Τι είναι το Federal Reserve System - Ιστορία και πώς σας επηρεάζει

Ο Charles A. Lindbergh, Sr., πατέρας του φημισμένου αεροπόρου, ισχυρίστηκε ότι "Αυτή η [νομοθεσία] θεσπίζει την πιο τεράστια εμπιστοσύνη στη Γη ... το χειρότερο νομοθετικό έγκλημα των ηλικιών διαπράττεται από αυτόν τον τραπεζικό και νομισματικό λογαριασμό". Ο Henry Cabot Lodge, Sr., δήλωσε ότι ο νόμος της Federal Reserve "νομίζω ότι ανοίγει το δρόμο για έναν τεράστιο πληθωρισμό του νομίσματος", μια αποτρόπαιη συνέπεια σε όσους έχουν σημαντικό πλούτο που θα υποτιμηθεί ως αποτέλεσμα.

Ιστορία & Σχηματισμός της Ομοσπονδιακής Τράπεζας

Την ίδια στιγμή, η αδυναμία της χώρας να μειώσει ή να εξαλείψει τον αντίκτυπο των μεγάλων περιστροφών στην οικονομία - βραχίονες και προτομές - με συνοδευτικά οικονομικά πανικά και οικονομικές μειώσεις, έπεισε τους περισσότερους Αμερικανούς ότι ήταν απαραίτητη μια αλλαγή στο τραπεζικό σύστημα της χώρας. Ενώ υπήρξε σημαντική διαφωνία σχετικά με τη λύση, οι δημόσιοι υπάλληλοι - τόσο Ρεπουμπλικανοί όσο και Δημοκρατικοί - συμφώνησαν ότι το υπάρχον νομισματικό σύστημα ήταν άκαμπτο και ανίκανο να καλύψει τις ανάγκες μιας χώρας που προορίζεται να γίνει ο μεγαλύτερος δικαιούχος του κόσμου και ένα υπόδειγμα ελεύθερης επιχείρησης.

Οι Ρεπουμπλικανοί, υπό την ηγεσία του γερουσιαστή Nelson Aldrich, ευνόησαν μια ιδιωτική τράπεζα με έδρα την Ουάσινγκτον, η οποία θα μπορούσε να επεκτείνει ή να συνάψει νόμισμα ανάλογα με τις ανάγκες βάσει του χρυσού προτύπου. Οι Δημοκρατικοί απείλησαν τους τραπεζίτες της Wall Street και ευνόησαν ένα δημόσιο, ελεγχόμενο από την κυβέρνηση σύστημα για την επίλυση του προβλήματος. Η ανάγκη για ένα κεντρικό, συντονισμένο σύστημα έγινε κατανοητό από όλα τα μέρη. το επιχείρημα ήταν πάνω από ποιος έλεγχε το σύστημα: ιδιώτες τραπεζίτες που κατανόησαν τις αποχρώσεις και την πολυπλοκότητα του τραπεζικού και νομίσματος ή το κοινό μέσω των εκλεγμένων αντιπροσώπων τους (μέλη του Κογκρέσου) που θα προστατεύσουν τον μέσο πολίτη από την πικρία των τραπεζιτών.

Ο συμβιβασμός ενσωμάτωσε πολλές από τις βασικές ιδέες του σχεδίου του Aldrich, αλλά παραχώρησε τον έλεγχο σε ένα διοικητικό συμβούλιο, μερικοί εκ των οποίων εκλέγονται από τράπεζες μέλη, και ο πρόεδρος και αντιπρόεδρος διορίστηκε από τον πρόεδρο των Ηνωμένων Πολιτειών και εγκρίθηκε από τη Γερουσία. Το σύστημα των Federal Reserve είναι μοναδικό μεταξύ των βιομηχανικών χωρών, μιας ανεξάρτητης κεντρικής τράπεζας, όπου η κυβέρνηση δεν έχει κανένα έλεγχο επί των αποφάσεών της ούτε είναι υπεύθυνη για τις πράξεις της (η Fed πληρώνει το κόστος της μέσω πράξεων ανοικτής αγοράς και καταβάλλει όλα τα έσοδα στο Δημόσιο). Οι υποστηρικτές του συστήματος ισχυρίζονται ότι είναι απομονωμένοι από την κομμουνιστική πολιτική, αλλά εξυπηρετούν το δημόσιο συμφέρον δεδομένου ότι είναι τελικά υπόλογοι στο νομοθετικό σώμα.

Ο ρόλος του Ομοσπονδιακού Συστήματος Αποθεματικών

Ουσιαστικά ο "τραπεζίτης των τραπεζών", οι μόνοι πελάτες του οποίου είναι εθνικές εμπορικές τράπεζες, η Fed λειτουργεί μέσω 12 τραπεζών αποθεματικών περιφερειών που βρίσκονται σε διάφορες περιοχές των Ηνωμένων Πολιτειών. Οι στόχοι των νομισματικών πολιτικών της Fed διευκρινίζονται στο νόμο της Federal Reserve που τροποποιήθηκε το 1977:

• "Μέγιστη απασχόληση" πολιτών στις Ηνωμένες Πολιτείες
• "Σταθερές τιμές" προϊόντων και υπηρεσιών για την προώθηση της εξοικονόμησης και του σχηματισμού κεφαλαίου
• "Μέτρια μακροπρόθεσμα επιτόκια" για την ενθάρρυνση της συνεπούς ανάπτυξης της οικονομίας του έθνους

Η αμερικανική οικονομία επηρεάζεται γενικά και σε μεγάλο βαθμό από τις δημοσιονομικές πολιτικές του Κογκρέσου για τη φορολογία και τις κρατικές δαπάνες ή / και τις νομισματικές πολιτικές που εφαρμόζει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για την προσφορά χρημάτων.

Η Fed μπορεί να κάνει τα εξής:

• Αγοράστε ή πωλήστε το δημόσιο χρέος των Ηνωμένων Πολιτειών να επηρεάσει το χρηματικό ποσό που διατίθεται στην οικονομία. Η αγορά κρατικού χρέους, για παράδειγμα, αυξάνει το ποσό των μετρητών στο σύστημα και διεγείρει τη μείωση των επιτοκίων (προσφορά και ζήτηση), ενώ η πώληση χρέους έχει το αντίθετο αποτέλεσμα.
• Αλλαγή των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών των ιδιωτικών τραπεζών-μελών, που είναι το ύψος της ασφάλειας που πρέπει να τηρούν οι τράπεζες για να εγγυηθούν την εξόφληση των υποχρεώσεών τους. Η αύξηση των υποχρεωτικών αποθεματικών αναγκάζει μια τράπεζα να περιορίσει τις δανειοδοτήσεις, αυξάνοντας τα επιτόκια και μειώνοντας τον ενθουσιασμό για αμέριστη ανάπτυξη.

Ιστορικά, οι κυβερνήτες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ είχαν περισσότερες πιθανότητες να χρησιμοποιήσουν τις συναλλαγές τους στην ανοικτή αγορά - αγοράζοντας και πωλώντας κρατικό χρέος - να επηρεάσουν την οικονομία παρά να αλλάξουν τις υποχρεώσεις τους, καθώς οι τελευταίες μπορούν να προκαλέσουν άμεσα προβλήματα ρευστότητας σε οποιαδήποτε τράπεζα με χαμηλά αποθέματα, ενδεχομένως αναγκάζοντας το κλείσιμο τραπεζών και τις επιχειρήσεις διάσωσης.

Κρίσεις του Συστήματος Federal Reserve

Οι επικριτές και στις δύο πλευρές του πολιτικού φάσματος έχουν παραβιάσει την Fed από την ίδρυσή της. Η κριτική επικράτησε από το καθεστώς του ως ανεξάρτητου φορέα, από το ρόλο που διαδραματίζει στην πρόσφατη διάσωση μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.

Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι οι στόχοι της Fed θα πρέπει να τροποποιηθούν για να αποκλείσουν οποιαδήποτε ευθύνη για τη μέγιστη απασχόληση - «Είναι καιρός η Fed να επικεντρωθεί αποκλειστικά στη σταθερότητα των τιμών και το δολάριο», σύμφωνα με τον Ρεπουμπλικανικό εκπρόσωπο Mike Pence - ενώ άλλοι, όπως ο Δημοκρατικός Αντιπρόσωπος Dennis Kucinich, ισχυρίζονται ότι "η Fed θα πρέπει να χρηματοδοτεί τις κρατικές επενδύσεις σε αποκατάσταση της υποδομής που χρειαζόμαστε. Αυτό θα δημιουργούσε θέσεις εργασίας και θα βοηθούσε την Fed να εκπληρώσει την εντολή της για την προώθηση της χαμηλής ανεργίας, αντί να είναι ένα ελίτ ανεξάρτητο όργανο που υπάρχει αποκλειστικά προς όφελος των τραπεζιτών ». Ο εκπρόσωπος Ron Paul, υποψήφιος για το προεδρικό υποψήφιο του Δημοκρατικού Κόμματος για το 2012, θα ήθελε να καταργήσει εντελώς την κεντρική τράπεζα.

Υπάρχουν τρεις γενικές σύγχρονες καταγγελίες σχετικά με την Federal Reserve:

1. Η θέση του ως οιονεί δημόσιο, ανεξάρτητο θεσμικό όργανο

Οι συντηρητικοί έρχονται από τον κύκλο μετά την ψήφιση του νόμου των ομοσπονδιακών κρατικών αρχών, αρχικά υπέρ ενός αυστηρού ιδιωτικού συστήματος στο οποίο οι τράπεζες θα ρυθμίζουν τον εαυτό τους. Η έκθεση της Εθνικής Νομισματικής Επιτροπής προς τη Γερουσία στις 8 Ιανουαρίου 1912 (γνωστή και ως σχέδιο Aldrich) πρότεινε έναν αυστηρό ιδιωτικό οργανισμό με τον τίτλο της Εθνικής Ένωσης Αποθεμάτων των Ηνωμένων Πολιτειών, της οποίας το απόθεμα ανήκε σε μεμονωμένες τράπεζες και των οποίων οι δραστηριότητες κατευθύνονταν αποκλειστικά αξιωματικούς των ενώσεων που εκλέγονται από τις τράπεζες.

Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, οι πολιτικοί και από τις δύο πλευρές του διαδρόμου ζήτησαν ελέγχους της επιχείρησης της Fed, υποστηρίζοντας ότι απαιτείται περισσότερη εποπτεία. Ο Milton Friedman, βραβευμένος με Νόμπελ στις Οικονομικές Επιστήμες και μέλος του συμβουλευτικού συμβουλίου της οικονομικής πολιτικής του Προέδρου Ronald Reagan, πρότεινε στο βιβλίο του Richard Ebeling "Νομισματικός κεντρικός προγραμματισμός και το κράτος" ότι "η παραμονή νομισματικών και τραπεζικών διευθετήσεων στην αγορά θα είχε δημιουργήσει μια πιο ικανοποιητική αποτέλεσμα απ 'ό, τι επιτεύχθηκε μέσω της συμμετοχής της κυβέρνησης. "

Σύμφωνα με δημοσκόπηση του Bloomberg News, η πλειοψηφία των Αμερικανών πιστεύει ότι η Fed πρέπει να ανασυγκροτηθεί ή να καταργηθεί.

2. Η απόδοσή της ως Ρυθμιστής Εθνικής Τράπεζας

Η κατάρρευση των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και οι επακόλουθες απώλειες των φορολογουμένων οδήγησαν σε μεγάλη κριτική για την Fed στις επιδόσεις της ως "δανειστής ύστατης ανάγκης". Με απλά λόγια, είναι ευθύνη της Fed να εμποδίζει τις τράπεζες να συμμετέχουν σε μια επικίνδυνη συμπεριφορά που θα μπορούσε να οδηγήσει στην κατάρρευση τους και στις επακόλουθες αθετήσεις και πτώχευση.

Ως συνέπεια της οικονομικής κρίσης της περιόδου 2007-2010, το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο Dodd-Frank Wall Street για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών στις 21 Ιουλίου 2010 για να ενισχύσει τη θέση της Fed ως επικεφαλής ρυθμιστή του τραπεζικού συστήματος. Σχεδόν κάθε τμήμα των κλάδων των τραπεζικών και χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών επηρεάζεται από το νόμο, ενώ ορισμένοι ισχυρίζονται ότι η πράξη συνεχίζει το περιβάλλον "πολύ μεγάλο για αποτυχία", γεγονός που οδήγησε σε τεράστιες απώλειες φορολογουμένων. Σύμφωνα με τον Jesse Eisinger, γράφοντας για τους New York Times, οι «μεγαλύτερες τράπεζες της χώρας μοιάζουν με αυτές που έκαναν πριν από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 - μόνο μεγαλύτερες», με αποτέλεσμα να διατρέχει τη χώρα να κινδυνεύει να ξαναβρεί τις μεγάλες τράπεζες στο μέλλον φορολογικά δολάρια.

Κάποιοι, όπως ο Ρεπουμπλικανός εκπρόσωπος Spencer Bachus, υποστηρίζουν πτώχευση για τις μεγάλες τράπεζες, όταν είναι απαραίτητο, και λιγότερη ρύθμιση σχετικά με τις εμπορικές συναλλαγές των τραπεζών. Ο Μπαχός κάλεσε τον κανόνα της Fed "μια αυτοτραυματική πληγή στη χώρα και στις χρηματοοικονομικές της αγορές". Ο νόμος δεν έχει ακόμη εφαρμοστεί πλήρως, με πολλούς κανόνες και κανονισμούς που θα θεσπιστούν κατά τη διάρκεια του 2013.

3. Η ικανότητά της να αυξήσει το ομοσπονδιακό χρέος με μηδενική ή περιορισμένη εποπτεία

Η Fed έχει απεριόριστη δυνατότητα να επεκτείνει ή να συνάψει νόμισμα για να καλύψει τις οικονομικές ανάγκες της χώρας - με περιορισμένη κυβερνητική εποπτεία. Η έκδοση κρατικών ομολόγων αυξάνει αποτελεσματικά το ομοσπονδιακό χρέος. Το Κογκρέσο και ο πρόεδρος συχνά χρησιμοποιούν τη Fed ως αποδιοπομπαίο τράγο για την απροθυμία τους να ασχοληθούν καταλλήλως με τις κρατικές δαπάνες ή τους φόρους, τον βασικό λόγο για το αυξανόμενο χρέος. Ωστόσο, κατηγορώντας την Fed για το αυξημένο εθνικό χρέος είναι παρόμοιο με ένα άτομο που κατηγορεί την τράπεζα όταν δεν επιθυμεί να ζήσει στο εισόδημά του.

Το Fed-bashing είναι σαφώς πιο δημοφιλές με το εκλογικό σώμα που επιθυμεί να προσθέσει κυβερνητικά προγράμματα ή να μειώσει τους φόρους αντί να μειώσει τις δαπάνες ή να αυξήσει τους φόρους. Ούτε η αυξανόμενη εποπτεία ούτε η σύνδεση χρημάτων με ένα σκληρό εμπόρευμα όπως ο χρυσός αποτελεί αποτελεσματικό μέσο για την ανεύθυνη διακυβέρνηση.

Τελικό Λόγο

Είτε σας αρέσει ή δεν σας αρέσει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής ή να εγκρίνετε τις ενέργειές της, βασίζεται γενικά στην προοπτική και τη γνώμη σας σχετικά με το ρόλο της κυβέρνησης στις επιχειρήσεις και την καθημερινή ζωή των Αμερικανών πολιτών.

Για κάθε υποστηρικτή του μεγαλύτερου κυβερνητικού ελέγχου και της διαφάνειας στη λήψη αποφάσεων, υπάρχει ένας αντίστοιχος ανταγωνιστής για τη μικρή κυβέρνηση και ελεύθερη ελεύθερη επιχείρηση. Για όσους προωθούσαν την εισροή κυβερνητικών κεφαλαίων στις μεγάλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις επειδή «ήταν πολύ μεγάλες για να αποτύχουν», άλλοι ήταν εξίσου ανένδοτοι που επέτρεψαν την αποτυχία τους να αντιμετωπίσουν ταχύτερα τα προβλήματα της υπερβολικής ανάληψης κινδύνων και να οδηγήσουν σε πιο αποτελεσματικές μακροπρόθεσμες, μεταρρύθμιση του τομέα. Για κάθε δανειολήπτη που λαμβάνει τα οφέλη του πληθωρισμού, υπάρχει ένας πιστωτής ο οποίος αποπληρώνεται με δολάρια μικρότερης αγοραστικής δύναμης.

Πολλοί επικριτές απλώς δυσπιστούν στην κυβέρνηση και την ικανότητά της να εκπροσωπήσει δίκαια τα συμφέροντά της: «Όλοι οι λαϊκιστές στη δεξιά και την αριστερή πλευρά έχουν κοινή γνώμη για την εγκατάστασή τους και για αυτούς η Fed προσωποποιεί το ίδρυμα», δήλωσε ο Bob McTeer, Reserve Bank of Dallas πρόεδρος και ένας συνάδελφος στο δικαίωμα-κλίνει Εθνικό Κέντρο Ανάλυσης Πολιτικής.

Ως επί το πλείστον, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα έχει μια αδύνατη δουλειά με αντικρουόμενους στόχους και περιορισμένες εξουσίες. Είναι απίθανο ότι οι επικριτές της θα είναι πάντα ικανοποιημένοι, επειδή η Fed, στον πυρήνα της, αντικατοπτρίζει το πολιτικό μας σύστημα, μια ατελής ρύθμιση όπου οι αντιμαχόμενες δυνάμεις, τα συμφέροντα και τα επιθυμητά αποτελέσματα βρίσκονται σε διαρκή αγώνα. Ενώ οι περισσότεροι πιστεύουν ότι το Ομοσπονδιακό Σύστημα Κεντρικών Τραπεζών έχει αποτύχει σε κάποιο βαθμό, μια καλύτερη λύση δεν έχει ακόμη εμφανιστεί.

Ποια είναι η άποψή σας σχετικά με το Σύστημα Federal Reserve?