Η άνοδος των εικονικών οικονομικών Robo-Advisors για τις επενδύσεις σας - τύποι, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Ακριβώς όπως η τεχνολογία άλλαξε τη βιομηχανία μεσιτικών υπηρεσιών πλήρους εξυπηρέτησης μειώνοντας το κόστος των συναλλαγών και επιτρέποντας την ηλεκτρονική συναλλαγή, θα αλλάξει τελικά την πρακτική των επενδυτικών συμβούλων με την αυτοματοποίηση της διαχείρισης χαρτοφυλακίου και των επενδυτικών συμβουλών. Σύμφωνα με τον Grant Easterbrook, αναλυτή στο Corporate Insight, "Οι νεοφερμένοι αυτοί προσφέρουν στους Αμερικανούς πρόσβαση σε χαμηλού κόστους συμβουλές και επενδυτικές λύσεις με λιγότερες πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων και μεγαλύτερη διαφάνεια απόδοσης".

Η άνοδος των εικονικών συμβούλων

Οι αυτοματοποιημένες υπηρεσίες διαχείρισης διαδικτυακού χαρτοφυλακίου - οι οποίες έχουν οριστεί ως "robo-advisors" ή εικονικοί σύμβουλοι - είναι διαθέσιμες για την τελευταία δεκαετία. Προσφέρουν εύκολη και διαφανή διαχείριση χαρτοφυλακίων για μεγάλους και μικρούς λογαριασμούς μέσω εύχρηστων ιστότοπων - και όλες για το 20% έως 30% του κόστους των παραδοσιακών συμβουλευτικών επιχειρήσεων. Σύμφωνα με τον Institutional Investor, οι Εταιρικές εκτιμήσεις εκτιμούν ότι αυτή η ομάδα διαχειρίζεται σήμερα περίπου 17 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία των ΗΠΑ.

Οι σύμβουλοι Robo έχουν γενικά μια κοινή φιλοσοφία διαχείρισης χρημάτων:

Παθητική επενδυτική στρατηγική
Με βάση τις έννοιες των οικονομολόγων που κέρδισαν το βραβείο Νόμπελ, Eugene Fama (Efficient Market Hypothesis) και του Harry Markowitz (Modern Theory of Portfolio), οι robo-σύμβουλοι δεν προσπαθούν να "χρονοτριβήσουν" προβάλλοντας την κατεύθυνση προς τα επάνω ή προς τα κάτω. Ούτε προσπαθούν να επιλέξουν «νικητές» και «χαμένους» μεμονωμένα αποθέματα. Επενδύουν σε ευρείς τομείς τίτλων ή δεικτών αγοράς - τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) - για τη διαφοροποίηση του κινδύνου και τη διασφάλιση των μέσων χρηματιστηριακών αποδόσεων.

Αλγόριθμος βασισμένες συμβουλές
Οι σύμβουλοι Robo βασίζονται σε ιδιόκτητο λογισμικό για να δημιουργούν και να διατηρούν αυτόματα χαρτοφυλάκια χαρτοφυλακίων. Αυτά τα χαρτοφυλάκια έχουν σχεδιαστεί για να ταιριάζουν σε ευρύτερους επενδυτικούς στόχους πελατών και είναι προσαρμοσμένα σε παράγοντες όπως η ηλικία, η ανοχή κινδύνου, η αναμενόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησης κ.ο.κ. Για παράδειγμα, τα κριτήρια επιλογής ενός συγκεκριμένου χαρτοφυλακίου θα μπορούσαν να βασίζονται σε έναν στόχο, όπως η συνταξιοδότηση, που πρέπει να επιτευχθεί σε μια ορισμένη μελλοντική ημερομηνία, ενώ ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων με τους χρεωστικούς τίτλους βασίζεται αποκλειστικά στο χρονικό πλαίσιο μεταξύ της τρέχουσας ηλικίας του επενδυτή και την ηλικία συνταξιοδότησης.

Διευρυμένος όρος επένδυσης
Σύμφωνα με την Betterment, η ανάλυση του δείκτη Standard & Poor's 500 Stock μεταξύ του 1928 και του 2014 δείχνει ότι οι μακρύτεροι άνθρωποι μένουν επενδυμένοι, τόσο λιγότερες απώλειες κινδυνεύουν και όσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα κέρδους τους. Για παράδειγμα, περίπου το ένα τέταρτο του συνόλου των επενδυτικών περιόδων ενός έτους μεταξύ 1928 και 2014 παρουσίασε απώλειες αξίας, ενώ λιγότερο από το ένα δέκατο των δεκαετών επενδυτικών περιόδων προκάλεσε ζημία. Ομοίως, η διάμεση σωρευτική απόδοση ήταν ουσιαστικά μεγαλύτερη για δεκαετείς περιόδους κατοχής από τις περιόδους ενός έτους. Με άλλα λόγια, όσο περισσότερο παραμένετε πλήρως επενδεδυμένα σε ένα ευρέως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, τόσο μεγαλύτερες είναι οι πιθανότητες κέρδους σας.

Τρέχουσα, Προγραμματισμένη Αναπροσαρμογή
Η αναλογία των διαφόρων ETF μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο προσδιορίζεται ανάλογα με την ηλικία, τους στόχους και την ανοχή του κινδύνου μεταξύ άλλων παραγόντων. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα μεμονωμένα στοιχεία του χαρτοφυλακίου υπερβαίνουν και υποβαθμίζουν τους ομολόγους τους, η αναλογία αντικατοπτρίζεται από το πρωτότυπο. Για παράδειγμα, ένα συνιστώμενο χαρτοφυλάκιο ETFs μπορεί να περιλαμβάνει μια θέση στα χρηματιστήρια ETF (VTV) της Vanguard στα Μεγάλες Κεφαλαιοποιήσεις ΗΠΑ (VVT) ίση με 12% του συνολικού χαρτοφυλακίου. Λόγω των συνθηκών της αγοράς, το ETF της Vanguard Large-Cap ξεπερνά τα υπόλοιπα ETF και αυξάνεται στο 20% της αξίας του χαρτοφυλακίου. Η επανεξισορρόπηση απαιτεί να πωληθούν σχεδόν το ήμισυ του μεγάλου κεφαλαίου ETF και να επανεπενδύσουν αυτά τα έσοδα σε άλλα ETF του χαρτοφυλακίου για να αποκατασταθούν οι αρχικοί δείκτες. Με τη συνεχή και αυτόματη ανασκόπηση του χαρτοφυλακίου χαρτοφυλακίου και τη λήψη διορθωτικών μέτρων, οι ρομπορικοί συμβούλοι μπορούν να διατηρήσουν το υπόλοιπο που ταιριάζει στην επιθυμητή έκθεση και προφίλ κινδύνου ενός συγκεκριμένου επενδυτή.

Έξυπνη, αυτοματοποιημένη φορολογική διαχείριση
Οι εικονικοί σύμβουλοι χρησιμοποιούν κατά κανόνα προγραμματισμένους κανόνες για τη μεγιστοποίηση των βραχυπρόθεσμων απωλειών διατηρώντας ταυτόχρονα πλήρη έκθεση στις αυξήσεις της αγοράς και αποφεύγοντας τις δαπανηρές πωλήσεις πλυσίματος. Ο Samuel Lee, στρατηγικός της αγοράς στο Morningstar, πιστεύει ότι η υπηρεσία ανώτερης φορολογικής απώλειας των εικονικών συμβούλων είναι ιδιαίτερα επωφελής για τους επενδυτές με υψηλό εισόδημα. Για παράδειγμα, ένας robo-σύμβουλος, η Betterment, προτείνει ότι το πρόγραμμά του για τη συγκομιδή των φορολογικών ζημιών μπορεί να αυξήσει τις συνολικές αποδόσεις κατά 0,77% ετησίως.

Παραδείγματα εικονικών συμβούλων

Η ακόλουθη λίστα αυτοματοποιημένων εταιρειών διαχείρισης περιουσίας στο διαδίκτυο δεν προορίζεται να είναι πλήρης, αλλά μάλλον αντιπροσωπευτική των περισσότερων από 120 υπηρεσιών που είναι σήμερα διαθέσιμες. Ο κλάδος συνεχώς εξελίσσεται με νέες υπηρεσίες και νέους φορείς:

• Προσωπικό κεφάλαιο
• Βελτίωση
• Bloom
• Motif Επένδυση
• Πλεονεκτήματα
• jemstep
• FutureAdvisor
• SigFig
• WiseBanyon

Γενικά Χαρακτηριστικά των Robo-Advisors

Ενώ οι εικονικοί σύμβουλοι διαφέρουν μεταξύ των στοχοθετημένων πελατών, των τελών, των ελάχιστων χαρτοφυλακίων, της ευελιξίας των επενδύσεων και του επιπέδου εξυπηρέτησης των πελατών, μοιράζονται πολλά κοινά χαρακτηριστικά που ποικίλλουν κατά κύριο λόγο σε βαθμό.

1. Ελκυστικές, εύχρηστες ιστοσελίδες
Σε αντίθεση με τη βανίλια, σύνθετες ιστοσελίδες των παραδοσιακών επενδυτικών συμβούλων και των εταιρειών της Wall Street, οι εικονικοί δικτυακοί τόποι συμβούλων σχεδιάζονται για να είναι διαισθητικοί, φιλικοί προς τον χρήστη και εύκολα πλεύσιμοι. Η φιλελεύθερη χρήση εικόνων, βίντεο και διαδραστικών οθονών, σε συνδυασμό με εύκολα κατανοητές εξηγήσεις των διαδικασιών και των τεχνικών θεμάτων, προσφέρει μια άνετη εμπειρία προβολής. Πολλοί ρομπορικοί σύμβουλοι διαθέτουν πλατφόρμες σε διάφορα ηλεκτρονικά μέσα, συμπεριλαμβανομένων των smartphones, έτσι ώστε οι πελάτες να έχουν πρόσβαση 24 ώρες το 24ωρο όπου κι αν βρίσκονται.

2. Βολικές διαδικασίες εγγραφής
Οι λογαριασμοί ανοίγουν μετά την ολοκλήρωση ενός απλού ερωτηματολογίου για τη συλλογή δημογραφικών στοιχείων (όνομα, διεύθυνση, αριθμός κοινωνικής ασφάλισης, ηλικία κ.λπ.). Οι σύμβουλοι ρομπότ συνήθως συλλέγουν πρόσθετες βασικές πληροφορίες σχετικά με την ανοχή κινδύνου, τους επενδυτικούς στόχους, τις προτιμήσεις και τους πιθανούς όρους.

3. Φορολογητέοι και αναβαλλόμενοι φόροι
Η πλειοψηφία των συμβούλων προσφέρει βασικούς λογαριασμούς επενδύσεων, καθώς και ανατροπή και παραδοσιακούς IRAs και 401ks. Μερικοί, όπως το FutureAdvisor, συνιστούν τους λογαριασμούς που έχουν αναβληθεί από τον φόρο, κατόπιν αιτήματος του πελάτη, παρόλο που οι λογαριασμοί αυτοί δεν διαχειρίζονται ή κρατούνται από τον σύμβουλο. Ο εικονικός σύμβουλος Blooom στοχεύει ειδικά σε λογαριασμούς 401k.

Pro tip: Μπορείτε να δοκιμάσετε το Blooom υπογράφοντας την δωρεάν ανάλυση 401k.

4. Ελάχιστη ή Καμία Απαιτούμενη Επένδυση
Ορισμένοι σύμβουλοι δεν απαιτούν ελάχιστη ισορροπία. Αντ 'αυτού, προσφέρουν τις συστάσεις τους για ένα ελάχιστο μηνιαίο τέλος, ενώ άλλοι απαιτούν είτε χαμηλή αρχική κατάθεση είτε συμφωνία για την αυτόματη κατάθεση ενός σταθερού ελάχιστου ποσού μηνιαίως.

5. Σύνδεση Εμπορικού Τραπεζικού Λογαριασμού
Η σύνδεση με τους εμπορικούς τραπεζικούς λογαριασμούς των πελατών διευκολύνει τις μεταφορές προς και από τους διαχειριζόμενους λογαριασμούς. Αυτό είναι ιδιαίτερα επωφελές - και μπορεί στην πραγματικότητα να απαιτείται - όταν ο σύμβουλος έχει την ευθύνη να εκτελεί συναλλαγές για λογαριασμό του πελάτη.

6. Συγκέντρωση λογαριασμού
Μερικοί εικονικοί σύμβουλοι συγκεντρώνουν όλους τους λογαριασμούς ενός πελάτη - ακόμη και εκείνους που δεν είναι υπό την επίβλεψη του συμβούλου - για να παρέχουν μια συνολική εικόνα της θέσης του πελάτη και μια συντονισμένη στρατηγική για την επίτευξη συγκεκριμένων στόχων. Άλλοι, ωστόσο, περιορίζουν τις συστάσεις τους στους συγκεκριμένους λογαριασμούς που δημιουργούνται μέσω του εικονικού συμβούλου.

7. Αξιοποίηση από σύνθετα, ιδιόκτητα προγράμματα υπολογιστών
Οι υπολογιστές και η Wall Street είναι ένας γάμος που γίνεται στον ουρανό. Είτε επιτρέποντας εκατομμύρια συναλλαγές ασφαλείας σε όλο τον κόσμο είτε εντοπίζοντας συγκεκριμένες ευκαιρίες κέρδους με την ανάλυση αυτών των συναλλαγών, οι υπολογιστές και τα πολύπλοκα λογισμικά τους προγράμματα αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της σύγχρονης επένδυσης. Όλοι οι εικονικοί σύμβουλοι στηρίζονται σε αλγόριθμους ιδιοκτησιακής επένδυσης για την κατανομή και τη διατήρηση χαρτοφυλακίων βελτιστοποιημένων για τους μεμονωμένους πελάτες τους.

8. Μειωμένη Διαχείριση και Τέλη Συναλλαγών
Οι συνολικές επενδυτικές αποδόσεις συχνά μειώνονται σημαντικά με αμοιβές συναλλαγών (προμήθειες επί των συναλλαγών) και αμοιβές διαχείρισης επενδύσεων. Ο συνηθισμένος σύμβουλος επενδύσεων χρεώνει 1% ετησίως περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση - οι αμοιβές των συμβούλων robo συνήθως αντιστοιχούν στο 0,25% των αξιών του χαρτοφυλακίου ή λιγότερο. Επιπλέον, πολλοί ρομπορικοί σύμβουλοι επενδύουν αποκλειστικά σε ETF χωρίς προμήθειες με χαμηλές αμοιβές δαπανών.

9. Περιορισμένες επενδυτικές επιλογές
Όλοι οι εικονικοί σύμβουλοι που λειτουργούν μέχρι σήμερα περιορίζουν σε κάποιο βαθμό τις επιλογές που διαθέτουν οι πελάτες τους. Καθώς επεκτείνονται οι επιλογές επένδυσης, οι όροι και τα ιστορικά δεδομένα, ο αριθμός των υπολογισμών που είναι απαραίτητοι για την επίτευξη του βέλτιστου χαρτοφυλακίου αυξάνεται γεωμετρικά. Ο περιορισμός των επενδυτικών επιλογών είναι απαραίτητος για τη μείωση τόσο του κόστους όσο και της πολυπλοκότητας σε ένα διαχειρίσιμο επίπεδο. Οι σύμβουλοι ρομποών χρησιμοποιούν γενικά ένα περιορισμένο σύμπλεγμα ETF, αμοιβαίων κεφαλαίων ή προκαθορισμένα χαρτοφυλάκια που έχουν σχεδιαστεί για να επιτύχουν συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους. Μερικές επιτρέπουν μεμονωμένες μετοχές και ομόλογα ως μέρος του χαρτοφυλακίου. Επί του παρόντος, κανένας ρομπορικός σύμβουλος δεν λαμβάνει υπόψη τις συστάσεις των μη αξιόγραφων όπως η ακίνητη περιουσία, τα εμπορεύματα ή τα δικαιώματα προαίρεσης.

10. Έλεγχος μέσω συναλλαγών
Οι εικονικοί σύμβουλοι ρυθμίζονται ως "καταχωρημένοι επενδυτικοί σύμβουλοι" (RIA), μια απαιτούμενη διάκριση κατά την χρέωση των τελών για επενδυτικές συμβουλές. Ορισμένοι σύμβουλοι μπορούν επίσης να συνδέονται με μεσίτες-διαπραγματευτές, που ρυθμίζονται από την SEC και FINRA. Η τελευταία διάκριση επιτρέπει στον σύμβουλο να ενεργεί ως θεματοφύλακας για τους τίτλους του πελάτη και παρέχει έως και 500.000 $ ασφάλισης σε περίπτωση αποτυχίας του μεσίτη-αντιπροσώπου. Ορισμένοι ρομπορικοί σύμβουλοι ενεργούν αποκλειστικά με συμβουλευτική ιδιότητα - οι πελάτες διατηρούν την επιλογή να εφαρμόσουν τα συνιστώμενα εμπόδια στους δικούς τους λογαριασμούς. Σε άλλες περιπτώσεις, οι εικονικοί σύμβουλοι απαιτούν διακριτική ευχέρεια συναλλαγών σε λογαριασμούς πελατών, ώστε να μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους χωρίς προηγούμενη έγκριση, όπως στην περίπτωση της αυτόματης επανεξισορρόπησης λογαριασμών που προσφέρονται από πολλούς robo-advisors.

11. Διαφάνεια της Δραστηριότητας
Οι εικονικοί σύμβουλοι παρέχουν συνήθως λεπτομερείς και ενημερωμένες πληροφορίες σχετικά με οποιαδήποτε ενέργεια που έχει επιπτώσεις σε έναν πελάτη, συμπεριλαμβανομένου του ακριβούς αριθμού μετοχών που αγοράστηκαν, πωλήθηκαν ή κατέχονται σε έναν λογαριασμό. Δεδομένου ότι βασίζονται γενικά στους ιστοτόπους τους για να προσελκύσουν πελάτες, οι εικονικοί σύμβουλοι προσπαθούν να παρέχουν όλες τις πληροφορίες που ενδέχεται να χρειαστεί να καταθέσουν οι καταναλωτές στην υπηρεσία τους. Ο Δείκτης Διαφάνειας Paladin αξιολογεί την ποιότητα και την πληρότητα των πληροφοριών των οικονομικών συμβούλων και των πελατών.

12. Περιορισμένη προσωπική προσοχή
Η πλειοψηφία των robo-advisors δεν συναντιούνται πρόσωπο με πρόσωπο με τους πελάτες, ούτε παρέχουν σημαντικές συμβουλές για προσωπικές επενδύσεις ή γενικές υπηρεσίες χρηματοοικονομικού σχεδιασμού. Αντ 'αυτού, βασίζονται στην πληρότητα και την ευκολία χρήσης των ιστοτόπων τους. Η δυνατότητα προσαρμογής των συνιστωμένων χαρτοφυλακίων ποικίλλει από σύμβουλο σε σύμβουλο. Ωστόσο, πολλοί προσφέρουν έναν συνδυασμό γραμμών συνομιλίας, ηλεκτρονικού ταχυδρομείου και περιορισμένης τηλεφωνικής πρόσβασης με αριθμό 800 για εξυπηρέτηση και διοίκηση πελατών.

13. Εκτενής αναφορά πελατών
Ηλεκτρονικά και έντυπα αντίγραφα των δηλώσεων λογαριασμού, επιβεβαιώσεις συναλλαγών, δραστηριότητα λογαριασμών και εμπορικών τραπεζών, θέσεις χαρτοφυλακίου και λεπτομερείς φορολογικές πληροφορίες είναι άμεσα διαθέσιμες, συμπεριλαμβανομένων ιστορικών πληροφοριών. Ορισμένοι σύμβουλοι παρέχουν μορφοποιημένες ηλεκτρονικές πληροφορίες οι οποίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν εύκολα με δημοφιλή πακέτα φόρου εισοδήματος ή λογισμικό προσωπικής χρηματοδότησης.

14. Ασφάλεια λογαριασμού και ιδιωτικό απόρρητο
Η πλειοψηφία των εικονικών συμβούλων έχουν ρίζες στον τομέα των υπολογιστών και των μαθηματικών, αντί για επενδυτικές συμβουλές. Ως εκ τούτου, οι ηλεκτρονικές πλατφόρμες τους είναι πλήρεις με ασφάλεια στο Διαδίκτυο, συμπεριλαμβανομένης της κρυπτογράφησης SSL 256-bit, αποκλειστικών διακομιστών σε ασφαλείς εγκαταστάσεις και ισχυρών, περιττών συστηματικών διαδικασιών για την προστασία δεδομένων.

Το μέλλον για τους Robo-Advisors

Η μεγαλύτερη εταιρεία στην κατηγορία, Wealthfront, έχει πάνω από 1 δισ. Δολάρια υπό διαχείριση κεφάλαια. Η πλειοψηφία αυτών απολαμβάνει διψήφιους ρυθμούς ανάπτυξης, παρέχοντας υπηρεσίες σε άτομα νεαρής ηλικίας και σε άτομα με χαμηλό καθαρό κέρδος που στερούνται χρόνου, κατάρτισης ή ενδιαφέροντος για τη διαχείριση των δικών τους επενδύσεων. Τα Millennials είναι η πρώτη γενιά που γεννιέται με υπολογιστές στα σπίτια τους. Επειδή λειτουργούν με ευκολία στην ψηφιακή εποχή, είναι πιο άνετα με την έλλειψη ανθρώπινης αλληλεπίδρασης που υπάρχει στο μοντέλο του εικονικού συμβούλου.

Έχοντας διαταράξει την τιμολόγηση των συμβουλευτικών υπηρεσιών, ορισμένοι νεοεισερχόμενοι προσθέτουν ανθρώπινους συμβούλους για να συμπληρώσουν τις ψηφιακές υπηρεσίες τους. Ενώ το μοντέλο του εικονικού συμβούλου εξελίσσεται συνεχώς, η μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και σταθερότητα του κλάδου εξαρτάται από τις ενέργειες άλλων φορέων στον κόσμο παροχής επενδυτικών συμβουλών.

Απάθεια Συμβούλων Συμβούλων Επενδύσεων

Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της PriceMetrix, οι παραδοσιακοί σύμβουλοι της Wall Street που διαχειρίζονται ενεργά τους λογαριασμούς των επενδυτών είχαν πολύ καλό χρόνο το 2013. Τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση για τον τυπικό διευθυντή αυξήθηκαν σε πάνω από 90 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 12% από το 2012.

Ωστόσο, αυτή η επιτυχία καλύπτει ορισμένες θεμελιώδεις αλλαγές που συμβαίνουν στη βιομηχανία:

• Μεγάλο μέρος της αύξησης ήταν αποτέλεσμα ισχυρών χρηματιστηριακών αγορών και όχι νέων πελατών - το S & P 500 αυξήθηκε κατά 26,4% κατά τη διάρκεια του έτους.
• Το μέσο τέλος που εισπράττεται ανά λογαριασμό έχει μειωθεί από 1,21% το 2011 σε 1,02% το 2013.
• Οι σύμβουλοι εγκαταλείπουν μικρούς λογαριασμούς (λιγότερο από 100.000 δολάρια σε επενδύσιμα στοιχεία ενεργητικού) για μεγαλύτερους λογαριασμούς.
• Οι συμβουλευτικοί πελάτες γερνούν - κατά μέσο όρο 61,1 χρόνια το 2013 έναντι 60,5 ετών το 2012 - και έχουν μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια (562.000 δολάρια το 2013 και 435.000 δολάρια το 2011).
• Λίγο λιγότερο από τα μισά έσοδα των συμβούλων προέρχονται από τέλη (47%). το υπόλοιπο προέρχεται από προμήθειες για συναλλαγές που εκτελούνται για τους συμβουλευόμενους πελάτες τους.
• Ενώ περισσότερο από το ήμισυ (53%) των συνταξιούχων χρησιμοποιεί έναν εξειδικευμένο προσωπικό οικονομικό σύμβουλο, μόνο το 40% αυτών που δεν έχουν ακόμη συνταξιοδοτηθεί έχει ένα, σύμφωνα με πρόσφατη δημοσκόπηση της Gallup. Ταυτόχρονα, σχεδόν ένας στους τέσσερις (24%) εργαζόμενοι επενδυτές χρησιμοποιούν έναν επενδυτικό ιστότοπο - σημαντική αύξηση είναι δυνατή καθώς περισσότεροι επενδυτές κινούνται προς αυτές τις online πλατφόρμες και προσλαμβάνουν συμβούλους.
• Σύμφωνα με τη Χιλιετηριακή Μελέτη του Wells Fargo για το 2014, οι χιλιετηρίδες - εκείνες που γεννήθηκαν από τις αρχές της δεκαετίας του 1980 έως τις αρχές του 2000 - είναι λιγότερο πιθανό να εμπιστευτούν τους «προσωπικούς εμπειρογνώμονες / προσωπικότητες» από την προηγούμενη γενιά, όπως αντικατοπτρίζεται στο μικρότερο ποσοστό που χρησιμοποιούν οικονομικούς συμβούλους. % των Millennials έναντι 30% των Baby Boomers). Τρεις στους δέκα και των δύο γενεών θεωρούν τα τέλη διαχείρισης υπερβολικά υψηλά.

Οι επενδυτικοί σύμβουλοι που διαχειρίζονται ενεργά χαρτοφυλάκια λογαριασμών μεταφέρουν σε μεγάλο βαθμό την αγορά αρχικών και χαμηλότερων επενδυτών στους νέους ψηφιακούς ανταγωνιστές τους, ακόμη και όταν υποφέρουν από μείωση των τελών διαχείρισης.

Επωφεληθείτε από τους οικονομικούς προγραμματιστές

Παρά την τάση εξισορρόπησης των συμβούλων επενδύσεων με τους χρηματοοικονομικούς σχεδιαστές, οι ρομπορικοί σύμβουλοι δεν είναι οικονομικοί προγραμματιστές και προσφέρουν λίγες υπηρεσίες εκτός από την παθητική, αυτοματοποιημένη διαχείριση χαρτοφυλακίων. Τα τέλη για τις υπηρεσίες robo-advisor είναι απαραιτήτως χαμηλά, συνήθως 0,25% ή λιγότερο, έτσι ώστε οι εξειδικευμένες λύσεις για μεμονωμένους πελάτες να μην είναι οικονομικά δυνατές.

Οι οικονομικοί σχεδιαστές, αν και πιο ακριβοί, συχνά εκτελούν εκτεταμένες αναλύσεις μέσω προσωπικών συναντήσεων με τους πελάτες τους, παρέχοντας συμβουλές σε θέματα όπως ο προϋπολογισμός, ο φόρος, ο ασφαλιστικός και ο προγραμματισμός περιουσίας. Πολλοί οικονομολόγοι αναγνωρίζουν ότι οι εικονικοί σύμβουλοι είναι συμβατοί, δεν είναι ανταγωνιστικοί με τις υπηρεσίες τους - διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια για λιγότερα χρήματα από τις ενεργά διαχειριζόμενες εναλλακτικές λύσεις. Αυτοί οι σύμβουλοι κινούνται στην ενσωμάτωση ρομπο-συμβούλων στην πρακτική τους, ένα τέλειο παράδειγμα του "Αν δεν μπορείτε να τους νικήσετε, να τους ενώσετε".

Η τεχνολογία, η οποία στο παρελθόν περιοριζόταν στο back office, γίνεται γρήγορα ανταγωνιστική απαίτηση της διαχείρισης πελατών. Η αξιοποίηση των υπηρεσιών των εικονικών συμβούλων είναι ένας τρόπος να γεφυρωθεί το χάσμα με φθηνό τρόπο.

Απειλή των εταιρειών εκπτώσεων και των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων

Αναγνωρίζοντας το δυναμικό των εικονικών συμβουλευτικών υπηρεσιών - και συγκεκριμένα της αξίας για την επόμενη γενιά επενδυτών - οι μεγαλύτερες εταιρείες έκδοσης μεσιτείας έκπτωσης και διαχείρισης χαρτοφυλακίου διευρύνουν ή προσθέτουν αυτοματοποιημένες επενδυτικές συμβουλές στις υπηρεσίες τους για ελάχιστο ή καθόλου κόστος για τον καταναλωτή. Οι νέες Υπηρεσίες Προσωπικού Συμβούλου της Vanguard (VPAS) εισήχθησαν τον Απρίλιο του 2014 για επενδυτές με χαρτοφυλάκια ύψους 100.000 και άνω, έναντι αμοιβής 0,3% της αξίας του ενεργητικού. Τον Οκτώβριο του 2014, η Charles Schwab & Co., μία από τις μεγαλύτερες μεσιτικές εταιρείες εκπτώσεων με εννέα εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς, ανακοίνωσε μια νέα δωρεάν ηλεκτρονική συμβουλευτική υπηρεσία.

Τελικό Λόγο

Ενώ οι αυτοματοποιημένες συμβουλευτικές υπηρεσίες επενδύσεων προσφέρουν συγκεκριμένα οφέλη στο επενδυτικό κοινό και είναι σίγουρο ότι θα παραμείνουν μέρος του οικονομικού τοπίου, μπορεί να είναι "πάρα πολύ καλό πράγμα". Καθώς περισσότερες εταιρείες αναπτύσσουν υπηρεσίες robo-advisor, είναι απίθανο ότι κάθε τρέχων robo-σύμβουλος μπορεί να επιβιώσει ως ανεξάρτητη εταιρεία.

Παρά την τεράστια αγορά για τις υπηρεσίες τους, το σημερινό επίπεδο των τελών είναι απίθανο να δημιουργήσει τα έσοδα που είναι απαραίτητα για την επίτευξη σημαντικής κερδοφορίας. Για παράδειγμα, τα 1 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, με διαχειριστικό τέλος 0,25%, δημιουργούν ετήσια ακαθάριστα έσοδα ύψους 2,5 εκατομμυρίων δολαρίων, που δεν επαρκούν για την κάλυψη του κόστους των συνεχιζόμενων ενεργειών. Ως εκ τούτου, η βιομηχανία είναι πιθανό να εδραιωθεί, ενώ ορισμένες επιχειρήσεις συγχωνεύονται, άλλες αποκτώνται από μεγαλύτερους, παραδοσιακούς διαχειριστές επενδύσεων και ορισμένοι απλώς εξαφανίζονται. Οι πιθανοί πελάτες μιας εικονικής συμβουλευτικής εταιρείας θα πρέπει να γνωρίζουν ότι έρχεται αλλαγή και επιλέγει έναν σύμβουλο με ισχυρή οικονομική υποστήριξη, κορυφαία τεχνολογία και εξυπηρέτηση πελατών και πιθανότητα να είναι ένας από τους νικητές.

Θα χρησιμοποιούσατε τις υπηρεσίες ενός robo-advisor?