Αγοράζοντας ασημένια έναντι χρυσού ως επένδυση - τι είναι καλύτερο;

Σήμερα, αυτό είναι ένα απόγευμα. Από τον Σεπτέμβριο του 2005, η τιμή του χρυσού ήταν σε ιστορική βάση - από $ 450 ανά ουγγιά σε ένα υψηλό των $ 1.875 ανά ουγγιά το 2011. Τώρα το χρυσό διαπραγματεύεται περίπου 1.650 δολάρια. Ο μέσος επενδυτής πιθανότατα δεν έδινε μεγάλη προσοχή στο πρώτο μέρος του ράλι χρυσού, αλλά μόλις περάσει πειστικά $ 1.000 το 2009, οι περισσότεροι παρατηρητές της αγοράς παρακολουθούν το χρυσό μαζί με το Dow, τον S & P 500 και την τιμή μαζούτ.

Αυτό που κάποτε παρακολουθούσαν μόνο οι κεντρικές τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι ανθρακωρύχοι ξαφνικά έχουν γίνει το ίδιο κύριο με την IBM και τη Microsoft. Στην πραγματικότητα, θα έλεγα ότι ο χρυσός είναι ακόμα μεγαλύτερος. Πράγματι, είναι αμφισβητήσιμο ότι ο χρυσός έχει γίνει ο τρίτος πιο σημαντικός στον κόσμο νόμισμα. Καθώς ξεκίνησε η χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2009, πολλοί άνθρωποι συσπειρώθηκαν στο χρυσό ως επένδυση "ασφαλές καταφύγιο". Ο μέσος μικρός επενδυτής λιανικής μπορεί εύκολα να επενδύσει σε χρυσό μέσω χρηματιστηριακών συναλλαγών ή ETF.

Αλλά τι γίνεται με άλλα πολύτιμα μέταλλα; Τι γίνεται με το ασήμι; Το Silver είχε επίσης εντυπωσιακό ρυθμό αύξησης της τιμής και μπορεί να έχει ακόμη μεγαλύτερη άνοδο από το χρυσό τους επόμενους μήνες και χρόνια.

Η αγορά για το ασήμι και το χρυσό

Το Silver είχε μια απίστευτη διαδρομή, όπως και ο χρυσός, από το 2005 έως το 2011. Έπεσε από το να έχει αξία περίπου 7 δολ. Ανά ουγγιά στα 35 δολάρια ανά ουγγιά κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου. Σε ποσοστιαίες μονάδες, αυτό είναι ακόμα μεγαλύτερο από το χρυσό.

Βιομηχανική, εμπορική και καταναλωτική ζήτηση

Το ασήμι έχει πολλές παραδοσιακές βιομηχανικές χρήσεις. Ιστορικά, το ασήμι ήταν βασικό συστατικό του φιλμ που χρησιμοποιείται στις περισσότερες κάμερες. Ωστόσο, η άνοδος των ψηφιακών φωτογραφικών μηχανών έχει καταστήσει την ταινία απαρχαιωμένη, αλλά η ανάπτυξη κινητών τηλεφώνων και άλλων τεχνολογιών έχει συμβάλει στην κάλυψη του κενού.

Το ασήμι χρησιμοποιείται σχεδόν σε κάθε ηλεκτρική συσκευή στον κόσμο λόγω της χαμηλής αντίστασης. Η φωτοβολταϊκή, η μέθοδος με την οποία η ηλιακή ακτινοβολία μετατρέπεται σε ηλεκτρική ενέργεια, απαιτεί ασημένιο για τους ημιαγωγούς και τους ηλιακούς συλλέκτες. Υπάρχει αυξανόμενη χρήση αργύρου στο ιατρικό επάγγελμα, καθώς το ασήμι έχει αντιβακτηριακές ιδιότητες. Άλλες νέες εφαρμογές αργύρου περιλαμβάνουν τη χρήση σε συντηρητικά ξύλου, τον καθαρισμό του νερού και την υγιεινή των τροφίμων. Τα καθημερινά αντικείμενα, όπως τα ψυγεία, τα κινητά τηλέφωνα, οι υπολογιστές, τα πλυντήρια, οι ηλεκτρικές σκούπες, τα πληκτρολόγια, οι πάγκοι και ακόμη και τα ρούχα περιέχουν ποικίλες ποσότητες αργύρου.

Ο χρυσός, από την άλλη πλευρά, έχει περιορισμένες βιομηχανικές χρήσεις. Τα κοσμήματα, ιδιαίτερα στις αναπτυσσόμενες χώρες όπως η Ινδία, αντιπροσωπεύουν πάνω από τα δύο τρίτα της ετήσιας ζήτησης χρυσού. Οι οδοντιατρικές και ιατρικές εφαρμογές αντιπροσωπεύουν περίπου το 12% της ζήτησης. Αλλά πρέπει να αναρωτηθούμε: Αν η τιμή του χρυσού συνεχίζει να ανεβαίνει, σε ποιο σημείο θα ζητηθεί η παρακμή επειδή είναι υπερβολικά ακριβό; Για παράδειγμα, οι καταναλωτές στις αναπτυσσόμενες χώρες θα συνεχίσουν να αγοράζουν κοσμήματα αν ο χρυσός φτάσει στα 2.500 δολάρια ή 3.000 δολάρια ανά ουγγιά?

Ακόμη και τα είδη πολυτελείας έχουν ένα σημείο στο οποίο οι άνθρωποι σταματούν να τα αγοράζουν. Προϊόντα όπως τα ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης και η ηλιακή τεχνολογία, ωστόσο, φαίνεται να έχουν ακόμα τεράστια ανοδική πορεία. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι χρησιμοποιούν ασημένια που εξακολουθεί να είναι αρκετά λογικές τιμές, σχετικά μιλώντας. Αν και η αύξηση του κόστους του αργύρου είναι ίση ή μεγαλύτερη από τον χρυσό σε ποσοστιαίες τιμές, είναι ακόμα λίγο πάνω από $ 30 ανά ουγγιά. Ως εκ τούτου, φαίνεται απίθανο ότι το κόστος θα είναι ένας περιοριστικός παράγοντας όταν πρόκειται για τις βιομηχανικές χρήσεις του αργύρου. Το ίδιο, ωστόσο, δεν μπορεί να ειπωθεί για το χρυσό.

Κεντρικές τράπεζες, φόβος και οικονομικό άγχος

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ο χρυσός θεωρείται ως κατάστημα αξίας, και σωστά. Η ιστορία μας λέει ότι η υπερβολική επένδυση σε ένα νόμισμα αποτελεί συνταγή για καταστροφή. Καθώς ο χρυσός έχει αυξηθεί σε αξία κατά την τελευταία δεκαετία, η αξία του δολαρίου ΗΠΑ έχει μειωθεί. Αυτό οφείλεται σε δύο κύριους παράγοντες:

1. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ έπρεπε να αντλήσει τόσα χρήματα στην οικονομία μας, ώστε η αξία του δολαρίου να μειωθεί.
2. Χώρες όπως η Κίνα, που κατέχουν τρισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά ομόλογα, ανησυχούν ότι έχουν επενδύσει πάρα πολλά χρήματα σε περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια. Τι κάνουν λοιπόν; Αγοράζουν χρυσό, ανταλλάσσοντας ουσιαστικά μερικά από το δολάριο τους κινδύνους για κίνδυνο χρυσού.

Το ασήμι και άλλα πολύτιμα μέταλλα, όπως η πλατίνα και το παλλάδιο, επωφελήθηκαν επίσης από το άγχος που προκάλεσε η πρόσφατη οικονομική κρίση. Ενώ ο χρυσός εξακολουθεί να είναι το προτιμώμενο όχημα ως αντιστάθμισμα του φόβου, το ασήμι έχει μια αυξανόμενη έκκληση ως ασφαλές καταφύγιο. Καθώς η επένδυση σε ασήμι γίνεται ευκολότερη, περισσότεροι άνθρωποι μπορεί να προσπαθήσουν να επωφεληθούν από αυτό το παιχνίδι για να προστατεύσουν το χαρτοφυλάκιο τους.

Ο λόγος χρυσού-αργύρου

Με τα χρόνια, οι έμποροι χρησιμοποίησαν πολλές διαφορετικές μεθόδους για να παρακολουθήσουν τις ιστορικές τάσεις των τιμών, όπως ο δείκτης τιμών των κερδών (P / E) του αποθέματος. Τα εργαλεία όπως αυτά έδωσαν στους αναλυτές έναν γρήγορο τρόπο να δουν τα χρηματοπιστωτικά μέσα όχι μόνο όσον αφορά την απόλυτη τιμή, αλλά από την άποψη της σχετική τιμή, ή την αξία του οργάνου σε σχέση με κάτι άλλο.

Πριν από μερικά χρόνια, ένας έμπορος χρυσού Τενεσί που ονομάστηκε Franklin Sanders έθεσε ως στόχο να καθορίσει την ιστορική μέση τιμή του χρυσού που σχετίζεται με το ασήμι. Στην έρευνά του, που επιστρέφει στο 1792, διαπίστωσε ότι η τιμή του χρυσού ήταν σταθερά 16 φορές εκείνη του αργύρου πάνω από 130 χρόνια. Είναι ενδιαφέρον ότι, μετά τη δημιουργία της Federal Reserve το 1913, ο δείκτης άρχισε να κυμαίνεται περισσότερο. Τα τελευταία 100 χρόνια, ο λόγος του χρυσού προς το ασήμι ήταν τόσο υψηλός όσο 96. Αυτή η διακύμανση έχει προκαλέσει την αύξηση του ιστορικού μέσου όρου του λόγου σε 27,28 και σήμερα ο λόγος χρυσού-αργύρου είναι περίπου 51.

Πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι οι οικονομικοί δείκτες, ειδικά εκείνοι που βασίζονται σε ευρέως εμπορεύσιμα και ιστορικά σημαντικά προϊόντα όπως ο χρυσός και το ασήμι, επιστρέφουν σε αυτά τα ιστορικά πρότυπα. Εάν ο χρυσός θα παραμείνει σταθερός στις σημερινές τιμές, γύρω στα 1.600 δολάρια ανά ουγγιά, η τιμή του αργύρου θα πρέπει να ανέλθει στα 58,65 δολάρια ανά ουγγιά ή σχεδόν διπλάσια, προκειμένου ο δείκτης να επιστρέψει στα 27,28. Εάν η αναλογία ήταν να πάει πίσω στο 16, η τιμή του αργύρου θα έπρεπε να αυξηθεί στα $ 100 ανά ουγγιά.

Επενδυτικά Οχήματα

Μπαρ και κέρματα

Παραδοσιακά, για να κατέχετε ένα πολύτιμο μέταλλο όπως το χρυσό ή το ασήμι, θα έπρεπε να το αγοράσετε "φυσικά", πράγμα που σημαίνει ότι έπρεπε να έχετε ένα πραγματικό κομμάτι μετάλλου. Οι ασημένιες ράβδοι των 100 ουγκιών τράιζ ζυγίζουν περίπου 6,8 κιλά και εξακολουθούν να είναι διαθέσιμες στους λιανικούς αγοραστές. Το επίπεδό τους σχήμα τους καθιστά κατάλληλα για αποθήκευση σε ένα ασφαλές σπίτι ή θυρίδα ασφαλείας. Ενώ μερικοί άνθρωποι αγοράζουν ακόμα μπαρ, τα κέρματα είναι πολύ πιο κοινά.

Τα δύο πιο δημοφιλή ασημένια νομίσματα είναι η αραβοσίτου 99,99% καθαρό καναδικό Silver Maple Leaf και ο 99,93% καθαρός, αμερικάνικος αμερικανικός ασημένιος αετός. Τα νομίσματα που αποτελούνται από ασήμι "αργό" ή περίπου 90% ασήμι, κόπηκαν μέχρι το 1964. Αυτά τα συλλεκτικά νομίσματα περιλαμβάνουν δολάρια, τεταρτημόρια, μισά και τεμάχια ενός δολαρίου.

Χρηματιστήριο Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ή τα ΕΜΤ ξεκίνησαν στις αρχές του 21ου αιώνα ως τρόπος "παρακολούθησης" της τιμής ορισμένων προϊόντων, κυρίως εμπορευμάτων. Υπάρχουν ETF για το αργό πετρέλαιο, το φυσικό αέριο, το χρυσό, το ασήμι και μια σειρά άλλων προϊόντων. Το προβάδισμα των ETFs είναι ότι εμπορεύονται όπως τα αποθέματα και μετακινούνται σχεδόν ακριβώς πώς κινούνται τα επί τόπου συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα επί τόπου συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τα πιο ενεργά διαπραγματεύσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στο χρηματιστήριο που αντιπροσωπεύουν την ακριβέστερη βραχυπρόθεσμη, ή "spot", τιμή ενός εμπορεύματος.

Εάν έχετε λογαριασμό χρηματιστηριακών συναλλαγών, στον οποίο εμπορεύεστε μετοχές, μπορείτε να ανταλλάξετε ένα ETF για ασήμι, όπως το iShares Silver Trust (NYSE: SLV) ή το ETFS Silver Trust (NYSE: SIVR). Η αγορά και πώληση αυτών των προϊόντων σας επιτρέπει να συμμετάσχετε στην κίνηση των τιμών αργύρου χωρίς να έχετε πραγματικά ένα μέταλλο, το οποίο είναι πολύ πιο βολικό για πολλούς επενδυτές.

Ορυχεία

Η αγορά μετοχών σε εταιρείες που εκμεταλλεύονται το αργυρό είναι ένας άλλος τρόπος για να αποκτήσουν έκθεση στην αγορά αργύρου. Οι εταιρείες σπάνια δουλεύουν μόνο με αργύριο, καθώς το ασήμι βρίσκεται συχνά μέσα ή δίπλα στο μετάλλευμα που περιέχει άλλα μέταλλα όπως ο κασσίτερος, ο μόλυβδος, ο ψευδάργυρος ή ο χαλκός. Ως εκ τούτου, οι μετοχές των μετοχών σε εταιρείες εξόρυξης σας δίνουν την έκθεση σε πολλά βασικά μέταλλα.

Οι μετοχές σε εταιρείες όπως το Silver Wheaton (NYSE: SLW), για παράδειγμα, σας δίνουν μια έκθεση στα μέταλλα, ειδικά το ασήμι, χωρίς να παρακολουθείτε την τιμή του μετάλλου. Αυτές οι εταιρείες γενικά κερδίζουν περισσότερα χρήματα καθώς αυξάνεται η τιμή των βασικών μετάλλων, επομένως η τιμή των μετοχών τους τείνει να αυξάνεται και να ευθυγραμμίζεται με την κίνηση των τιμών της υποκείμενης αγοράς μετάλλων.

Τελικό Λόγο

Ο χρυσός και το ασήμι είναι εξαιρετικά ασταθή εμπορεύματα και η επένδυση σε αυτά δεν είναι για τα αδύνατα της καρδιάς. Δεν είναι προϊόντα που μπορείτε να ανταλλάσσετε καθημερινά, και οι έντονες μεταβολές των τιμών που σχετίζονται με το χρυσό και το ασήμι μπορούν να τρομάξουν κανέναν. Ποτέ μην κάνετε εμπόριο πάνω από το κεφάλι σας και πάντα εμπορεύεστε για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Αλλά αν έχετε διαθέσει χρυσό εδώ και επτά τουλάχιστον χρόνια, έχετε κάνει καλά. Το ίδιο ισχύει και για το ασήμι, αν και δεν είναι τόσο δημοφιλές ακόμα μεταξύ των κυρίων επενδυτών. Η εξαιρετική αστάθεια των παγκόσμιων αγορών, η ευρωπαϊκή κρίση χρέους και η μεγάλη ύφεση συνέβαλαν σε υψηλότερο επίπεδο φόβου στον επενδυτικό κόσμο από ό, τι στα προηγούμενα χρόνια. Η κατοχή χρυσού και αργύρου μπορεί να αποτελέσει πολύτιμο αντιστάθμισμα έναντι της οικονομικής αστάθειας και μπορεί να συμβάλει στην εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας, ιδίως όσον αφορά τον κίνδυνο του δολαρίου.