικά οφέλη της ιδιοκτησίας αποθεμάτων χωρίς να κατέχουν πραγματικά το απόθεμα. Οι SAR συνήθως πληρώνουν στους υπαλλήλους την αξία της αύξησης στο εταιρικό απόθεμα για μια προκαθορισμένη χρονική περίοδο. Αυτή η πληρωμή μπορεί να είναι σε μετρητά ή μπορεί να γίνει με πραγματικές μετοχές σε ορισμένες περιπτώσεις.

Τελικό Λόγο

Η αντιστάθμιση των αποθεμάτων είναι μια από τις πιο ευέλικτες μορφές πληρωμής που είναι διαθέσιμες τόσο για τους εργοδότες όσο και για τους εργαζομένους. Ωστόσο, μία από τις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν πολλοί εργαζόμενοι είναι να γνωρίζουν πώς το απόθεμα της εταιρείας τους μπορεί ή πρέπει να χωρέσει στα δικά τους οικονομικά σχέδια. Αν και το εταιρικό απόθεμα μπορεί συχνά να προσφέρει σημαντικά κέρδη με την πάροδο του χρόνου, μπορεί επίσης να δημιουργήσει φορολογητέες πράξεις, σε ορισμένες περιπτώσεις, ακόμη και όταν δεν πραγματοποιούνται μετρητά.

Για να μάθετε πώς λειτουργεί το πρόγραμμα αντιστάθμισης αποθεμάτων, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου και του χρόνου φορολόγησης των κερδών, συμβουλευτείτε το τμήμα HR ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.

(πιστωτική φωτογραφία: Bigstock)