Τι είναι η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση (SRI) - τύποι & πώς να ξεκινήσετε

Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένοι επενδυτές που σκοπίμως επιλέγουν να το κάνουν ακόμα πιο περίπλοκο. Όταν επιλέγουν μετοχές για επενδύσεις, δεν ανησυχούν απλώς για το πόσο οικονομικά είναι σταθερή μια εταιρεία και αν το απόθεμά της πωλεί σε καλή τιμή - αναρωτιούνται επίσης εάν είναι μια εταιρεία που βοηθά να γίνει ο κόσμος ένα καλύτερο μέρος.

Η κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση ή η SRI είναι η πράξη επιλογής των επενδύσεών σας με βάση το κοινωνικό καλό καθώς και το οικονομικό όφελος. Οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές έχουν ως στόχο να επενδύσουν σε εταιρείες που δραστηριοποιούνται με θετικούς και υπεύθυνους τρόπους. Σε γενικές γραμμές, ψάχνουν για εταιρείες που έχουν ένα καλό ιστορικό σε αυτά που είναι γνωστά ως θέματα ESG: το περιβάλλον, η κοινωνική δικαιοσύνη και η εταιρική διακυβέρνηση.

Αν και οι περισσότεροι επενδυτές στις ΗΠΑ δεν είναι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές, οι τάξεις τους αυξάνονται. Σύμφωνα με μια έκθεση του αμερικανικού SIF του 2014, ενός οργανισμού για κοινωνικά υπεύθυνους επενδυτές, το συνολικό χρηματικό ποσό που επενδύθηκε σε διαχειριζόμενα ταμεία που χρησιμοποιούν στρατηγικές SRI έχει αυξηθεί από λιγότερο από 1 τρισεκατομμύρια δολάρια το 1995 σε πάνω από 6,5 τρισεκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2014. περισσότερα από ένα από τα έξι δολάρια υπό επαγγελματική διαχείριση στη χώρα.

Ιστορία της κοινωνικά υπεύθυνης επένδυσης

Οι ρίζες των κοινωνικά υπεύθυνων επενδύσεων πηγαίνουν πίσω εκατοντάδες χρόνια. Κατά τη δεκαετία του 1700, τα μέλη της Θρησκευτικής Εταιρείας Φίλων - γνωστότερα ως Quakers - αρνήθηκαν να λάβουν μέρος στο εμπόριο των δουλεμίων ή να επενδύσουν σε όπλα πολέμου. Περίπου το 1750, ο John Wesley, πρόωρος ηγέτης της μεθοδιστικής εκκλησίας, έγραψε ένα διάσημο κήρυγμα, "Χρήση χρημάτων", στο οποίο δήλωνε ότι ήταν αμαρτία να κερδίζεις χρήματα σε βάρος της δικής σου ή της ευημερίας του γείτονά σου. Κάλεσε συγκεκριμένα τους κληρικούς του να μην συμμετάσχουν σε τυχερά παιχνίδια, ληγιά (που δανείζουν χρήματα με αδικαιολόγητα υψηλά επιτόκια) και σε βιομηχανίες που χρησιμοποιούν τοξικές χημικές ουσίες όπως το αρσενικό και το μόλυβδο.

Για αιώνες, πολλοί κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές επικεντρώνονταν στην αποφυγή "βιομηχανιών αμαρτίας" όπως τα τυχερά παιχνίδια, ο καπνός και το αλκοόλ. Ωστόσο, αυτό άρχισε να αλλάζει τη δεκαετία του 1960, όταν οι επενδυτές άρχισαν να ενδιαφέρονται να χρησιμοποιήσουν τα χρήματά τους για να προωθήσουν τα πολιτικά δικαιώματα, την ισότητα για τις γυναίκες και την καλύτερη μεταχείριση των εργαζομένων. Η SRI πέτυχε μια από τις πιο αξιοσημείωτες επιτυχίες της στη δεκαετία του 1980, όταν και οι δύο ιδιώτες επενδυτές και ιδρύματα άρχισαν να τραβούν τα χρήματά τους από τη Νότια Αφρική λόγω της πολιτικής του απαρτχάιντ ή του αυστηρού διαχωρισμού μεταξύ των φυλών. Οι προσπάθειές τους διαδραμάτισαν σημαντικό ρόλο στην παύση του απαρτχάιντ το 1994.

Επίσης, κατά τη δεκαετία του 1980, η SRI άρχισε να προσελκύει περισσότερη προσοχή από τους κύριους επενδυτές. Ο παλαιότερος σύμβουλος επενδύσεων που αφιερώθηκε ειδικά στην SRI, η Trillium Asset Management, ιδρύθηκε το 1982. Σήμερα, το Trillium είναι μία από τις πολλές εταιρείες που προσφέρουν κοινωνικά υπεύθυνους πόρους στους επενδυτές. Σύμφωνα με την έκθεση SIF των ΗΠΑ, το 2014, 480 εταιρείες επενδύσεων στις Η.Π.Α. διαπίστωσαν ότι θεωρούσαν παράγοντες ESG στην επιλογή των επενδύσεών τους.

Στόχοι κοινωνικά υπεύθυνων επενδυτών

Η ουσία του SRI επιλέγει επενδύσεις που είναι σύμφωνες με τις αξίες σας. Ωστόσο, οι τιμές αυτές δεν είναι οι ίδιες για όλους τους επενδυτές.

Οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές επιλέγουν τις επενδύσεις τους για να προωθήσουν μια ποικιλία διαφορετικών στόχων, συμπεριλαμβανομένων των εξής:

• Καθαρότερο περιβάλλον. Οι "πράσινοι" επενδυτές προτιμούν εταιρείες που δεν μολύνουν το περιβάλλον. Μερικοί αρνούνται να επενδύσουν σε ορυκτά καύσιμα, ενώ άλλοι αναζητούν εταιρείες που ελαχιστοποιούν το αποτύπωμα άνθρακα των προϊόντων και των υπηρεσιών τους.
• Κοινωνική δικαιοσύνη. Μερικοί επενδυτές αρνούνται να δραστηριοποιηθούν σε χώρες με ιστορικό παραβιάσεων των ανθρωπίνων δικαιωμάτων. Άλλοι αναζητούν εταιρείες που παρέχουν στους εργαζομένους τους δίκαιους μισθούς και αξιοπρεπείς συνθήκες εργασίας.
• Προώθηση της ειρήνης. Όπως και οι πρώτοι Κουάκεροι, οι επενδυτές ειρήνης δεν θα επενδύσουν σε πόλεμο με κανέναν τρόπο. Αποφεύγουν όλες τις εταιρείες που κάνουν όπλα ή επωφελούνται από συγκρούσεις σε ξένες χώρες.
• Προώθηση της Υγείας. Πολλοί κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές αρνούνται να επενδύσουν σε εταιρείες που πωλούν καπνό ή αλκοόλ. Άλλοι αρνούνται να επενδύσουν σε προϊόντα που θεωρούν ότι αποτελούν απειλή για την ανθρώπινη υγεία, όπως γενετικώς τροποποιημένοι οργανισμοί. Δεδομένου ότι ορισμένα από αυτά τα προϊόντα μπορούν επίσης να θεωρηθούν ως απειλές για το περιβάλλον, η κατηγορία αυτή επικαλύπτεται με πράσινες επενδύσεις.
• Προώθηση της ηθικής. Πολλοί κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές συνεχίζουν σήμερα την τιμημένη πρακτική να αποφεύγουν τις "βιομηχανίες αμαρτίας". Διαφορετικοί επενδυτές θεωρούν ότι αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει διαφορετικούς τύπους επιχειρήσεων, όπως το ποτό, το παιχνίδι, η πορνογραφία και η αντισύλληψη.

Αν και πολλά από αυτά τα θέματα είναι δημοφιλή με την πολιτική αριστερά, το SRI δεν ορίζεται από την πολιτική. Τόσο ο φιλελεύθερος που αρνείται να επενδύσει σε εταιρείες που παράγουν όπλα όσο και ο συντηρητικός που αρνείται να επενδύσει σε νοσοκομεία που εκτελούν αμβλώσεις θεωρείται κοινωνικά υπεύθυνος επενδυτής - επιλέγουν μόνο τις επενδύσεις τους βάσει διαφορετικών προτύπων.

Τρόποι για να είστε κοινωνικά υπεύθυνος επενδυτής

Προκειμένου να προωθήσουν τους κοινωνικούς τους στόχους, οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές βασίζονται σε τέσσερις κύριες στρατηγικές:

1. Αρνητική προβολή. Ο αρνητικός έλεγχος σημαίνει άρνηση να επενδύσετε σε εταιρείες που δεν πληρούν τα κοινωνικά σας πρότυπα. Για παράδειγμα, πολλά κοινωνικά υπεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια προβάλλουν τις εταιρείες καπνού. Μια ακραία μορφή αρνητικού προσυμπτωματικού ελέγχου είναι η εκποίηση: τραβώντας όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία από συγκεκριμένες εταιρείες λόγω του πώς ή πού δραστηριοποιούνται. Αυτή είναι η στρατηγική που οι επενδυτές χρησιμοποίησαν κατά των εταιρειών της Νοτίου Αφρικής στη δεκαετία του 1980.
2. Θετική επένδυση. Αν και ο αρνητικός προσυμπτωματικός έλεγχος είναι η στρατηγική που οι άνθρωποι συσχετίζουν συχνότερα με το SRI, ένα εξίσου σημαντικό εργαλείο είναι ο θετικός έλεγχος: η επιλογή των εταιρειών να συμπεριληφθούν στο χαρτοφυλάκιό σας ειδικά επειδή εγκρίνετε τη συμπεριφορά τους. Ένα παράδειγμα είναι η επιλογή εταιρειών που έχουν υπογράψει τις αρχές CERES, έναν κώδικα περιβαλλοντικής συμπεριφοράς για τις επιχειρήσεις που αναπτύχθηκε το 1989. Οι θετικές επενδύσεις είναι επίσης γνωστές ως επενδυτικές επιπτώσεις ή ενσωμάτωση ESG.
3. Κοινοτική Επένδυση. Πρόκειται για μια συγκεκριμένη υποκατηγορία θετικών επενδύσεων που επικεντρώνεται συγκεκριμένα στην επένδυση σε κοινοτικές οργανώσεις, ειδικά σε περιοχές χαμηλού εισοδήματος. Η κοινοτική επένδυση παρέχει δάνεια σε ανθρώπους και οργανισμούς που θα δυσκολευτούν να τα αποκτήσουν με άλλο τρόπο. Αυτά τα δάνεια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση μικρών επιχειρήσεων και την παροχή των αναγκαίων υπηρεσιών, όπως η στέγαση και η εκπαίδευση. Οι κοινοτικές επενδύσεις μπορούν επίσης να επικεντρωθούν στη βελτίωση της βιωσιμότητας των κοινοτήτων, χρηματοδοτώντας έργα όπως η πράσινη ενέργεια και η έξυπνη ανάπτυξη, ένα είδος πολεοδομικού σχεδιασμού που αποσκοπεί στη μείωση της έκτασης και στην προστασία του χώρου.
4. Δράση των Μεριδιούχων. Οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές δεν χρησιμοποιούν απλώς τις αξίες τους για να επιλέξουν εταιρείες για τα χαρτοφυλάκιά τους - προσπαθούν επίσης να επηρεάσουν τη συμπεριφορά των εταιρειών στις οποίες κατέχουν μετοχές. Ένας τρόπος για να γίνει αυτό είναι η κατάθεση αποφάσεων των μετόχων - προτάσεις για τη διοίκηση σχετικά με τον τρόπο διαχείρισης της εταιρείας. Ένα δημοφιλές παράδειγμα είναι ένα ψήφισμα που απαιτεί από την εταιρεία να αποκαλύψει όλες τις δωρεές που κάνει σε πολιτικές εκστρατείες. Σύμφωνα με το νόμο περί τίτλων και συναλλαγών του 1934, οποιοσδήποτε επενδυτής ή ομάδα επενδυτών που κατέχει τουλάχιστον το 1% του μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας (ή αξίας 2.000 $) μπορεί να υποβάλει πρόταση για ψηφοφορία στην επόμενη συνεδρίαση των μετόχων. Ακόμη και αν μια πρόταση δεν κερδίσει πλειοψηφία στη συνεδρίαση, μπορεί ακόμα να επηρεάσει τις αποφάσεις της διοίκησης εάν προσελκύσει σημαντικό ποσό υποστήριξης.

Τύποι κοινωνικά υπεύθυνων επενδύσεων

Οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές έχουν ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων για να επιλέξουν από. Κύριοι τύποι περιλαμβάνουν:

• Αμοιβαία κεφάλαια και ETF. Υπάρχουν εκατοντάδες αμοιβαία κεφάλαια στην αγορά που χρησιμοποιούν κριτήρια ESG. Στην ιστοσελίδα της, η SIF των ΗΠΑ δημοσιεύει έναν κατάλογο με περισσότερα από 200 κοινωνικά υπεύθυνα αμοιβαία κεφάλαια που προσφέρουν οι εταιρίες μέλη της, με πληροφορίες τόσο για την οικονομική τους απόδοση όσο και για τα κριτήρια που χρησιμοποιούν για την επιλογή των επενδύσεών τους. Επιπλέον, η έκθεση του SIF για το 2010 σχετικά με τις τάσεις των κοινωνικών επενδύσεων εντοπίζει 26 αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) τα οποία χρησιμοποιούν κοινωνικές και περιβαλλοντικές οθόνες.
• Εναλλακτικές επενδύσεις. Οι εναλλακτικές λύσεις στις παραδοσιακές επενδύσεις, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου (hedge funds) και τα κεφάλαια ακινήτων, εισέρχονται επίσης στο παιχνίδι SRI. Σύμφωνα με την αμερικανική SIF, τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια για το SRI αυξάνονται με δραματικό ρυθμό. Το 2012, υπήρχαν συνολικά 177 εναλλακτικά κεφάλαια SRI στη χώρα που διαχειρίζονται περίπου 38 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Μέχρι το 2014, ο αριθμός τους είχε ανέλθει σε 336 κεφάλαια με περιουσιακά στοιχεία 224 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
• Κοινοτικές επενδύσεις. Οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδυτές μπορούν επίσης να δανείζουν χρήματα απευθείας σε κοινοτικούς οργανισμούς. Ένας τρόπος για να το κάνετε αυτό είναι να τοποθετήσετε χρήματα σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα κοινοτικής ανάπτυξης (CDFI), συμπεριλαμβανομένων τραπεζών, πιστωτικών ενώσεων και δανειακών κεφαλαίων, τα οποία παρέχουν πιστώσεις και άλλες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες σε περιοχές χαμηλού εισοδήματος. Μπορείτε να βρείτε τράπεζες του CDFI μέσω της ιστοσελίδας του Εθνικού Ταμείου Επενδύσεων (NCIF) και των πιστωτικών ενώσεων μέσω της Εθνικής Ομοσπονδίας Κοινοτικών Συνεταιριστικών Αναπτυξιακών Πιστωτικών Συνδικάτων (NFCDCU).
• Μικροχρηματοδότηση. Ένας άλλος τρόπος για τους επενδυτές να επενδύσουν χρήματα όπου μπορούν να κάνουν το καλύτερο είναι μέσω των μικροπράξεων, τα μικρά δάνεια που γίνονται απευθείας στις επιχειρήσεις εκκίνησης. Το Kiva και το Zidisha είναι δύο οργανισμοί που προσφέρουν μικροεπιχειρήσεις σε επιχειρηματίες στις αναπτυσσόμενες χώρες, ενώ η Kabbage επικεντρώνεται σε μικρές επιχειρήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Ξεκινώντας με το SRI

Η τοποθέτηση των χρημάτων σας στο SRI δεν διαφέρει από την πραγματοποίηση οποιασδήποτε άλλης επένδυσης. Το μόνο που κάνετε είναι να προσθέσετε ένα επιπλέον βήμα στη διαδικασία: να αποφασίσετε ποιοι είναι οι κοινωνικοί σας στόχοι και, στη συνέχεια, να επιλέξετε επενδύσεις για την προώθηση αυτών των στόχων. Είναι αλήθεια ότι αυτό περιορίζει τις επενδυτικές σας επιλογές, αλλά αυτό μπορεί πραγματικά να είναι χρήσιμο. Με μια τεράστια ποικιλία χρημάτων εκεί έξω, είναι πολύ πιο εύκολο να επιλέξετε αν έχετε έναν τρόπο να περιορίσετε πρώτα το πεδίο.

Ακολουθούν ορισμένα βασικά βήματα που πρέπει να ακολουθήσετε κατά την πρώτη σας κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση:

1. Επιλέξτε τα κοινωνικά σας κριτήρια. Δεν μπορείτε να επιλέξετε κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις μέχρι να ξέρετε ποιοι κοινωνικοί στόχοι θέλετε να προωθήσετε. Μην ανησυχείτε σε αυτό το σημείο για το τι είναι πραγματικά διαθέσιμο ή πώς τα κεφάλαια εκτελούν. Αντ 'αυτού, σκεφτείτε μόνο τις αξίες σας και τι θέλετε να πετύχετε με τα χρήματά σας. Στη συνέχεια, γράψτε μια λίστα με τα κριτήρια που πρέπει να πληρούν οι επενδύσεις σας για να τα ευθυγραμμίσετε με τη συνείδησή σας.
2. Επιλέξτε τα οικονομικά σας κριτήρια. Στη συνέχεια, εξετάστε τους επενδυτικούς στόχους σας - όπως θα κάνατε και όταν πραγματοποιήσατε οποιαδήποτε άλλη επένδυση. Σκεφτείτε τι επενδύετε τα χρήματά σας, όταν αναμένετε να το χρειαστείτε, πόσο μεγάλος κίνδυνος μπορείτε να χειριστείτε και πόσο μεγάλη είναι η απόδοση που χρειάζεστε για να πετύχετε τους στόχους σας. Και μην ανησυχείτε ότι θα βλάψετε την κατώτατη γραμμή σας περισσότερο από τις παραδοσιακές επενδύσεις, επενδύοντας με έναν κοινωνικά υπεύθυνο τρόπο. Μελέτες από πολλά χρηματοπιστωτικά και ακαδημαϊκά ιδρύματα - όπως το Ινστιτούτο για την Υπεύθυνη Επένδυση Morgan Stanley, το Επενδυτικό Δίκτυο Global Impact και το TIAA-CREF Asset Management - δείχνουν ότι η SRI παρέχει αποδόσεις τουλάχιστον τόσο καλές όσο οι συμβατικές επενδύσεις.
3. Βρείτε ταμεία που ικανοποιούν τις ανάγκες σας. Μόλις καταγράψετε τους κοινωνικούς και οικονομικούς στόχους σας, το επόμενο βήμα είναι να βρείτε επενδύσεις που τους ικανοποιούν. Ένα καλό μέρος για να εξετάσουμε είναι ο ιστοχώρος SIF των ΗΠΑ, ο οποίος προσφέρει εγχειρίδια για επενδύσεις για την προώθηση των γυναικών, την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής και την καταπολέμηση των εταιρικών χρημάτων στην πολιτική. Η αμερικανική SIF δημοσιεύει επίσης έναν κατάλογο κεφαλαίων που δείχνει πώς εκτελούν τα διάφορα ταμεία και ποιες κοινωνικές οθόνες εφαρμόζουν. Μπορείτε επίσης να βρείτε συστάσεις για κονδύλια SRI σε οικονομικές εκδόσεις, όπως η Forbes και η προσωπική χρηματοδότηση του Kiplinger.
4. Συγκρίνετε και επιλέξτε. Κοιτάξτε τις επενδύσεις στον σύντομο κατάλογό σας και αναρωτηθείτε ποιες είναι οι καλύτερες δουλειές για την επίτευξη τόσο των κοινωνικών στόχων σας όσο και των οικονομικών σας στόχων. Φυσικά, ανάλογα με το ποιοι είναι αυτοί οι στόχοι, μπορεί να χρειαστεί να κάνετε κάποια συμμορία. Για παράδειγμα, ένας από τους στόχους μου ως επενδυτής είναι να κρατώ τα τέλη όσο το δυνατόν χαμηλότερα, αλλά τα κονδύλια του SRI με τα χαμηλότερα συνολικά έξοδα δεν κάνουν την καλύτερη δυνατή προσπάθεια να επιτύχουν τους κοινωνικούς μου στόχους. Προσπαθήστε λοιπόν να επιτύχετε μια ισορροπία με βάση το τι είναι πιο σημαντικό για εσάς.

Τελικό Λόγο

Μεταφέροντας τα χρήματά σας σε κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις είναι πραγματικά ένα win-win. Σας επιτρέπει να αξιοποιήσετε στο έπακρο τα χρήματά σας με δύο διαφορετικούς τρόπους: Μπορείτε να κερδίσετε καλές αποδόσεις και να προωθήσετε αξίες που είναι σημαντικές για εσάς.

Το μόνο πραγματικό μειονέκτημα είναι ότι χρειάζεται λίγο περισσότερη δουλειά για να βρεθούν οι σωστές επενδύσεις για την επίτευξη δύο στόχων - κοινωνικών και οικονομικών - αντί για ένα μόνο. Αλλά τα καλά νέα είναι ότι αυτή είναι μια δουλειά που πρέπει να κάνετε μόνο μία φορά. Αφού κάνετε τις επενδυτικές σας επιλογές, μπορείτε απλά να συνεχίσετε να βάζετε τα χρήματά σας στον ίδιο χώρο, εξασφαλίζοντας ότι γνωρίζετε ότι πρόκειται για εταιρείες στις οποίες μπορείτε να εγκρίνετε.

Συμμετέχετε σε κοινωνικά υπεύθυνες επενδύσεις?