Τι είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο - Ορισμός, τύποι, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Υπάρχουν πολλά οφέλη για τα αμοιβαία κεφάλαια, αν και είναι σημαντικό να εξεταστούν τα μειονεκτήματα, καθώς και οι δικές σας ανάγκες, οι στόχοι και η άνεση του κινδύνου, για να προσδιορίσετε εάν οι επενδύσεις αμοιβαίων κεφαλαίων είναι κατάλληλες για εσάς.

Επαγγελματική συμβουλή: Ένας άλλος τρόπος για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιο σας είναι μέσω εναλλακτικών επενδύσεων όπως η τέχνη. Masterworks σας επιτρέπει να αγοράσετε μετοχές στην τέχνη μπλε-chip από καλλιτέχνες όπως ο Andy Warhol και ο Claude Monet. Πλέον από το 1990, η τέχνη του μπλε chip έχει ξεπεράσει το S & P 500 κατά περισσότερο από 250%. Εγγραφείτε σήμερα στο Masterworks.

Ορισμός αμοιβαίων κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι επενδυτικά οχήματα που συγκεντρώνουν χρήματα από πολλούς διαφορετικούς επενδυτές για να αυξήσουν την αγοραστική τους δύναμη και να διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές τους. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να προσθέσουν σημαντικό αριθμό τίτλων στο χαρτοφυλάκιό τους για πολύ χαμηλότερη τιμή από την αγορά κάθε τίτλου ξεχωριστά.

Υπάρχουν δύο τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων:

1. Ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία. Με ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, οι επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων διαχειρίζονται επενδύσεις σύμφωνα με τους στόχους του συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι στόχοι αυτοί ποικίλλουν σε μεγάλο βαθμό, αλλά θα μπορούσαν να επενδύσουν στο εξωτερικό σε μικρές νεοσύστατες επιχειρήσεις, εστιάζοντας σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία (όπως το πετρέλαιο) ή στη διαφοροποίηση μεταξύ μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης και ομολόγων.
2. Δείκτες κεφαλαίων. Τα κεφάλαια δεικτών, από την άλλη πλευρά, δεν διαχειρίζονται ενεργά, καθώς απλώς επιδιώκουν την αναπαραγωγή συμμετοχών σε δείκτη όπως ο S & P 500.

Πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

1. Διαποικίληση. Τα αμοιβαία κεφάλαια κατανέμουν τις συμμετοχές τους σε διάφορους διαφορετικούς επενδυτικούς ομίλους, γεγονός που μειώνει την επίδραση που θα έχει στο σύνολο του χαρτοφυλακίου οποιαδήποτε ασφάλεια ή κατηγορία τίτλων. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να περιέχουν εκατοντάδες ή χιλιάδες τίτλους, οι επενδυτές δεν είναι πιθανό να παραβιαστούν εάν ένα από τα αξιόγραφα δεν κάνει καλά.
2. Διαχείριση εμπειρογνωμόνων. Πολλοί επενδυτές στερούνται της οικονομικής τεχνογνωσίας για τη διαχείριση του δικού τους χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια εκτός ευρετηρίου διοικούνται από επαγγελματίες που αφιερώνουν τη σταδιοδρομία τους για να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν το καλύτερο αντιστάθμισμα κινδύνου-επιστροφής ανάλογα με τους στόχους τους.
3. Ρευστότητα. Τα αμοιβαία κεφάλαια, σε αντίθεση με ορισμένες μεμονωμένες επενδύσεις που μπορούν να κατέχουν, μπορούν να διαπραγματεύονται καθημερινά. Αν και δεν είναι τόσο ρευστά όσο τα αποθέματα, τα οποία μπορούν να διαπραγματεύονται ενδοημερήσια, οι παραγγελίες αγοράς και πώλησης πληρώνονται μετά την ολοκλήρωση της αγοράς.
4. Ευκολία. Εάν επρόκειτο να επενδύσετε μόνοι σας, θα θέλατε ιδανικά να περάσετε χρόνο στην έρευνα των τίτλων. Θα πρέπει επίσης να αγοράσετε ένα τεράστιο φάσμα τίτλων για να αποκτήσετε συμμετοχές συγκρίσιμες με τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια. Στη συνέχεια, θα πρέπει να παρακολουθείτε όλες αυτές τις αξίες. Η επιλογή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι ιδανικό για ανθρώπους που δεν έχουν το χρόνο να μικροχρηματοδοτήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους.
5. Επανεπένδυση του εισοδήματος. Ένα άλλο πλεονέκτημα των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι σας επιτρέπουν να επανεπενδύσετε τα μερίσματά σας και το ενδιαφέρον σας σε πρόσθετες μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων Στην πραγματικότητα, αυτό σας επιτρέπει να επωφεληθείτε από την ευκαιρία να αυξήσετε το χαρτοφυλάκιό σας χωρίς να πληρώνετε τακτικά τέλη συναλλαγών για την αγορά πρόσθετων μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων.
6. Εύρος επενδυτικών επιλογών και στόχων. Υπάρχουν χρήματα για τον ιδιαίτερα επιθετικό επενδυτή, τον κίνδυνο για την αποφυγή κινδύνου και τον μεσοπρόθεσμο επενδυτή - για παράδειγμα, τα κεφάλαια των αναδυόμενων αγορών, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια επενδυτικής ποιότητας και τα ισορροπημένα κεφάλαια αντίστοιχα. Υπάρχουν επίσης τα κεφάλαια του κύκλου ζωής για να μειώσετε τον κίνδυνο καθώς πλησιάζετε τη συνταξιοδότησή σας. Υπάρχουν κεφάλαια με φιλοσοφία buy-and-hold και άλλοι που βρίσκονται μέσα και έξω από τις εκμεταλλεύσεις σχεδόν καθημερινά. Ανεξάρτητα από το επενδυτικό ύφος που διαθέτετε, θα υπάρχει ένα τέλειο ταμείο για να το ταιριάξετε.
7. Προσιτότητα. Για μόλις 50 δολάρια το μήνα, μπορείτε να διαθέτετε μετοχές της Google (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) και μια σειρά άλλων δαπανηρών τίτλων μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων. Τη στιγμή της γραφής, μια μετοχή της Berkshire Hathaway κοστίζει πάνω από 119.000 δολάρια ανά μετοχή.

Μειονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Αν και τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να είναι επωφελείς από πολλές απόψεις, δεν είναι για όλους.

1. Χωρίς έλεγχο χαρτοφυλακίου. Αν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, παραιτείστε από τον έλεγχο του χαρτοφυλακίου σας στους διαχειριστές χρηματικών αμοιβαίων κεφαλαίων που το τρέχουν.
2. Κέρδη κεφαλαίου. Κάθε φορά που πουλάτε απόθεμα, φορολογείτε τα κέρδη σας. Ωστόσο, σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, φορολογείτε όταν το ταμείο διανέμει κέρδη από την πώληση μεμονωμένων εκμεταλλεύσεων - ακόμη και αν δεν έχετε πουλήσει τις μετοχές σας. Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει υψηλό κύκλο εργασιών ή πωλεί συχνά συμμετοχές, οι διανομές κεφαλαιουχικών κερδών θα μπορούσαν να είναι ένα ετήσιο γεγονός. Δηλαδή, εκτός αν επενδύετε μέσω ενός Roth IRA, του παραδοσιακού IRA ή του σχεδίου συνταξιοδότησης που υποστηρίζεται από εργοδότες όπως το 401k.
3. Τέλη και Έξοδα. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να υπολογίσουν μια χρέωση πώλησης για όλες τις αγορές, επίσης γνωστή ως "φορτίο" - αυτό είναι το κόστος για να μπείτε στο ταμείο. Επιπλέον, όλα τα αμοιβαία κεφάλαια χρεώνουν ετήσιες δαπάνες, οι οποίες εκφράζονται εύκολα ως ετήσιος λόγος δαπανών - αυτό είναι βασικά το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Ο λόγος δαπανών εκφράζεται ως ποσοστό και είναι αυτό που πληρώνετε ετησίως ως μέρος της αξίας του λογαριασμού σας. Ο μέσος όρος των διαχειριζόμενων κεφαλαίων είναι περίπου 1,5%. Εναλλακτικά, τα κεφάλαια δείκτη χρεώνουν πολύ χαμηλότερα έξοδα (0,25% κατά μέσο όρο), επειδή δεν διαχειρίζονται ενεργά. Δεδομένου ότι ο δείκτης δαπανών θα τρώτε απευθείας στα κέρδη σε ετήσια βάση, θα συγκρίνετε προσεκτικά τους δείκτες δαπανών για τα διάφορα κεφάλαια που εξετάζετε.
4. Υπερ-διαφοροποίηση. Παρόλο που υπάρχουν πολλά οφέλη από τη διαφοροποίηση, υπάρχουν παγίδες που είναι υπερβολικά διαφοροποιημένες. Σκεφτείτε το ως μια μεταβαλλόμενη κλίμακα: Όσο περισσότεροι τίτλοι κατέχετε, τόσο λιγότερο πιθανό είναι να νιώσετε τις μεμονωμένες αποδόσεις σας στο συνολικό χαρτοφυλάκιό σας. Αυτό σημαίνει ότι αν και ο κίνδυνος θα μειωθεί, θα υπάρξει και το δυναμικό κέρδους. Αυτό μπορεί να είναι ένα κατανοητό εμπόριο με διαφοροποίηση, αλλά η υπερβολική διαφοροποίηση μπορεί να αναιρέσει τον λόγο για τον οποίο θέλετε την έκθεση στην αγορά στην πρώτη θέση.
5. Μετρητά με μετρητά. Τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να διατηρούν περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά για να ικανοποιούν τις εξαγορές των επενδυτών και να διατηρούν τη ρευστότητα για αγορές. Ωστόσο, οι επενδυτές εξακολουθούν να πληρώνουν για να έχουν κεφάλαια που διαμένουν σε μετρητά, επειδή τα ετήσια έξοδα αξιολογούνται σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου, ανεξάρτητα από το εάν επενδύονται ή όχι. Σύμφωνα με μελέτη του William O'Reilly, CFA και Michael Preisano, CFA, η διατήρηση αυτής της ρευστότητας κοστίζει στους επενδυτές 0,83% της αξίας του χαρτοφυλακίου τους σε ετήσια βάση.

Είναι τα αμοιβαία κεφάλαια σωστά για εσάς?

Λαμβάνοντας υπόψη ότι υπάρχουν περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια στην αγορά από ότι υπάρχουν μεμονωμένα αποθέματα, οι πιθανότητες να βρεθεί ένα δικαίωμα για εσάς είναι υψηλές. Τούτου λεχθέντος, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι τα πιο κατάλληλα για ανθρώπους που δεν έχουν το χρόνο ή την τάση να συμμετέχουν σε μεγάλο βαθμό στη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων και δεν ενοχλούνται να πληρώνουν ένα ετήσιο ποσοστό δαπανών για να το κάνουν ένας επαγγελματίας για αυτούς. Είναι επίσης ιδανικά για άτομα που απλά δεν μπορούν να αντέξουν οικονομικά το επίπεδο διαφοροποίησης που προσφέρουν τα περισσότερα κεφάλαια.

Ακόμα, εάν αναζητάτε διαφοροποίηση, αλλά όχι απαραίτητα επαγγελματική διαχείριση, τα χρηματικά ποσά του δείκτη με τις χαμηλές αναλογίες δαπανών μπορεί να είναι κατάλληλα.

Τελικό Λόγο

Για να βυθιστείτε στον κόσμο της επένδυσης αμοιβαίων κεφαλαίων απαιτεί να αναλύσετε πρώτα τη δική σας κατάσταση, συγκεκριμένα, τις ανάγκες και τους στόχους σας. Καθορίστε τι επενδύετε και την άνεση σας με τον κίνδυνο να αξιολογήσετε ποια είδη κεφαλαίων πρέπει να εξετάσετε.

Για παράδειγμα, εάν επιλέγετε χρήματα για το λογαριασμό συνταξιοδότησης και έχετε πολλές δεκαετίες έως ότου φτάσετε στη συνταξιοδότηση, θα ήταν ιδανικό ένα πιο επιθετικό αμοιβαίο κεφάλαιο με χαμηλά έξοδα. Επιπλέον, δεν είστε υπόχρεοι για τον φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για επενδύσεις σε ειδικούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης, επομένως θα μπορούσατε να λάβετε υπόψη κεφάλαια με υψηλό κύκλο εργασιών τα οποία διανέμουν ετησίως κεφαλαιουχικά κέρδη.

Από την άλλη πλευρά, εάν εξοικονομήσετε χρήματα για να αγοράσετε ένα σπίτι μέσα στην επόμενη δεκαετία, μπορείτε να προτιμήσετε ένα ταμείο που συχνά δεν διανέμει κεφαλαιουχικά κέρδη και δεν είναι τόσο επιθετικό όσο οι αποχωρήσεις σας.

Για να ξεκινήσετε την αναζήτηση και τη σύγκριση των αμοιβαίων κεφαλαίων με βάση τον κίνδυνο, τις επιδόσεις, τα έξοδα και άλλα, δοκιμάστε τον ελεύθερο έλεγχο χρημάτων στο Morningstar.com.

(πιστωτική φωτογραφία: Rambleon, Shutterstock)