7 χειρότερες επικίνδυνες επενδύσεις που μπορεί να σας βλάψουν οικονομικά

Συχνά, αρπακτικά όπως οι άντρες, οι κλέφτες και οι ληστές κρύβονται και παγιδεύουν παγίδες για υπερβολικά αφελείς, περιβόητους τυχοδιώκτες που είναι αρκετά ανόητοι για να πιστέψουν ότι ένα δωρεάν γεύμα είναι εφικτό. Η αβεβαιότητα μπορεί να οδηγήσει σε αδυναμία αναγνώρισης του κινδύνου (ή υποτίμησης του) και να οδηγήσει σε κακές αποφάσεις και οικονομικές απώλειες.

Ωστόσο, η υπερβολική εμπιστοσύνη είναι συχνότερα η αιτία των καταστροφών στις επενδύσεις, ειδικά όταν συνδυάζεται με την έμφυτη τάση των ανθρώπων να ακολουθούν το κοπάδι. Στο βιβλίο του "Η κάθοδος του ανθρώπου" του 1871, ο Charles Darwin γράφει: «Η άγνοια γεννά περισσότερο την εμπιστοσύνη από ό, τι η γνώση».

Καμία επένδυση δεν παρουσιάζει κίνδυνο, αλλά οι ακόλουθες επτά είναι ιδιαίτερα επικίνδυνες. Εάν θέλετε να προστατεύσετε τις επενδύσεις σας, διαβάστε προσεκτικά αυτόν τον οδηγό.

Οι πιο επικίνδυνες επενδύσεις

1. Αποθέματα Penny

Οι κοινές μετοχές που διαπραγματεύονται για λιγότερο από $ 5 ανά μετοχή ονομάζονται "αποθέματα πενών" από την Επιτροπή Ασφαλείας και Ανταλλαγής. Οι τιμές των μετοχών τους αναγράφονται στα "ροζ φύλλα", μια εξωχρηματιστηριακή αγορά που συνδέει τους εμπόρους ηλεκτρονικά. Οι εταιρείες δεν υποχρεούνται να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και συνήθως δεν υποβάλλουν περιοδικές ή ετήσιες εκθέσεις στην Επιτροπή.

Τα αποθέματα Penny είναι το προτιμώμενο όχημα για τα προγράμματα "αντλίας και αποθέματος", τα οποία χειρίζονται με δόλιο τρόπο τις τιμές προς τα πάνω για να πουλήσουν τις μετοχές με τεράστια κέρδη. Υπογράφοντας ενώπιον της Υποεπιτροπής Οικονομικών και Επικίνδυνων Υλικών της Βουλής, ο Διευθυντής της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, Richard H. Walker, δήλωσε ότι οι οικογένειες οργανωμένου εγκλήματος έχουν συμμετάσχει ενεργά στο χειρισμό των αποθεμάτων πενών από τη δεκαετία του 1970. Οι New York Times ανέφεραν δραστηριότητες των μαφιών της Νέας Υόρκης και της Ρωσίας σε δύο χρηματιστηριακές εταιρείες της Νέας Υόρκης: η White Rock Partners & Company και η State Street Capital Markets Corporation.

Οι μετοχές της Penny προσελκύουν τους γκάνγκστερ και τους άνδρες, διότι είναι εύκολο να χειριστούν εξαιτίας της έλλειψης των ακόλουθων:

Πληροφορίες. Δεδομένου ότι οι εταιρείες δεν υποχρεούνται να υποβάλλουν πληροφορίες στις ρυθμιστικές αρχές, ο καθορισμός της αξίας αυτών των επιχειρήσεων και των τίτλων τους είναι δύσκολος, αν όχι αδύνατος. Επίσης, μεγάλο μέρος των πληροφοριών μπορεί να παρέχεται από αμφισβητήσιμες πηγές.
Ελάχιστα πρότυπα. Σχεδόν οποιαδήποτε εταιρεία μπορεί να διαπραγματευτεί στα ροζ φύλλα, ανεξάρτητα από τα περιουσιακά στοιχεία, τα έσοδα, τα κέρδη ή την έλλειψή τους. Για παράδειγμα, σύμφωνα με τη Forbes, η Cynk Technology είχε έναν υπάλληλο, σημαντικές απώλειες, κύκλο εργασιών, περιουσιακά στοιχεία και αποτίμηση 4,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ιστορία. Οι εταιρείες που αναφέρονται στα ροζ φύλλα είναι συνήθως νεοσύστατες ή συνορεύουν με την πτώχευση. Πολλοί έχουν ιστορία αλλαγής ονομάτων και βιομηχανιών για την προσέλκυση επενδυτών. Για παράδειγμα, η Quasar Aerospace Industries, Inc. άλλαξε το όνομά της σε Green Energy Enterprises, Inc. το 2015. Μέχρι το 2009, η Quasar ήταν γνωστή ως Equus Resources Inc. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1976 ως Hunter International Trade Corp. Η κύρια δραστηριότητά της ήταν αρχικά χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες έως τη μεταρρύθμιση ως ξένη πιλοτική εταιρεία κατάρτισης στην Φλόριντα, και τώρα συμμετοχή στη ιατρική βιομηχανία μαριχουάνας.
Ρευστότητα. Η ρευστότητα της αγοράς αναφέρεται στην ικανότητα αγοράς ή πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου χωρίς να επηρεάζει δραστικά την τιμή του. Οι περισσότερες μετοχές που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο έχουν υψηλή ρευστότητα, συχνά εμπορεύονται εκατομμύρια μεριδίων ημερησίως με μεταβολή της τιμής κάτω του 1%. Ένα απόθεμα με περιορισμένη ρευστότητα αντιμετωπίζει δραστικές κινήσεις τιμών παρά τον χαμηλό όγκο των μετοχών που διαπραγματεύονται. Τα αποθέματα Penny είναι μη ρευστοποιήσιμα και είναι μοναδικά κατάλληλα για συστήματα αντλίας και αποθέματος.

Το Κογκρέσο θεωρούσε τα μερίδια των μετοχών σε μετοχές τόσο επικίνδυνες ώστε πέρασαν τα μέτρα αποκατάστασης τίτλων και τον νόμο περί μεταρρύθμισης αποθεμάτων πενών του 1990, απαιτώντας από τους διαμεσολαβητές και τους εμπόρους να κάνουν ευρύτερες αποκαλύψεις σε όσους επιθυμούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν αποθέματα πενών. Η πιθανότητα απώλειας αρκεί για να αναγκάσει πολλές εταιρείες διαμεσολάβησης να απαιτούν από τους πελάτες να υπογράφουν δηλώσεις που αναγνωρίζουν την παραλαβή των προειδοποιήσεων του μεσίτη και επιλέγουν να προβούν σε τέτοιες συναλλαγές,.

2. Μελλοντικά εμπορεύματα

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων για μια ποικιλία γεωργικών προϊόντων, ορυκτών και νομισμάτων εμπορεύονται σε χρηματιστήρια σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες - το παλαιότερο και μεγαλύτερο είναι το Συμβούλιο του Σικάγου του Εμπορίου. Η κατανόηση των μηχανισμών και των κινδύνων της εμπορίας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί βασικών εμπορευμάτων είναι απαραίτητη πριν από την ανάληψη μιας επένδυσης.

Η κερδοσκοπία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων είναι μια επιχείρηση υψηλού κινδύνου για μεμονωμένους κερδοσκόπους, λόγω των εξής:

Έλλειψη επενδυτικών πόρων. Οι εξειδικευμένες εμπορικές επιχειρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτικών τραπεζών, των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και των κεφαλαίων διαπραγμάτευσης εμπορευμάτων, δαπανούν εκατομμύρια δολάρια για την απόκτηση και συντήρηση δαπανηρού λογισμικού και υλικού για την παρακολούθηση και την ανάλυση των αγορών βασικών προϊόντων. Τα συστήματά τους προγραμματίζονται και δοκιμάζονται από μαθηματικούς και εμπειρογνώμονες της αγοράς για να αναγνωρίζουν αμέσως τα εμπορικά πρότυπα με την παραμικρή ευκαιρία κέρδους και να εισάγουν εντολές συναλλαγών απευθείας στην ανταλλαγή για εκτέλεση. Λίγα άτομα μπορούν να αντέξουν οικονομικά να κάνουν τις σημαντικές επενδύσεις κεφαλαίου που απαιτούνται για να ανταγωνίζονται με αυτές τις μεγαλύτερες εμπορικές οντότητες.
Έλλειψη χρόνου επενδυτών. Οι ενεργείς έμποροι πρέπει πάντα να γνωρίζουν την αγορά και τις θέσεις τους. Οι ώρες εκτός λειτουργίας δαπανώνται για την αναζήτηση ειδήσεων και εκθέσεων αγοράς για πληροφορίες που ενδέχεται να επηρεάσουν τις συμμετοχές τους. Η διαπραγμάτευση μελλοντικών εμπορικών συναλλαγών επί εμπορευμάτων δεν είναι δραστηριότητα μερικής απασχόλησης. Σύμφωνα με τον μεσίτη εμπορευμάτων Capital Trading Associates, "Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν το χρόνο ή την εμπειρία για να διαπραγματευτούν τα μελλοντικά κέρδη."
Μόχλευση. Η τιμή για την απόκτηση ενός ενιαίου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα κλάσμα της συνολικής αξίας της σύμβασης, συνδυάζοντας τα πιθανά κέρδη και ζημίες. Για παράδειγμα, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης με καλαμπόκι είναι 5.000 κουκούλες. Με την επιφύλαξη του ελάχιστου υπολοίπου λογαριασμού που απαιτείται από την εταιρεία μεσιτείας εμπορευμάτων, ένας αγοραστής μιας σύμβασης σιτηρών αξίας 20.000 δολαρίων υποχρεούται να καταθέσει ελαφρώς λιγότερο από το 5% της αξίας της σύμβασης για να ανοίξει μια θέση. Αντίθετα, οι αγοραστές ενός κοινού αποθέματος στο NYSE πρέπει να καταθέσουν το 50% της αξίας του εμπορίου.
Όρια Τιμών Συναλλαγών. Πολλά εμπορεύματα υπόκεινται σε μέγιστη ημερήσια διακύμανση των τιμών κατά τη διάρκεια της χρηματιστηριακής συνάντησης, ανάλογα με την ανταλλαγή όπου το εμπόρευμα εμπορεύεται. Η διαπραγμάτευση διακόπτεται εάν επιτευχθεί το όριο και δεν επαναληφθεί μέχρι την επόμενη ημέρα.
Αντίκτυπος Άγνωστων Γεγονότων. Οι προβολές των μελλοντικών επιπέδων και γεγονότων των τιμών των βασικών εμπορευμάτων είναι αξιοσημείωτα αναξιόπιστες λόγω των ιδιομορφιών του καιρού, των ασθενειών και των φυσικών ή ανθρωπογενών καταστροφών, καθώς και των οικονομικών συνθηκών, των κυβερνητικών ενεργειών και της ασταθούς συμπεριφοράς των καταναλωτών.
Ακραία Τιμή Μεταβλητότητας. Η μεταβλητότητα είναι ο ρυθμός μεταβολής της τιμής που αντιμετωπίζει ένα εμπόρευμα κατά τη διάρκεια μιας χρηματιστηριακής συνόδου. Ορισμένα εμπορεύματα έχουν μεγάλη αστάθεια και απαιτούν από τους επενδυτές να αναλάβουν μεγαλύτερες δυνατότητες απώλειας.
Ψυχολογία των επενδυτών. Η ικανότητα ανάληψης ή διατήρησης μιας επενδυτικής θέσης εξαρτάται άμεσα από το προφίλ κινδύνου και την ανθεκτικότητα του επενδυτή. Οι απώλειες είναι αναπόφευκτες, παρά τη γνώση και την εμπειρία του εμπόρου. Ο Robert Rotella, ο συντάκτης των στοιχείων της επιτυχημένης διαπραγμάτευσης, λέει: "Κάθε εμπόριο, ανεξάρτητα από το πόσο καλά μελετηθεί, έχει την ευκαιρία να γίνει χαμένος. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι οι καλύτεροι έμποροι δεν χάνουν χρήματα και έχουν μόνο κερδοφόρες συναλλαγές. Αυτό δεν είναι απολύτως σωστό. "

Η διαπραγμάτευση μελλοντικών συναλλαγών είναι ένα παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα. Για κάθε κερδοφόρο εμπόριο, υπάρχει αντίστοιχο χαμένο εμπόριο. Οι μεμονωμένοι έμποροι βασικών προϊόντων που ανταγωνίζονται τις εταιρείες της Wall Street και τους πολυεθνικούς hedgers είναι παρόμοιοι με μια ομάδα ποδοσφαίρου υψηλού σχολείου που νικώντας τους Patriots της Νέας Αγγλίας. Τα θαύματα μπορούν να συμβούν, αλλά είναι εξαιρετικά απίθανο.

3. Φορολογικά Καταφύγια

Το 1935, ο Judge Learned Hand αποφάνθηκε με την απόφαση Helvering v. Gregory - που επιβεβαιώθηκε αργότερα από το Ανώτατο Δικαστήριο - ότι κάθε Αμερικανός έχει το δικαίωμα να μειώσει όσο το δυνατόν χαμηλότερα τη φορολογική υποχρέωση. Με αυτό, η αγορά για επενδύσεις με φορολογικά οφέλη αυξήθηκε.

Η αποδοχή ορισμένων δαπανών ή εισοδημάτων που πρέπει να αφαιρεθούν από τους φόρους εισοδήματος μπορεί να είναι καλή δημόσια πολιτική, ενθαρρύνοντας τις επενδύσεις που ωφελούν τη χώρα ως σύνολο. Για παράδειγμα, η δυνατότητα έκπτωσης (αντί να κεφαλαιοποιείται) των άυλων δαπανών γεώτρησης από τον φόρο εισοδήματος ενθαρρύνει τις επενδύσεις στην έρευνα πετρελαίου, ακριβώς όπως τα άτομα και οι εταιρείες ενθαρρύνονται να μετατρέψουν τα ηλιακά συστήματα καθιστώντας το κόστος τους εκπέμπεται.

Ωστόσο, η επένδυση σε φορολογικά καταφύγια μπορεί να είναι επικίνδυνη για τους ακόλουθους λόγους:

Πολυπλοκότητα του φορολογικού δικαίου. Ενώ οι εξαιρετικά πλούσιοι είναι εξαιρετικά αποτελεσματικοί χρησιμοποιώντας τα κενά και την πολυπλοκότητα του φορολογικού κώδικα προς όφελός τους, το κλειδί για την επιτυχία τους είναι η ικανότητά τους να προσφέρουν περίπλοκες φορολογικές συμβουλές και νομικά έξοδα. Σε μια συνέντευξη με τους The New York Times, ο καθηγητής Jeffrey Winters του Northwestern University σημείωσε ότι οι εξαιρετικά πλούσιοι «πληρώνουν κυριολεκτικά εκατομμύρια δολάρια για αυτές τις υπηρεσίες [φορολογικές συμβουλές και άμυνα] και σώζουν τα δεκάδες ή εκατοντάδες εκατομμύρια φόρους». Οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν μπορούν να αντέξουν τέτοιες συμβουλές ειδικών. Οι πιθανοί φορολογικοί καταφύγιο επενδυτές που βασίζονται στις συμβουλές των εμπειρογνωμόνων πρέπει να υπενθυμίζουν τη γνώμη του Fred Drasner στο βιβλίο Σύγχρονη φορολογική πρακτική: Έρευνα, Σχεδιασμός και Στρατηγικές. Ο Ντράσνερ είπε: "Ο πρώτος κανόνας της πρακτικής του φορολογικού νόμου: Αν κάποιος πρέπει να πάει στη φυλακή, βεβαιωθείτε ότι είναι ο πελάτης."
Η έλλειψη ελέγχου των επενδυτών. Τα φορολογικά καταφύγια απαιτούν συχνά επενδύσεις σε εταιρείες περιορισμένης ευθύνης, στις οποίες οι επενδυτές αποχωρούν τον έλεγχο (και στηρίζονται) σε έναν γενικό εταίρο για τη διαχείριση και την προετοιμασία των εγγράφων φορολογικής κατάθεσης. Με άλλα λόγια, έχουν λίγη προσφυγή αν εμφανιστούν δυσμενείς συνέπειες. Σε πολλές περιπτώσεις, ούτε ο πωλητής ούτε ο γενικός εταίρος είναι οικονομικά σε θέση ή υποχρεωμένοι να υπερασπιστούν τις κρατήσεις των περιορισμένων συνεταίρων εάν αμφισβητηθεί από το IRS.
Η έλλειψη αντικειμενικότητας των επενδυτών. Οι επενδυτές τείνουν να παραβλέπουν τις οικονομικές πτυχές των φορολογικών καταφυγίων λόγω της εστίασής τους στις φορολογικές εκπτώσεις. Οι άντρες εκμεταλλεύονται αυτήν την τάση, διασφαλίζοντας στους δυνητικούς επενδυτές ότι η κυβέρνηση αναλαμβάνει τον επενδυτικό κίνδυνο, επειδή το κόστος της επένδυσης θα ανακτηθεί μέσω της μειωμένης φορολογικής υποχρέωσης του πελάτη.
Αυξημένος έλεγχος IRS. Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων επιδιώκει ενεργά τους υποκινητές και τους επενδυτές σε «καταχρηστικά φορολογικά καταφύγια» με τις εξουσίες ελέγχου, την έκκληση για επιβολή κυρώσεων και τις διαφορές. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το IRS αρχειοθετεί ποινικές κατηγορίες. Ένα καταχρηστικό φορολογικό καταφύγιο είναι ένα "σχέδιο που περιλαμβάνει τεχνητές συναλλαγές με ελάχιστη ή καθόλου οικονομική πραγματικότητα". Εάν ένας επενδυτής είναι ένοχος ότι έχει συμμετάσχει σε καταχρηστικό καταφύγιο, τυχόν απαιτούμενη εξοικονόμηση φόρου θα ανακτηθεί συν κυρώσεις και τόκους. Οι πιθανοί επενδυτές σε ένα φορολογικό καταφύγιο πρέπει να είναι σίγουροι για τα πιθανά οικονομικά οφέλη από όλες τις επενδύσεις, ιδίως φορολογικά καταφύγια, πριν επενδύσουν.
Οι προσφορές ενδέχεται να καταργηθούν. Οι υποψήφιοι των φορολογικών καταλυμάτων παρέχουν συχνά περιορισμένες, υπερβολικές ή ψευδείς πληροφορίες σχετικά με τις λεπτομέρειες των επενδυτικών πράξεων, τα τέλη διαχείρισης ή την εμπειρία, ή τη φορολογική βάση για τις εκπτώσεις ή τις πιστώσεις.

4. Ψηφιακά νομίσματα

Τα ψηφιακά νομίσματα, μερικές φορές αποκαλούμενα cryptocurrencies ή εικονικά νομίσματα, εισήλθαν στη δημόσια σφαίρα το 2009 με τη δημοτικότητα του Bitcoins. Οι ηλεκτρονικές εκδόσεις χρημάτων δεν ρυθμίζονται από τις εθνικές κυβερνήσεις και βασίζονται σε εξαιρετικά περίπλοκα συστήματα κωδίκων που βασίζονται σε προηγμένα μαθηματικά και αρχές μηχανικής πληροφορικής που καθιστούν πρακτικά αδύνατη την αναπαραγωγή ή την παραποίηση.

Σύμφωνα με το CoinMarketCap, υπάρχουν 709 διαφορετικά κρυπτοσυχνότητες με συνολική αγοραία αξία 13,6 δισ. Δολαρίων. Η Bitcoin παραμένει η μεγαλύτερη, αντιπροσωπεύοντας το 84% της συνολικής αγοράς.

Τα ψηφιακά νομίσματα είναι δημοφιλή λόγω της πεπερασμένης προσφοράς τους καθώς και της ανωνυμίας τους. Αυτά τα καθιστούν ιδανικά για παράνομες δραστηριότητες όπως η φοροδιαφυγή και η αγορά ναρκωτικών. Ενώ η Bitcoin απολαμβάνει μια άπληστη ομάδα υποστηρικτών, ο Mark Gilbert της Bloomberg View χαρακτηρίζει τους ενθουσιώδεις αυτούς ως "χάκερ οι πόροι των οποίων εξαρτώνται από τη φύση της επιχείρησης Ponzi".

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι της επένδυσης σε ψηφιακά νομίσματα; Σκέψου τα ακόλουθα:

Έλλειψη κυβερνητικής υποστήριξης. Σύμφωνα με τον Brad Templeton, πρόεδρο του Ιδρύματος Electronic Frontier Foundation και Singularity University, ένα ψηφιακό νόμισμα χωρίς εγγενή αξία ή υποστηρικτής [κυβέρνησης] λειτουργεί επειδή οι άνθρωποι πιστεύουν ότι άλλοι άνθρωποι θα το δεχτούν στο εμπόριο. Κατά συνέπεια, ο Templeton προβάλλει ότι τα ψηφιακά νομίσματα θα αυξηθούν και θα πέσουν στην αξία. Όταν αντικατασταθεί από μια πιο σύγχρονη έκδοση, το παλαιότερο ψηφιακό νόμισμα θα πέσει σε μικρή ή και καθόλου αξία. Σε μια έκθεση του CNBC, ο Templeton λέει: «Θα ήθελα να τους πω ότι οι επενδυτές δεν επενδύουν στη Bitcoin, αλλά επενδύουν στις εταιρείες που βασίζονται στην τεχνολογία αυτή».
Περιορισμένη αποδοχή αγοράς. Ενώ ένας αυξανόμενος αριθμός ηλεκτρονικών επιχειρήσεων ηλεκτρονικού εμπορίου (όπως η Microsoft, η Dell και η Overstock) δέχονται Bitcoins για πληρωμή, η μεγάλη πλειοψηφία των εταιρειών δεν δέχονται ψηφιακά νομίσματα. Σύμφωνα με την Wired, μόνο το 20% περίπου των συναλλαγών στο Bitcoins περιλαμβάνει πληρωμές ή χρήσεις ως νόμισμα. Είναι πιθανό οι περισσότεροι ιδιοκτήτες να θεωρούν Bitcoins να κερδοσκοπούν για μελλοντικά κέρδη. Στο Quartz, ο Matt Phillips λέει ότι ο Bitcoin "δεν ήταν ποτέ νόμισμα, αλλά μάλλον παιγνίδι κερδοσκόπων".
Τιμή Μεταβλητότητα. Από την 1η Ιανουαρίου 2013, η τιμή ενός Bitcoin σε δολάρια ΗΠΑ κυμάνθηκε από 13,29 έως 1,022,37 δολάρια. Οι τιμές στις τιμές του 2016 κυμαίνονταν μεταξύ $ 374 και $ 750. Η έλλειψη διαθέσιμων Bitcoins σε κυκλοφορία συμβάλλει στην εξαιρετική αστάθεια. Το 2014, ο Guardian και ο δικτυακός τόπος Quartz δήλωσαν ότι η Bitcoins ήταν η "χειρότερη επένδυση του έτους".
Computer Hacks and Thefts. Σύμφωνα με το Bloomberg View, το Bitfinex (ανταλλαγή Bitcoin) με βάση το Χονγκ Κονγκ χάθηκε, με αποτέλεσμα οι καταθέτες να χάσουν τα 71 εκατομμύρια δολάρια (36% των καταθέσεων) στα μέσα του 2016. Αυτό έρχεται μετά από ένα χάος 350 εκατομμυρίων δολαρίων και την αποτυχία της ανταλλαγής MtGox το 2014. Μια μελέτη που χρηματοδοτήθηκε από το αμερικανικό Υπουργείο Εσωτερικής Ασφάλειας και μοιράστηκε με το Reuters έδειξε ότι το ένα τρίτο των ανταλλαγών Bitcoin είχε χάσει από τη δημιουργία Bitcoins και τον Μάρτιο του 2015 Δεδομένου ότι πολλές ανταλλαγές χρηματοδοτούνται ανεπαρκώς και λειτουργούν σε λεπτά περιθώρια, η πιθανότητα ανάκτησης χαμένων Bitcoins είναι μικρή.

Σε αντίθεση με το συμβατικό νόμισμα, τα ψηφιακά νομίσματα δεν διαθέτουν δομές υποστήριξης για την πρόοδό τους σε περίπτωση καταστροφής. Κατά συνέπεια, ο Dave Hrycyszyn, ειδικός στις νέες τεχνολογίες, συμβουλεύει: "Μην αντιμετωπίζετε [το ψηφιακό νόμισμα] ως μακροπρόθεσμη αποθήκη αξίας για να χρηματοδοτήσετε τη συνταξιοδότησή σας".

5. Εναλλακτικές επενδύσεις

Οι εναλλακτικές επενδύσεις - επίσης γνωστές ως "δομημένα προϊόντα" ή "εξωτικές επενδύσεις" - ονομάζονται για τη γεωγραφία ή την πολυπλοκότητά τους.

Οι επενδύσεις αυτές είναι συνήθως μη ρευστοποιήσιμες, όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου ή τα ακίνητα. Πολλά είναι παλιά προϊόντα - εξασφαλισμένες υποχρεώσεις υποθήκης - επανασυσκευασμένες για σύγχρονους χρόνους ή νέες επενδύσεις υψηλού κινδύνου, όπως οι βίαιοι οικισμοί που τιτλοποιούνται για τη μείωση του κινδύνου, σύμφωνα με τους The New York Times. Περιλαμβάνουν πολύπλοκα παράγωγα και αρμπιτράζ, όπως τα έντυπα διπλής νομισματικής ισοτιμίας που αποσκοπούν στην εκμετάλλευση της αναποτελεσματικότητας των επιτοκίων σε δύο διαφορετικές οικονομίες.

Ελκυστικά από τη δημοτικότητά τους, πολλοί επενδυτικοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων προσφέρουν εναλλακτικές επενδύσεις, επενδύοντας εξωτικά στο χαρτοφυλάκιό τους για να μειώσουν τους κινδύνους και να αυξήσουν τις αποδόσεις. Ενώ οι διαχειριστές κεφαλαίων είχαν περιορισμένη επιτυχία με εναλλακτικές επενδύσεις, δεν είναι κατάλληλες για τον μέσο επενδυτή λόγω των ακόλουθων χαρακτηριστικών:

Περίπλοκο. Η κατανόηση και η αξιολόγηση των εξωτικών είναι "μια εργασία πλήρους απασχόλησης, γι 'αυτό και οι σύμβουλοι δυσκολεύονται να το κάνουν οι ίδιοι", υποστηρίζει η Nadia Papagiannis, διευθυντής εναλλακτικής επενδυτικής στρατηγικής στην Goldman Sachs Asset Management, στην Barron's. Ο συνδυασμός των διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων, η σχέση τους μεταξύ τους, το μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον και οι διάφοροι κίνδυνοι που επηρεάζουν κάθε περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι συναισθηματικοί, απαιτούν συχνά εξεζητημένα μαθηματικά μοντέλα και μεγάλη εμπειρία για να κατανοήσουν.
Έλλειψη διαφάνειας. Πολλές εξωτικές επενδύσεις δεν αγοράζονται ή πωλούνται σε δημόσιες ανταλλαγές και βασίζονται σε ιδιωτικές συναλλαγές και προσφορές του Κανονισμού Δ. Σύμφωνα με τον William Bernstein, σύμβουλο επενδύσεων και συγγραφέας, "Οι ασυμμετρίες πληροφοριών είναι βιομηχανικής ποιότητας. Σας προσφέρεται ένα μερίδιο μιας επιχείρησης για το οποίο δεν γνωρίζετε τίποτα και ο πωλητής γνωρίζει τα πάντα. Πρόκειται να βγείτε μπροστά σε αυτό; Δεν το νομίζω. "
Μεταβλητότητα. Η απόδοση των exotics ποικίλλει τρομακτικά από έτος σε έτος σε σύγκριση με την αγορά στο σύνολό της. Ο Dick Pfizer, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της AlphaCore Capital, δηλώνει σε συνέντευξή του στο CNBC, "Μπορεί να υπάρξει διαφορά 1% μεταξύ των αποδόσεων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης σε ένα δεδομένο έτος. Με ένα εναλλακτικό ταμείο, ο καλύτερος διαχειριστής μπορεί να είναι 10% και ο χειρότερος, κάτω από 10%. "
Κακή ιστορική απόδοση. Σύμφωνα με τον Dan Egan, διευθυντή του Behavioral Finance and Investments at Betterment, οι επιστροφές σε εξωτικές επενδύσεις δεν συμβαδίζουν με τη διαφημιστική τους προσφορά λόγω των υψηλότερων τελών τους (έως 10 φορές μεγαλύτερες από το ETF), των δαπανών συμμετοχής και των σχετικών κινδύνων . Η Morningstar υπολογίζει ότι η μέση τριετής συνολική απόδοση των πολυεπενδυτικών κεφαλαίων ανέρχεται σε 0,69% έναντι μιας απόδοσης S & P 500 της τάξης του 11,3% στις 31 Ιανουαρίου 2016.

Αν δεν είστε έμπειρος επενδυτής με υψηλή ανοχή ή κίνδυνο, θα πρέπει γενικά να αποφύγετε την επένδυση σε εξωτικά. Όπως ο William Bernstein δηλώνει σθεναρά: "Οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν για τόσο πολύ επιχειρήσεις που επενδύουν σε εναλλακτικές λύσεις καθώς προσπαθούν να κάνουν τη δική τους χειρουργική επέμβαση στον εγκέφαλο"

6. Συλλεκτικά

Στην προσπάθειά τους να βρουν κέρδη άνω του μέσου όρου, πολλοί επενδυτές έχουν στραφεί σε συλλεκτικά αντικείμενα, όπως τέχνη, αντίκες, γραμματόσημα, κλασικά αυτοκίνητα, κρασί και κόμικς.

Σύμφωνα με μια έκθεση της Deloitte, η αγορά των συλλεκτικών αντικειμένων ήταν 362 δισεκατομμύρια δολάρια το 2012 και αναμένεται να φτάσει τα 621 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2017. Η Deloitte κατέληξε στο συμπέρασμα ότι τα συλλεκτικά αντικείμενα ήταν ένα ιδανικό αντιστάθμισμα για «υψηλά καθαρά άτομα» έναντι του πληθωρισμού και ένα σημαντικό μέρος διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου.

Πρέπει ο μέσος επενδυτής να συμπεριλάβει τέτοια περιουσιακά στοιχεία στο χαρτοφυλάκιο στοιχείων ενεργητικού τους Οι περισσότεροι οικονομικοί εμπειρογνώμονες δεν το πιστεύουν. Οι λόγοι για την απόρριψη των συλλεκτικών αντικειμένων ως έγκυρη ευκαιρία για τους περισσότερους περιλαμβάνουν:

Η κερδοσκοπία, όχι η επένδυση. Συλλεκτικά κοστίζουν μόνο αυτό που κάποιος θα πληρώσει γι 'αυτά - δεν υπάρχει επιχείρηση, καμία ταμειακή ροή και καμία εγγύηση ότι θα υπάρξει μια μελλοντική αγορά. Η κατοχή συλλεκτικών αντικειμένων για μελλοντικά κέρδη βασίζεται στη στρατηγική "μεγαλύτερου ανόητου", δηλ. Αγοράζοντας κάτι με την πεποίθηση ότι κάποιος (ο μεγαλύτερος ανόητος) θα έρθει αργότερα και θα πληρώσει περισσότερα.
Έλλειψη εμπειρογνωμοσύνης. Σε αντίθεση με τα αποθέματα και τα ομόλογα, υπάρχουν συνήθως λίγες δημόσιες πληροφορίες διαθέσιμες για μεμονωμένα συλλεκτικά αντικείμενα. Οι ειδικοί αναπτύσσουν την εμπειρία τους μέσω τεχνικής εκπαίδευσης και εμπειρίας, συνήθως με μεγάλη δαπάνη. Επιπλέον, δύο συλλεκτικά αντικείμενα του ίδιου τύπου δεν είναι ταυτόσημα, οπότε βασίζεται σε συγκρίσιμες τιμές για την εκτίμηση της αξίας είναι αβέβαιη.
Η έλλειψη ρευστότητας. Δεν υπάρχουν δημόσιες αγορές για συλλεκτικά αντικείμενα και ο αριθμός των αγοραστών και πωλητών είναι συνήθως περιορισμένος. Η διαφορά μεταξύ των προσφορών και των προσφορών μπορεί να είναι 25% ή περισσότερο. Η εύρεση ενός αγοραστή για ένα συγκεκριμένο αντικείμενο μπορεί να χρονοβόρα χωρίς τη διαβεβαίωση ότι μπορεί να επιτευχθεί η επιθυμητή τιμή πώλησης. Οι περισσότεροι ειδικοί συμβουλεύουν τους πιθανούς επενδυτές στα συλλεκτικά αντικείμενα για να βεβαιωθούμε ότι απολαμβάνετε το αντικείμενο αφού δεν υπάρχει εγγύηση πότε ή για πόσο μπορείτε να το πουλήσετε.
Απάτη. Η αγορά των συλλεκτικών ειδών σκαρφαλώνει με τους παραχαράκτες και τους άνδρες. Το 2016, οι Chicago Sun Times ανέφεραν την καταδίκη ενός κατόχου δημοπρασιών για δραστηριότητες όπως η χρήση ψεύτικων πλειοδότων για να αυξήσουν τις τιμές, να πουλήσουν ένα ψεύτικο μπέιζμπολ στο Τσίντσινατι Κόκκινο Κάλτσες (1869) και μια ψεύτικη κλειδαριά των μαλλιών του Elvis Presley και να αλλάξουν ένα υπερ- σπάνια κάρτα χαρτοπαικτικών λεσχών 1909 Honus Wagner για την ενίσχυση της αξίας του.

Ακόμη και έμπειροι επιχειρηματίες όπως ο δισεκατομμυριούχος William Koch είναι θύματα. Εκτιμά, στο Forbes, ότι οι ψεύτικες πωλήσεις κρασιού ανέρχονται σε αρκετές εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια ετησίως, σημειώνοντας: «αγόρασα πολλά ψεύτικα κρασιά σε δημοπρασία - εκεί πήρα το μεγαλύτερο μέρος - αλλά αγόρασα ακόμη και ψεύτικο κρασί σε δημοπρασίες φιλανθρωπίας! Μου δόθηκε ψεύτικο κρασί ως δώρο. "

Παρά τις ιστορίες απλών επενδυτών που βρίσκουν χαμένο αριστούργημα σε πώληση γκαράζ, οι περισσότεροι οικονομικοί εμπειρογνώμονες αποθαρρύνουν σημαντικές επενδύσεις σε συλλεκτικά αντικείμενα, θεωρώντας τους υπερβολικά υψηλό κίνδυνο για οποιονδήποτε πλην των εμπειρογνωμόνων. Όπως λέει ο Terence Odean, καθηγητής και επικεφαλής της ομάδας χρηματοδότησης της Σχολής Επιχειρήσεων του Haas στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνιας, στο The Wall Street Journal, "Η ουσία είναι ότι αν σας αρέσει η συλλογή κωμικών βιβλίων ή θέλετε να αγοράσετε μια ζωγραφική και μπορείτε επιτρέψτε μου να το κάνω, προχωρήστε, αλλά μην πείτε στον εαυτό σας ότι αυτό είναι μια επένδυση για την ασφάλεια. "

7. Δυαδικές επιλογές

Πολλοί επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με τα εποπτευόμενα δικαιώματα προαίρεσης που διαπραγματεύονται σε ένα από τα Χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Η ίδρυση, το 1973, του Exchange Board Options Exchange (και η μετέπειτα ανάπτυξή του) αποτέλεσε τη βάση για την ελεγχόμενη κερδοσκοπία και τη μείωση του κινδύνου για επενδυτές όλων των τύπων.

Πριν από τη δημιουργία του Exchange, οι επενδυτές που διαπραγματεύονταν επιλογές που βασίζονταν σε ιδιωτικές συναλλαγές και η έλλειψη ρευστότητας τους, η αβέβαιη ασφάλειά τους και οι υψηλές διαφορές μεταξύ τιμών προσφοράς και προσφοράς. Οι επιλογές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ έχουν εξαλείψει τις περισσότερες (αν όχι όλες) από αυτές τις ανησυχίες.

Οι δυαδικές επιλογές δημιουργήθηκαν αρχικά από τις εταιρείες τυχερών παιχνιδιών στο διαδίκτυο, αναζητώντας ένα προϊόν το οποίο είναι "εύκολο στη συναλλαγή, ιδιαίτερα ανταμείβοντας και συνδέεται με τις χρηματοπιστωτικές αγορές", σύμφωνα με το The Binary Options Brokers Association. Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές επιλογές που παρέχουν στους επενδυτές την ευκαιρία να αγοράσουν ένα πάγιο σε σταθερή τιμή για μια καθορισμένη περίοδο, οι δυαδικές επιλογές είναι απλώς ένα στοίχημα για την κίνηση των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου, συνήθως εντός μιας περιόδου πολύ μικρότερης από μια παραδοσιακή επιλογή εβδομάδα).

Ο ιδιοκτήτης μιας δυαδικής επιλογής είτε λαμβάνει μια προκαθορισμένη τιμή εάν η επιλογή του είναι σωστή στην κατεύθυνση των τιμών, είτε χάνει την επένδυσή του αν είναι λάθος. Η αγορά μιας δυαδικής επιλογής είναι πολύ παρόμοια με ένα αθλητικό στοίχημα ή ένα στοίχημα στον τροχό της ρουλέτας - γι 'αυτό και οι δυαδικές επιλογές αναφέρονται επίσης ως "όλες ή τίποτα" ή "υψηλές χαμηλές" επιλογές.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι δυαδικές επιλογές διαπραγματεύονται κατά κύριο λόγο στο Χρηματιστήριο Παραγώγων της Βόρειας Αμερικής (Nadex) του Χρηματιστηρίου Cantor (CX), το καθένα από τους οποίους ρυθμίζεται από την Commodity Futures Trading Commission. Στις ΗΠΑ, μια διαδικασία δημοπρασίας μεταξύ αγοραστών και πωλητών που διευκολύνεται από ανταλλαγή καθορίζει την τιμή.

Οι ξένοι μεσίτες που συμμετέχουν στη μία πλευρά της συναλλαγής πωλούν επίσης δυαδικές επιλογές. Για παράδειγμα, κάθε επιχείρηση - που ονομάζεται "maker market" - καθορίζει προσφορά και τιμή προσφοράς βάσει της ζήτησης. Ένας κερδοσκόπος στη συνέχεια αγοράζει την επιλογή από τον κατασκευαστή της αγοράς στην τιμή προσφοράς ή πωλεί την επιλογή πίσω στον διαμορφωτή της αγοράς στην τιμή προσφοράς.

Ενώ όλες οι δυαδικές επιλογές είναι παρόμοιες με τα τυχερά παιχνίδια, οι επιλογές που αγοράζονται από αλλοδαπούς μεσίτες είναι ιδιαίτερα επικίνδυνες. Στις ΗΠΑ, οι δυαδικές επιλογές είναι ουσιαστικά μια πρόταση μηδενικού ποσού - κάθε φορά που κάποιος κερδίζει $ 100, άλλος χάνει $ 100 - ενώ οι ξένοι επιλογές πληρώνουν συνήθως το 60% έως 70% της αξίας της σύμβασης στη νικήτρια πλευρά. Ως εκ τούτου, ένας κερδοσκόπος πρέπει να επιλέξει σωστά τη σωστή κατεύθυνση σχεδόν το 60% του χρόνου για να ξεπεράσει.

Ο υψηλός κίνδυνος που σχετίζεται με δυαδικές επιλογές οφείλεται στις δυσκολίες των εξής:

Προωθώντας σωστά κινήσεις βραχυπρόθεσμων τιμών. Σύμφωνα με τη θεωρία Random Walk που προτάθηκε από τον καθηγητή Eugene Fama του Πανεπιστημίου του Σικάγου, οι προηγούμενες μεταβολές των τιμών ή οι ιστορικές τάσεις δεν ισχύουν για την πρόβλεψη της μελλοντικής τιμής. Με άλλα λόγια, είναι αδύνατο να καλέσουμε την αγορά βραχυπρόθεσμα.
Ανάληψη κεφαλαίων από ξένους λογαριασμούς επενδύσεων. Περιορισμοί υπάρχουν συχνά για να "κρατήσουν τον καλύτερο [κερδοσκόποι] στο τραπέζι".
Έλλειψη ρύθμισης και εποπτείας. Οι ξένες εταιρείες που ασχολούνται με δυαδικές επιλογές λειτουργούν σε τοποθεσίες με ελάχιστη ή καθόλου κρατική εποπτεία. Κατά συνέπεια, η κλοπή ταυτότητας και η χειραγώγηση των τιμών είναι μια κοινή καταγγελία. Ο Gordon Pape ονομάζει τις δυαδικές επιλογές αγοράς την "οικονομική Άγρια Δύση".

Τελικό Λόγο

Έχουν κάνει οι άνθρωποι χρήματα σε αυτές τις επτά επενδύσεις; Ναι, αλλά σε όλες τις περιπτώσεις, ήταν τυχεροί ή ήταν επαγγελματίες επενδύσεων που μελετούσαν προσεκτικά τις αγορές τους, διαχειριζόταν τους κινδύνους και έμαθαν από τα λάθη τους. Ακριβώς όπως οι εξερευνητές σε μια νέα έρημο, είναι συνεχώς σε εγρήγορση για κάθε σημάδι κινδύνου. Οι επιτυχημένοι τυχοδιώκτες και οι επενδυτές ακολουθούν προσεκτικά σχεδιασμένες στρατηγικές, ασκούν τον συναισθηματικό έλεγχο και γνωρίζουν πότε πρέπει να υποχωρήσουν αν οι συνθήκες δικαιολογούν.

Έχετε διακινδυνεύσει κάποια από αυτές τις επικίνδυνες επενδύσεις; Ποιο ήταν το αποτέλεσμά σας?