Top 10 Ιδιότητες Crowdfunding Sites για Επενδυτές & Επιχειρηματίες

Οι παραδοσιακές τράπεζες είναι συχνά απρόθυμες να χρηματοδοτήσουν τις ευάλωτες νεοσύστατες επιχειρήσεις με αυτό που αντιλαμβάνονται ως μη αποδεδειγμένες ιδέες. Και παρόλο που υπάρχουν πολλές μη παραδοσιακές επιλογές χρηματοδότησης εκκίνησης, δεν είναι όλες κατάλληλες σε όλες τις περιπτώσεις.

Τι είναι το Crowdfunding Equity?

Από το πέρασμα του 2012 του νόμου JOBS, που χαλάρωσε τους παλαιότερους ομοσπονδιακούς περιορισμούς ως προς τον τρόπο και από τον οποίο οι εταιρείες μπορούν να αντλήσουν χρήματα, το crowdfunding των μετοχών ήταν μια βιώσιμη επιλογή για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις και τις μικρές επιχειρήσεις που εδρεύουν στις ΗΠΑ. Το 2015, η SEC χαλάρωσε τους κανονισμούς ακόμη περισσότερο μέσω μιας εκτεταμένης κανονιστικής τροποποίησης, γνωστής ως κανονισμός Α +. Ο κανονισμός A + αύξησε σημαντικά την προσφορά ικανότητας των επιχειρήσεων πρώιμου σταδίου και επέκτεινε την ομάδα των επιλέξιμων επενδυτών, προσφέροντας αποτελεσματικά ευκαιρίες για μετοχικές μετοχές σε μικρούς επενδυτές μικρής διάρκειας.

Όπως και το παραδοσιακό crowdfunding μέσω πλατφόρμων όπως το Kickstarter και το GoFundMe, το crowdfunding των ιδίων κεφαλαίων επιτρέπει στους επιχειρηματίες, τις εταιρείες πρώιμου σταδίου και τα μη παραδοσιακά επενδυτικά ταμεία (συχνά με έκθεση στα ακίνητα) να αντλούν σημαντικά χρηματικά ποσά. Κάθε συμμετέχον άτομο δίνει ένα σχετικά μικρό ποσό - συνήθως τουλάχιστον $ 1.000, αλλά μερικές φορές λιγότερο.

Η βασική διαφορά είναι ότι το μετοχικό κεφάλαιο είναι μια επένδυση. Κατά τη διάρκεια ενός γύρου μετοχικού κεφαλαίου, μια οικονομική οντότητα εκδίδει μετοχές - μετοχές εταιρικού χαρτοφυλακίου - στους συμμετέχοντες επενδυτές σε αναλογική βάση. Λιγότερο συχνά, οι εταιρείες crowdfunded σε πρώιμα στάδια μπορούν να αντλήσουν χρήματα μέσω ενός συνδυασμού ιδίων κεφαλαίων και χρέους ή μόνο χρέους. Ωστόσο, οι ρυθμίσεις σχετικά με το χρέος είναι πιο συνηθισμένες για τις εταιρείες του μεταγενέστερου σταδίου.

Σε κάθε γύρο συγκέντρωσης μετοχών, η αποτίμηση της οντότητας είναι συνάρτηση του ποσού του δολαρίου που αντλείται από το ποσό των προσφερόμενων μετοχών, ανεξάρτητα από τα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Ένας γύρος χρηματοδότησης που αυξάνει το 1 εκατομμύριο δολάρια σε αντάλλαγμα για το 20% των συνολικών μεριδίων μετοχών μιας εταιρείας που ανέρχονται σε 5 εκατομμύρια δολάρια.

Αν η εταιρεία ή η οντότητα μεγαλώσει, το μερίδιο κάθε επενδυτή μπορεί να εκτιμάται σε αξία. Όταν μια επιτυχημένη εταιρεία πωλεί σε άλλη εταιρεία ή ξεκινήσει μια δημόσια εγγραφή, οι μέτοχοι μπορούν να πραγματοποιήσουν σημαντική απόδοση της επένδυσής τους. Από την άλλη πλευρά, οι μέτοχοι σε αποτυχημένες επιχειρήσεις θέλουν να χάσουν μέρος ή το σύνολο της επένδυσής τους.

Πλατφόρμες Crowdfunding μετοχικού κεφαλαίου

Κατά τους μήνες και τα έτη που ακολούθησαν τη θέσπιση του νόμου JOBS, δημιουργήθηκαν πολλές πλατφόρμες crowdfunding για μετοχές - όπως το Wefunder και το Localstake - για να συμπληρωθεί η ύπαρξη μιας ήδη υπάρχουσας πλατφόρμας (η AngelList και η EquityNet προηγήθηκαν του νόμου JOBS). Αν και το καθένα λειτουργεί με ένα ελαφρώς διαφορετικό μοντέλο, όλα αποσκοπούν στη σύνδεση μεμονωμένων και θεσμικών επενδυτών με προηγουμένως μη διαθέσιμες επενδυτικές ευκαιρίες. Οι επενδυτές γενικά πρέπει να εγγραφούν, συχνά απλά με λογαριασμό κοινωνικών μέσων ενημέρωσης, και να επαληθεύσουν την ταυτότητα, το εισόδημα και τα περιουσιακά τους στοιχεία.

Ορισμένες πλατφόρμες crowdfunding μετοχών, όπως η PeerRealty και η CircleUp, ενεργούν ως μεσάζοντες μεταξύ επενδυτών και εταιρειών ή ταμεία που συμμετέχουν σε ενεργούς γύρους συγκέντρωσης κεφαλαίων. Διατηρούν κατά κανόνα τα κεφάλαια των επενδυτών σε μεσεγγύηση έως ότου ολοκληρωθεί επιτυχώς ο γύρος και, στη συνέχεια, μεταβιβάζουν τα ίδια κεφάλαια στην εταιρεία.

Άλλοι, όπως το Crowdfunder και το Fundable, απλώς επιτρέπουν στις εταιρείες να διαφημίζουν τις προσπάθειες συγκέντρωσης κεφαλαίων στο ευρύ κοινό. Στην περίπτωση αυτή, οι επενδυτές είτε κάνουν μια μη δεσμευτική δέσμευση (βασικά μια ένδειξη ενδιαφέροντος) είτε μια δεσμευτική, υπογεγραμμένη δέσμευση να επενδύσουν εντός συγκεκριμένης περιόδου του κλείστρου του γύρου χρηματοδότησης. Οι εταιρείες επικοινωνούν έπειτα με μεμονωμένους επενδυτές εκτός της πλατφόρμας, δέχονται πόρους μέσω επιταγής ή ηλεκτρονικής μεταφοράς και παραδίδουν πιστοποιητικά μετοχών.

Ακόμη άλλοι, όπως το AngelList και το CircleUp, εκμεταλλεύονται επενδυτικά κεφάλαια που κατέχουν μετοχές σε πολλαπλές εταιρείες ή κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων - εμπορικά ακίνητα, για παράδειγμα - προσφέροντας έκθεση σε ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων με μία μόνο επένδυση.

Οι πλατφόρμες κεφαλαιακής επένδυσης γενικά κερδίζουν το μεγαλύτερο μέρος του εισοδήματός τους από τα τέλη που καταλογίζονται σε εισηγμένες οντότητες, αν και οι επενδυτές σε αμοιβαία κεφάλαια πολλαπλών εταιρειών πρέπει συχνά να καταβάλλουν ετήσιες αμοιβές διαχείρισης. Για να ενισχυθεί η εμπιστοσύνη των επενδυτών στις διαθέσιμες επενδυτικές ευκαιρίες, ορισμένες πλατφόρμες επενδύουν επίσης το δικό τους κεφάλαιο σε εισηγμένες οντότητες.

Περιορισμοί στις προσφορές

Σύμφωνα με κανονιστικές τροποποιήσεις που έγιναν δυνατές από τον νόμο JOBS και τον κανονισμό A +, οι επιλέξιμοι φορείς μπορούν να αντλήσουν έως και 50 εκατομμύρια δολάρια σε οποιαδήποτε δωδεκάμηνη περίοδο. Ο Κανονισμός A + δημιούργησε δύο ξεχωριστά επίπεδα συλλογής κεφαλαίων:

• Επίπεδο 1. Οι εταιρείες της Κατηγορίας 1 μπορούν να αντλήσουν έως και 20 εκατομμύρια δολάρια σε οποιαδήποτε δωδεκάμηνη περίοδο. Κάθε εταιρεία πρέπει να παρέχει σε όλους τους υποψήφιους επενδυτές μια επίσημη εγκύκλιο προσφοράς που υποβάλλεται και εξετάζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και τις αρμόδιες κρατικές ρυθμιστικές αρχές στην έδρα της εταιρείας. Οι προσφορές της Κατηγορίας 1 δεν υπόκεινται σε συνεχείς απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων ή έλεγχο από ανεξάρτητους λογιστές. Οι απαιτούμενες εγκυκλίους προσφοράς είναι επομένως οι σημαντικότερες και πλήρεις πηγές πληροφόρησης σχετικά με τις ευκαιρίες της Κατηγορίας 1.
• Επίπεδο 2: Οι εταιρείες της Κατηγορίας 2 μπορούν να αντλήσουν έως και 50 εκατομμύρια δολάρια σε οποιαδήποτε δωδεκάμηνη περίοδο. Όπως και με τις προσφορές της Κατηγορίας 1, απαιτούνται επίσημες εγκύκλιοι. Προσφορές κατηγορίας 2 είναι υπόκεινται σε συνεχείς απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων: εξαμηνιαίες εκθέσεις, ετήσιες εκθέσεις και εκθέσεις σχετικά με ορισμένα «απαριθμημένα γεγονότα», όπως αλλαγή ελέγχου ή πτώχευσης. Οι προσφορές της Κατηγορίας 2 υπόκεινται επίσης σε έλεγχο από εξωτερικούς ανεξάρτητους λογιστές.

Επενδυτική Επιλεξιμότητα

Πριν εφαρμοστεί πλήρως ο νόμος JOBS, η συγκέντρωση μετοχών περιορίστηκε σε διαπιστευμένους επενδυτές. Η SEC ορίζει αναγνωρισμένους επενδυτές ως άτομα που κερδίζουν σταθερά πάνω από 200.000 δολάρια ετησίως, ζευγάρια με συνεπές συνδυασμένο εισόδημα άνω των 300.000 δολαρίων ετησίως και άτομα των οποίων η καθαρή αξία (εξαιρουμένης της αρχικής κατοικίας) είναι τουλάχιστον 1 εκατομμύριο δολάρια. Οι διακεκριμένοι επενδυτές εξακολουθούν να επιτρέπεται να συμμετέχουν σε γύρους με πολύ λίγους περιορισμούς.

Σήμερα, δεν υπάρχουν περιορισμοί στην πρόσβαση των μη διαπιστευμένων επενδυτών στις προσφορές της Κατηγορίας 1. Αν δεν είστε διαπιστευμένος επενδυτής, μπορείτε να επενδύσετε όσα θέλετε στις προσφορές της Κατηγορίας 1, αν και θα πρέπει βεβαίως να κάνετε τη δέουσα επιμέλεια και να επενδύσετε μόνο περισσότερο από ό, τι μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να χάσετε.

Υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί στην πρόσβαση των μη διαπιστευμένων επενδυτών σε προσφορές της Κατηγορίας 2. Οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν έως και 10% του καθαρού εισοδήματός τους (μεμονωμένα ή από κοινού με έναν σύζυγο) ή το 10% της καθαρής αξίας τους (εκτός πρωτογενούς κατοικίας).

Σκέψεις για τους επιχειρηματίες

Ευκολότερη πρόσβαση στο κεφάλαιο

Ο νόμος JOBS και οι επακόλουθες κανονιστικές τροποποιήσεις αφαιρούν πολλούς περιορισμούς στη διαφήμιση και διευκολύνουν άλλους κανόνες που προηγουμένως περιόρισαν την πρόσβαση των επιχειρήσεων στις αρχές του σταδίου του κεφαλαίου. Εν τω μεταξύ, οι πλατφόρμες crowdfunding για τα ίδια κεφάλαια επιτρέπουν στους ξενοδόχους να βρεθούν ταυτόχρονα σε χιλιάδες δυνητικούς επενδυτές και να εξορθολογίσουν τη διαδικασία χρηματοδότησης για τους ενδιαφερόμενους επενδυτές.

Το αποτέλεσμα είναι ταχύτερη, ευκολότερη και λιγότερο δαπανηρή πρόσβαση σε κεφάλαια για τις νέες επιχειρήσεις. Αυτό επιτρέπει στους επιχειρηματίες να εστιάζουν λιγότερο στη συμμόρφωση με τις κανονιστικές ρυθμίσεις και περισσότερο στην αγορά των προϊόντων και των υπηρεσιών τους.

Περισσότεροι επενδυτές να ασχοληθούν με

Η άλλη πλευρά της ευκολότερης πρόσβασης σε κεφάλαια πρώιμης φάσης είναι η αύξηση του αριθμού των επενδυτών που συμμετέχουν στην επιχείρηση, καθώς προσπαθεί να ξεφύγει από το έδαφος. Ενώ οι επενδυτές που επενδύουν σε μετοχές συνήθως δεν συμμετέχουν στην καθημερινή λήψη αποφάσεων και δεν μπορούν να ασκήσουν πίεση στους ηγέτες της εταιρείας, η διαχείριση πολλών μικρών επενδυτών (και όχι μερικών μεγάλων ενδιαφερομένων) μπορεί να παρουσιάσει διοικητικές προκλήσεις και δαπάνες, πρέπει να προσλάβει προσωπικό επικοινωνίας ή επικοινωνίας για τις σχέσεις με τους επενδυτές. Για τις εταιρείες της Κατηγορίας 2, οι απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων και ελέγχου ενδέχεται να είναι δαπανηρές και επαχθείς.

Σκέψεις για τους επενδυτές

Πιθανότητα απόδοσης ιδίων κεφαλαίων

Για τους επενδυτές, το μεγαλύτερο όφελος της crowdfunding μετοχών είναι απλώς το δέρμα στο παιχνίδι. Αν και οι περισσότερες νέες επιχειρήσεις αποτυγχάνουν, εξαλείφοντας εν μέρει ή εντελώς τους πρώιμους επενδυτές, πολλοί συνεχίζουν να επιτύχουν. Και μερικοί, αποκαλούμενοι "μονόκεροι" στη βιομηχανική γλώσσα, επιτύχουν εκπληκτική ανάπτυξη και καταλήγουν να κυριαρχούν στις αγορές τους. Μετά από όλα, η Google και το Amazon ήταν κάποτε μικροσκοπικές, ανασφαλείς νεοσύστατες εταιρείες που αντιμετωπίζονταν από τους κυριότερους επενδυτές με έντονο σκεπτικισμό.

Οι παραδοσιακές εκστρατείες crowdfunding προσφέρουν απτές ανταμοιβές, όπως μια περιήγηση σε εγκαταστάσεις ή δωρεάν εμπορεύματα, για όσους συμβάλλουν σε κεφάλαια. Ωστόσο, δεν προσφέρουν συμμετοχή σε μια δυνητικά επιτυχημένη επιχείρηση.

Oculus VR επιδεικνύει το μειονέκτημα της παραδοσιακής crowdfunding. Πίσω το 2012, η ​​εκκίνηση της εικονικής πραγματικότητας ξεκίνησε, χάρη εν μέρει σε μια παραδοσιακή εκστρατεία crowdfunding που συγκέντρωσε 2,4 εκατομμύρια δολάρια από χιλιάδες συνεισφέροντες. Αντί των μετοχών στην εταιρεία, όλοι οι οποίοι συνεισέφεραν τουλάχιστον 25 δολάρια έλαβαν ένα εμπορικό σήμα T-shirt. Μόλις δύο χρόνια αργότερα, το Facebook αγόρασε την εταιρεία για 2 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με την TechCrunch. Ενώ οι ιδιώτες μέτοχοι της εταιρείας επωφελήθηκαν από τη συμφωνία, ο χιλιάδες ισχυρός στρατός του Kickstarter δεν πήρε τίποτα.

Διαπιστευμένο καθεστώς επενδυτών

Για πολλούς υποψήφιους μετοχικούς επενδυτές, η διαπίστευση παραμένει σημαντικό εμπόδιο για την πλήρη συμμετοχή. Παρόλο που οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές επιτρέπεται να συμμετέχουν σε εκστρατείες crowdfunding με λίγους περιορισμούς, πολλές πλατφόρμες crowdfunding για μετοχές παραμένουν κλειστές στο ευρύ κοινό.

Οι λόγοι γι 'αυτό ποικίλλουν ανάλογα με την πλατφόρμα. Ορισμένες πλατφόρμες, όπως το EarlyShares και η PeerRealty, επιβάλλουν αυστηρά επενδυτικά ελάχιστα που απλά δεν είναι εφικτά για τους περισσότερους μη διαπιστευμένους επενδυτές λόγω περιορισμών στο ποσό των ετήσιων εσόδων ή περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να επενδύσουν. Άλλοι, όπως η SeedInvest, προτιμούν να περιορίζουν την πρόσβαση σε καταλαβαίνω επενδυτές, χρησιμοποιώντας τη διαπίστευση ως πληρεξούσιο για τη γνώση και την εμπειρία. (Η SeedInvest επιτρέπει στους μη διαπιστευμένους επενδυτές να συμμετάσχουν στην προσδοκία ότι θα τους επιτρέψει μία μέρα να συμμετάσχουν στις προσφορές τους). Πριν υποθέσουμε ότι μια συγκεκριμένη πλατφόρμα είναι διαθέσιμη σε μη διαπιστευμένους επενδυτές, διαβάστε το τμήμα FAQ ή απευθυνθείτε απευθείας στους διαχειριστές της.

Ρευστότητα

Η μετοχική κεφαλαιακή επένδυση περιλαμβάνει την αγορά μετοχών σε ιδιωτικές επιχειρήσεις. Σε αντίθεση με τα μερίδια των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών, οι μετοχές αυτές, ως επί το πλείστον, δεν μπορούν να πωληθούν σε δημόσια χρηματιστήρια - αν και κάποιες εταιρείες της Κατηγορίας 2 επιλέγουν δημόσιες καταχωρίσεις με έναν τρόπο. Και αν και ορισμένες ομαδικές οντότητες κάνουν τακτικές κατανομές εισοδήματος, η μεγάλη πλειοψηφία δεν το κάνει. Ακόμη και αν η εταιρεία στην οποία επενδύσατε επιβιώνει και ευδοκιμεί, είναι πιθανό να περιμένετε χρόνια για να δείτε μια απόδοση της επένδυσής σας για επενδύσεις. Συνήθως, αυτό συμβαίνει μόνο όταν η εταιρεία εξαγοράζεται ιδιωτικά ή ξεκινά μια δημόσια εγγραφή.

Ορισμένες πλατφόρμες crowdfunding μετοχών, όπως η PeerRealty, λειτουργούν ανταλλαγές που επιτρέπουν στους επενδυτές τους να αγοράζουν και να πωλούν μετοχές στη δευτερογενή αγορά. Ωστόσο, οι ανταλλαγές αυτές είναι κατά κανόνα ειδικές για την πλατφόρμα και είναι ανοικτές μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Δεδομένου του συγκριτικά μικρού αριθμού μετόχων σε οποιοδήποτε μετοχικό κεφάλαιο crowdfunding, η ρευστότητα οποιασδήποτε δευτερογενούς αγοράς ενδέχεται να περιοριστεί ούτως ή άλλως. Αν δεν έχετε μεγάλο χρονικό ορίζοντα επένδυσης ή θέλετε διαβεβαιώσεις ρευστότητας, το crowdfunding των ιδίων κεφαλαίων δεν είναι ιδανική επένδυση.

Ιδιότητες Crowdfunding Sites για Αμερικανούς Επενδυτές & Εταιρείες

Αυτές οι πλατφόρμες πολλαπλών διαδικτυακών μετοχών είναι διαθέσιμες σε επενδυτές και εταιρείες που εδρεύουν στις Η.Π.Α. Ενώ όλες οι πλατφόρμες δέχονται διαπιστευμένους επενδυτές, μόνο ορισμένοι αποδέχονται μη διαπιστευμένους επενδυτές. Πολλοί δεν είναι σαφείς σε αυτό το σημείο και οι απαιτήσεις επενδυτών σε συγκεκριμένη πλατφόρμα μπορεί να αλλάξουν ανά πάσα στιγμή. Οι υποψήφιοι επενδυτές πρέπει να επικοινωνούν με την πλατφόρμα επιλογής τους για να καθορίσουν την τρέχουσα πολιτική.

Σε όλες τις περιπτώσεις, οι επενδυτές πρέπει να παρέχουν την ταυτότητά τους, το εισόδημα και την επαλήθευση στοιχείων ενεργητικού για να εγγραφούν στην πλατφόρμα και να συμμετάσχουν σε γύρους χρηματοδότησης των εισηγμένων εταιρειών. Εκτός εάν σημειώνεται διαφορετικά, οι πλατφόρμες δεν χρεώνουν τέλη για την εγγραφή ή διατήρηση μέλους ως επενδυτές.

1. AngelList

Ιδρύθηκε το 2010, το AngelList είναι μία από τις παλαιότερες και πιο καθιερωμένες πλατφόρμες crowdfunding. Αρχικά είχε σχεδιαστεί για να συνδέει τις συνδέσεις μεταξύ τεχνολογιών επιχειρηματιών που δέχονται μετρητά και αγγέλων επενδυτών - υψηλής τεχνολογίας χρηστών, υψηλής τεχνολογίας, πολλοί από τους οποίους κέρδισαν τις περιουσίες τους ξεπουλώντας από τις δικές τους επιτυχημένες νεοσύστατες επιχειρήσεις.

Το AngelList παραμένει πιστό στις ρίζες του σήμερα. Υπάρχουν τρεις βασικοί τρόποι να επενδύσετε σε εταιρείες και κεφάλαια σε αυτήν την πλατφόρμα:

1. Επενδύσεις Deal-by-Deal. Οι εγγεγραμμένοι επενδυτές μπορούν να συνεργαστούν με κοινοπραξίες επενδυτών με επικεφαλής τους κυριότερους επενδυτές - συνήθως επιχειρηματίες κεφαλαίων με μεγάλη εμπειρία της Silicon Valley. Συνδικάτα γενικά υπάρχουν για να επενδύσουν σε συγκεκριμένες εταιρείες. Μπορούν να έχουν δεκάδες ή εκατοντάδες επενδυτές που συγκεντρώνουν τους πόρους τους για να πραγματοποιήσουν επενδύσεις χαμηλού εξαψήφιου μεγέθους. (Το μέσο μέγεθος της επιταγής είναι $ 200.000 έως $ 350.000 ανά συναλλαγή.) Η ελάχιστη μεμονωμένη επένδυση είναι $ 1.000. Λάβετε υπόψη ότι οι μεμονωμένες προσφορές δεν είναι εξ ορισμού διαφοροποιημένες, οπότε αν θέλετε να δημιουργήσετε ένα προσαρμοσμένο χαρτοφυλάκιο αγγέλων, θα χρειαστεί να επενδύσετε σε δώδεκα ή περισσότερες μεμονωμένες προσφορές σε πολλά τμήματα της αγοράς. Επίσης, πρέπει να κάνετε τη δική σας επιμέλεια - δεν είναι λογικό να παίρνετε το λόγο του επικεφαλής επενδυτή για την καταλληλότητα της συμφωνίας, ακόμα και αν η φήμη τους προηγείται.
2. AngelList Access Fund. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Πρόσβασης AngelList προσφέρει πρόσβαση σε δεκάδες ή εκατοντάδες μεμονωμένες προσφορές. Όλοι ελέγχονται από την AngelList, μειώνοντας τις ευθύνες σας ως προς τη δέουσα επιμέλεια (αν και εσείς θα πρέπει να ελέγχετε και εσείς όλες τις εταιρείες συστατικών στοιχείων). Η ελάχιστη επένδυση είναι $ 100.000, επομένως αυτό δεν ισχύει για τους καθημερινούς επενδυτές.
3. Επαγγελματίες επενδυτές. Αυτή η υπηρεσία περιορίζεται σε ατομικούς και θεσμικούς επενδυτές υψηλής καθαρότητας (συμπεριλαμβανομένων των οικογενειακών γραφείων) που μπορούν να επενδύσουν τουλάχιστον 500.000 δολάρια ταυτόχρονα. Οι επαγγελματίες επενδυτές έχουν τον δικό τους αντιπρόσωπο AngelList, καθώς και σπάνια πρόσβαση σε ιδρυτές και στελέχη επιχειρήσεων.

Ξεχωριστά, η AngelList διαθέτει μια πλατφόρμα εργασίας υψηλού επιπέδου που συνδέει προγραμματιστές, μηχανικούς, εμπόρους, επαγγελματίες του τομέα της ιατρικής και άλλους ταλαντούχους αναζητητές θέσεων εργασίας με εταιρείες πρώιμων σταδίων που αναζητούν βοήθεια. Δεν χρειάζεται να εγγραφείτε ως επενδυτής για να χρησιμοποιήσετε το διοικητικό συμβούλιο της AngelList.

2. CircleUp

Το CircleUp συνδέει τους επενδυτές με νεοσύστατες επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στον τομέα των καταναλωτών, κυρίως στους κλάδους της τεχνολογίας, της φυσικής κατάστασης και των τροφίμων και ποτών. Οι περισσότερες εταιρείες έχουν έσοδα τουλάχιστον 1 εκατομμυρίου δολαρίων και όλοι έχουν "ένα απτό προϊόν ή κατάστημα λιανικής πώλησης που μπορείτε να αγγίξετε, να δοκιμάσετε, να χρησιμοποιήσετε ή να επισκεφθείτε". Η μηχανή εκμάθησης μηχανών CircleUp, η Helio, αξιολογεί περισσότερα από 1 εκατομμύριο εταιρείες σε δισεκατομμύρια μεμονωμένα σημεία δεδομένων για να επιλέξει τις πιο ελπιδοφόρες νεοσύστατες εταιρείες από το πακέτο.

Το CircleUp διαθέτει εταιρικά προφίλ με πληροφορίες σχετικά με τα προϊόντα, το επιχειρηματικό μοντέλο, την ηγεσία, τους συνεργάτες λιανικής, τα έσοδα και άλλα. Μέσω του χαρακτηριστικού DealFlow της CircleUp, οι επενδυτές που είναι εγγεγραμμένοι σε πλατφόρμες μπορούν να δουν ποιες εταιρείες συγκεντρώνουν ενεργά κεφάλαια, προβάλλουν πλήρη επενδυτικά ενημερωτικά δελτία και ακόμη και ζητούν δείγματα προϊόντων, εφόσον προσφέρονται. Μια επένδυση δεν είναι τελική μέχρι η εταιρεία να επιτύχει τον επενδυτικό στόχο της, ο οποίος είναι συνήθως στην κλίμακα έξι ή χαμηλότερων επτά αριθμών.

Υπάρχουν δύο τρόποι να επενδύσετε με το CircleUp:

1. Επενδύσεις άμεσης εταιρείας. Εάν μια εταιρεία συγκεντρώνει ενεργό κεφάλαιο, οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν μετοχές απευθείας μέσω της πλατφόρμας.
2. Κύκλους. Οι κύκλοι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια που αγοράζουν μερίδια σε πολλές εταιρείες - συχνά δεκάδες - ταυτόχρονα. Το CircleUp επιλέγει ένα υψηλά καταρτισμένο μέλος του CircleUp, συνήθως έναν εξειδικευμένο επαγγελματία επενδύσεων με χρόνια εμπειρίας στον κλάδο, για να εποπτεύει κάθε Κύκλο. Οι κύκλοι μπορούν να καλύψουν συγκεκριμένους τομείς, όπως τα τρόφιμα για την υγεία, ή να περιλαμβάνουν έναν ευρύτερο συνδυασμό εταιρειών που ευνοούνται από τον κύριο επενδυτή.

Και στις δύο περιπτώσεις, οι εισηγμένες εταιρείες ορίζουν το ελάχιστο ποσό επένδυσης - συνήθως $ 1.000, αλλά περιστασιακά τόσο χαμηλό όσο $ 250 ή $ 500.

3. Χρηματοδοτική

Το Fundable προσφέρει ανταμοιβές που βασίζονται crowdfunding, a la Kickstarter, καθώς και crowdfunding μετοχών. Για εταιρείες που ενδιαφέρονται για μετοχικό κεφάλαιο crowdfunding, Fundable παρέχει χέρια-βοήθεια με την επιτόπια κτίριο προφίλ, την κατασκευή γηπέδων, και ακόμη και την ανάπτυξη επιχειρηματικών σχεδίων. Τώρα που λειτουργεί υπό την αιγίδα του TheStartups.co, των οποίων οι επιχειρήσεις χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν εικονική βοηθητική πλατφόρμα Zirtual, η τιμονιέρα του είναι το λογισμικό, το υλικό και τα προϊόντα καταναλωτικών προϊόντων.

Τα βασικά προφίλ της Fundable είναι διαθέσιμα σε όλους. Οι εγγεγραμμένοι χρήστες μπορούν να ζητήσουν ενημερωτικό δελτίο και να κάνουν δεσμεύσεις μη δεσμευτικής χρηματοδότησης μέσω της πλατφόρμας Fundable. Ωστόσο, η Fundable δεν έχει συσταθεί για τη διεξαγωγή άμεσων επενδύσεων. Πρέπει να επικοινωνήσετε απευθείας με πιθανούς επενδυτικούς στόχους και όλα τα χρήματα και τα μερίδια να αλλάξουν τα χέρια εκτός της πλατφόρμας. Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, το ελάχιστο ποσό επένδυσης είναι $ 1.000.

4. Crowdfunder

Παρόλο που δεν περιορίζει τυπικά την είσοδο, οι εισηγμένες εταιρείες και κονδύλια του Crowdfunder στρέφονται κατά πολύ προς τα καινοτόμα καταναλωτικά προϊόντα, τα αναλώσιμα και τις κοινωνικές / μη παραδοσιακές θέσεις (όπως οι πράσινες ενεργειακές επιχειρήσεις και τα αφρικανικά ταμεία ακινήτων).

Τα προφίλ εταιρειών και αμοιβαίων κεφαλαίων είναι απίστευτα λεπτομερή, με ορατές στο κοινό μετρήσεις πωλήσεων, μελέτες περιπτώσεων, επιχειρηματικά σχέδια, αναλύσεις τρίτων και ηγετικά προφίλ. Σε αντίθεση με πολλές πλατφόρμες crowdfunding, το Crowdfunder καθιστά αυτά τα προφίλ ορατά στο ευρύ κοινό, συμπεριλαμβανομένων των μη εγγεγραμμένων χρηστών. Οι εγγεγραμμένοι χρήστες μπορούν να ζητήσουν πλήρες ενημερωτικό δελτίο και ελεγμένες οικονομικές γνωστοποιήσεις.

Όπως και με το Fundable, οι επενδυτές κάνουν δεσμεύσεις μη δεσμευτικής χρηματοδότησης ("κρατήσεις") μέσω της πλατφόρμας Crowdfunder, αλλά η πραγματική συναλλαγή χρηματοδότησης λαμβάνει χώρα εκτός του χώρου. Συναλλαγές συνήθως δεν κλείνουν έως ότου οι εισηγμένες εταιρείες φθάσουν τον επενδυτικό στόχο τους. Το Crowdfunder δεν καθορίζει ρητώς ένα επενδυτικό ελάχιστο, αλλά είναι σπάνιο να βρούμε προσφορές με ελάχιστα χαμηλότερα από 1.000 δολάρια.

5. EquityNet

Ιδρύθηκε το 2005, η ίδια η EquityNet τιμολογείται ως η «αρχική ιστοσελίδα για τη συγκέντρωση μετοχών» και ισχυρίζεται ότι κατέχει το μοναδικό δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για την έννοια. Ο εισηγμένος συνδυασμός οντοτήτων του είναι παρόμοιος με τον Crowdfunder, με έμφαση στα καταναλωτικά προϊόντα και τις κοινωνικές επιχειρήσεις. Το EquityNet φαίνεται επίσης να προσελκύει έργα μεμονωμένων περιουσιακών στοιχείων, όπως οι εγκαταστάσεις υποβοηθούμενης διαβίωσης και οι ιατρικές κλινικές, σε αντίθεση με τις νεοσύστατες επιχειρήσεις ή τα κεφάλαια πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Οι έννοιες B2B υψηλής τεχνολογίας - λύσεις ασφάλειας SaaS για επιχειρήσεις, μπαταρίες ιόντων λιθίου επόμενης γενιάς, "έξυπνες" γυάλινες επιστρώσεις - πολλαπλασιάζονται και εδώ.

Όπως και το Crowdfunder, το EquityNet διαθέτει λεπτομερή προφίλ οντοτήτων που είναι ορατά στο ευρύ κοινό, αλλά απαιτεί εγγραφή για να δείτε πλήρη ενημερωτικά δελτία και ελεγμένες οικονομικές πληροφορίες. Οι εγγεγραμμένοι χρήστες καταχωρούν τις οντότητες απευθείας μέσω της πλατφόρμας EquityNet για να οργανώσουν μια δεσμευτική δέσμευση χρηματοδότησης ή δεσμευτική δέσμευση. Σε όλες τις περιπτώσεις, οι συναλλαγές χρηματοδότησης πραγματοποιούνται εκτός του χώρου.

Το EquityNet δεν έχει ρητή ελάχιστη επένδυση, αλλά είναι σπάνιο να βρεθούν ελάχιστα χαμηλότερα από τα $ 1.000. Τα υψηλότερα ελάχιστα είναι συνηθισμένα. Σε μια πρόσφατη έρευνα του ιστότοπου, ο μέσος όρος κυμάνθηκε από $ 5.000 έως $ 25.000. Οι μετατρέψιμες προσφορές χρεών ή οι εκδόσεις χρεών που μπορούν να ανταλλαγούν για ίδια κεφάλαια σε κάποιο σημείο στο μέλλον είναι επίσης κοινές.

6. Wefunder

Οι συνιδρυτές της Wefunder συμμετείχαν ενεργά στη συζήτηση σχετικά με τον νόμο JOBS και υποστήριξαν κάποιες πιστώσεις για τα φιλικά προς το περιβάλλον μέτρα που έκαναν την τελική νομοθεσία. Ενώ οι περισσότεροι ανταγωνιστές απαιτούν από τους επενδυτές να διαθέτουν τουλάχιστον 1.000 δολάρια ανά εταιρεία ή ταμείο, τα κατώτατα όρια επενδυτικών προσφορών της Wefunder μπορούν να είναι τόσο χαμηλά όσο τα $ 100 - αν και πολλές προσφορές απαιτούν τουλάχιστον $ 500 ή $ 1.000. Οι εισηγμένες προσφορές κυμαίνονται από τα κεφάλαια που επενδύονται σε 10 έως 15 εταιρείες πρώιμου σταδίου σε μεμονωμένες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των βιοτεχνολογικών προϊόντων, της πράσινης ενέργειας, της ασφάλισης, της εφοδιαστικής, του λιανικού εμπορίου και των συσκευασμένων τροφίμων.

Οι περιεκτικές λίστες του Wefunder περιλαμβάνουν αναλυτικές μετρήσεις πωλήσεων (που περιλαμβάνουν συχνά γραφήματα και γραφήματα εύκολης ανάλυσης), συνοπτικά επιχειρηματικά σχέδια, συνεντεύξεις με ηγεσία και μια ενότητα "Γιατί μας αρέσει αυτή η εταιρεία", γραμμένη από στελέχη της Wefunder. Χάρη σε ένα ολοκληρωμένο σύστημα ερωτήσεων και απαντήσεων, οι εγγεγραμμένοι χρήστες μπορούν να επικοινωνούν απευθείας με ιδρυτές ή με εταιρείες. Όλες οι πράξεις χρηματοδότησης (συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων πολλών εταιρειών) συμβαίνουν εκτός των εγκαταστάσεων από τα μέσα του 2015, αλλά η Wefunder έχει δηλώσει ότι αυτό θα αλλάξει στο μέλλον.

7. Localstake

Το Localstake συνδέει τους επενδυτές με μικρές επιχειρήσεις που δημιουργούν έσοδα. Οι εισηγμένες εταιρείες τείνουν να συμμετέχουν σε επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν προβλήματα με τον καταναλωτή, όπως η ζυθοποιία, η παραγωγή τροφίμων και η κατασκευή ενδυμάτων. Τα κατώτατα όρια επενδύσεων κυμαίνονται συνήθως από $ 250 έως $ 500.

Το Localstake προσφέρει τέσσερις επενδυτικές επιλογές:

• Δάνεια Μετοχών Εισοδήματος. Τα δάνεια μεριδίων εσόδων έχουν ανοιχτούς χρόνους λήξης και επιστρέφουν πάγια ποσά σε κάθε επενδυτή - συνήθως ένα ποσό ίσο με 1,5 φορές το κεφάλαιο. Για παράδειγμα, ένα αντιπροσωπευτικό δάνειο που προσφέρεται σε έναν μεμονωμένο επενδυτή μπορεί να έχει κεφάλαιο 1.000 δολαρίων, συνολικό ποσό αποπληρωμής 1.500 δολαρίων και πενταετή διάρκεια - που αντιστοιχεί σε ετήσια απόδοση επενδύσεων 10%. Η προσφέρουσα οντότητα προβαίνει σε μηνιαίες πληρωμές για το δάνειο κάθε επενδυτή, με βάση το κεφάλαιο του δανείου και τα έσοδα της εταιρείας εκείνου του μήνα. Οι επιστροφές συνεχίζονται έως ότου επιτευχθεί ο ρυθμός απόδοσης.
• Μετατρέψιμο Χρέος. Οι μεταβιβάσιμες προσφορές δανείων λειτουργούν ως παραδοσιακά δάνεια μέχρι τον επόμενο γύρο συγκέντρωσης κεφαλαίων της προσφερόμενης οντότητας, οπότε μετατρέπονται σε ίδια κεφάλαια με την τρέχουσα αποτίμηση.
• Προτιμώμενο μετοχικό κεφάλαιο. Οι επενδυτές κατέχουν μετοχές στην εταιρεία, είτε άμεσα είτε μέσω ενδιάμεσου φορέα, και μπορούν να λαμβάνουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων μετά από ορισμένο χρονικό διάστημα.
• Παραδοσιακά δάνεια. Οι επενδυτές λαμβάνουν πληρωμές κεφαλαίου και τόκων σύμφωνα με ένα καθορισμένο χρονοδιάγραμμα. Οι χρονικοί ορίζοντες διαφέρουν ανάλογα με την εταιρεία.

8. SeedInvest

Η SeedInvest είναι μια πλατφόρμα που είναι πιο κλειδωμένη και ειδικεύεται σε "εξαιρετικά επενδυμένες ευκαιρίες επενδύσεων". Η πλατφόρμα ισχυρίζεται ότι δέχεται μόνο το 1% των υποψήφιων εταιρειών. Αν και τα προφίλ της εταιρείας είναι ως επί το πλείστον αόρατα για το ευρύ κοινό, οι εγγεγραμμένοι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε πληθώρα περιγραφικών και οικονομικών λεπτομερειών για κάθε εισηγμένη εταιρεία, καθώς και άμεση πρόσβαση σε ιδρυτές ή στελέχη.

Η πλειοψηφία των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο είναι μεμονωμένες εταιρείες τεχνολογίας, παρόλο που υπάρχουν ορισμένες επιλογές από άλλους τομείς, καθώς και μια χούφτα κεφαλαίων πολλών εταιρειών. Η SeedInvest έχει ένα σύστημα μεσεγγύησης που επιτρέπει στους ανθρώπους να επενδύουν απευθείας σε εταιρείες μέσω της πλατφόρμας, παρόλο που κάποιες συναλλαγές χρηματοδότησης ενδέχεται να πραγματοποιηθούν εκτός της πλατφόρμας (κατά την κρίση της κάθε συμμετέχουσας εταιρείας).

Η SeedInvest ήταν κάποτε ανοιχτή μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Ορισμένες προσφορές (γνωστές ως προσφορές Reg D) παραμένουν αποκλειστικές για τους διαπιστευμένους χρήστες. Οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν μόλις 500 δολάρια σε εταιρείες της Κατηγορίας 1 και της Κατηγορίας 2.

9. EarlyShares

Το EarlyShares είναι αποκλειστικά αφιερωμένο στις ευκαιρίες για εμπορικές συναλλαγές ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων και των διακριτών περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, μπορείτε να επενδύσετε σε ένα λιανικό συγκρότημα στο Λας Βέγκας ή σε ένα κτίριο γραφείων στο Raleigh.

Λόγω της μεγάλης αξίας των εμπλεκόμενων περιουσιακών στοιχείων, οι περισσότερες ευκαιρίες απαιτούν ελάχιστες επενδύσεις οπουδήποτε από $ 5.000 έως $ 25.000. Ανάλογα με την προτίμηση της εισηγμένης οικονομικής οντότητας, οι επενδυτές είτε δεσμεύουν δεσμευτικά είτε δεσμεύονται χωρίς δεσμεύσεις. Και στις δύο περιπτώσεις, η συναλλαγή πραγματοποιείται εκτός πλατφόρμας. Οι παραδοσιακές επενδύσεις χρέους και μετοχικού κεφαλαίου είναι διαθέσιμες.

10. PeerRealty

Η PeerRealty επικεντρώνεται αποκλειστικά και μόνο σε ακίνητα, κυρίως εμπορικά και πολυκατοικιακά. Οι περισσότερες ευκαιρίες είναι συγκεκριμένα έργα, όπως τα ήδη ολοκληρωμένα πολυκατοικίες και τα κτίρια γραφείων που σχεδιάζονται ή κατασκευάζονται κάτω από την κατασκευή. Διατίθενται επίσης χαρτοφυλάκια πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων. Σημειώστε ότι η επένδυση σε σχεδιαζόμενα ή υπό κατασκευή έργα μπορεί να παρουσιάσει πρόσθετους κινδύνους.

Οι περισσότερες ευκαιρίες PeerRealty απαιτούν ελάχιστες επενδύσεις ύψους 5.000 $ και περιστασιακά υψηλότερες. Οι συναλλαγές χρηματοδότησης συνήθως πραγματοποιούνται μέσω του συστήματος μεσεγγύησης της πλατφόρμας.

Η PeerRealty είναι μία από τις μοναδικές πλατφόρμες crowdfunding μετοχών που εκμεταλλεύεται ένα δευτερεύον χρηματιστήριο όπου οι σημερινοί επενδυτές μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους σε άλλους επενδυτές της PeerRealty. Αυτό παρέχει στους επενδυτές κάποια ρευστότητα, αν και η PeerRealty δεν εγγυάται μια ενεργή αγορά μετοχών σε κάποιο συγκεκριμένο έργο ή χαρτοφυλάκιο ακινήτων.

Τελικό Λόγο

Το Oculus VR δεν είναι η μόνη επιτυχία της άγριας crowdfunding. Σύμφωνα με την εταιρεία Crowdfund Insider, η εταιρεία αυτοματισμού κατοικιών SmartThings έφερε κεφάλαια εκκίνησης ύψους 1,2 εκατομμυρίων δολαρίων μέσω του Kickstarter. Με μια ιδέα δολοφόνος και ισχυρή ηγεσία, αυξήθηκε γρήγορα. Μόλις 24 μήνες μετά την πρώτη εκστρατεία του Kickstarter, η επιχείρηση πωλήθηκε στην Samsung για 200 εκατομμύρια δολάρια. Όπως οι συνεισφέροντες του Kickstarter του Oculus, οι crowdfunders του SmartThings δεν είδαν μια δεκάρα αυτού του απροσδόκητου.

Ωστόσο, για κάθε επιτυχία μεγέθους SmartThings, υπάρχουν 100 ιδέες που δεν είναι διαθέσιμες. Από στατιστική άποψη, ακόμη και αν επενδύσετε αποκλειστικά σε πολυεπιχειρησιακά κεφάλαια τα οποία επιβλέπουν έμπειροι επιχειρηματίες κεφαλαίων, είναι πολύ απίθανο να αποκτήσετε έκθεση σε μια εταιρεία που διοικεί μια αποτίμηση πολλών εκατομμυρίων ή δύο δισεκατομμυρίων δολαρίων εντός δύο ετών από την επίσημη έναρξη της. Το καλύτερο που μπορείτε να ελπίζετε είναι να βρείτε τον εαυτό σας με μερίδια σε βιώσιμες εταιρείες με δυνατότητες ανάπτυξης.

Με άλλα λόγια, το crowdfunding μετοχών είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τους επιχειρηματίες και τους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων να συγκεντρώνουν χρήματα. Για τους επενδυτές, προσφέρει την ευκαιρία να υποστηρίξει συναρπαστικές ιδέες. Ωστόσο, η συγκέντρωση κεφαλαίων είναι πιο επικίνδυνη από την επένδυση σε εδραιωμένες, εισηγμένες στο χρηματιστήριο επιχειρήσεις με εμπορεύσιμα προϊόντα, έμπειρη ηγεσία και ιστορικό κερδοφορίας. Μην επενδύετε χρήματα που δεν μπορείτε να χάσετε.

Έχετε χρησιμοποιήσει ποτέ crowdfunding μετοχών για να συγκεντρώσετε χρήματα για την επιχειρηματική σας ιδέα ή να χρηματοδοτήσετε μια νέα εκκίνηση?