Τι είναι ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) - Δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς

Οι περισσότεροι επενδυτές χρησιμοποιούν το DJIA για να συγκρίνουν τις επιδόσεις των εκμεταλλεύσεών τους και μπορεί ακόμη και να επενδύσουν στο ίδιο το DJIA.

Ιστορία του Dow Jones

Ο Dow Jones Industrial Average ιδρύθηκε το 1882 και ήταν ένας από τους διάφορους δείκτες που δημιούργησε ο Charles Dow, ο Edward Jones και ο Charles Bergstresser. Ο Dow ήταν συντάκτης για την Wall Street Journal, ο Jones ήταν στατιστικός και ο Bergstresser ήταν δημοσιογράφος που ήρθε με το όνομα για την Wall Street Journal.

Δημιούργησαν το DJIA για να έχουν ένα εργαλείο για την αξιολόγηση της συνολικής υγείας του βιομηχανικού τομέα. Αρχικά, ο δείκτης αποτελούσε μια δωδεκάδα βιομηχανικών αποθεμάτων, αλλά με την πάροδο του χρόνου, η εστίαση του δείκτη άλλαξε για να ενσωματώσει άλλες αυξανόμενες βιομηχανίες στην αμερικανική οικονομία. Στην πραγματικότητα, σήμερα, περιέχει πολύ λίγες βιομηχανικές εταιρείες.

Αποθέματα στο Dow

Ο δείκτης Dow Jones είναι δείκτης σταθμισμένος ως προς τις τιμές, πράγμα που σημαίνει ότι τα αποθέματα με υψηλότερες τιμές επηρεάζουν περισσότερο την αξία του δείκτη. Αποτελείται από 30 αποθέματα από διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένων των υλικών, των καταναλωτικών αγαθών, των οικονομικών, της υγειονομικής περίθαλψης, της βιομηχανίας, του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, της τεχνολογίας, των τηλεπικοινωνιών και των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας.

Ωστόσο, ο δείκτης μπορεί να κατηγοριοποιηθεί περαιτέρω σε δευτερεύοντες δείκτες για να διευκολύνει την παρακολούθηση της απόδοσης. Αυτά βασίζονται στο κατά πόσον οι εταιρείες θεωρούνται μεγάλο καπάκι, μεσαίο καπάκι ή μικρό καπάκι. τα μεγάλα αποθέματα καλύπτουν το μεγαλύτερο μέρος του δείκτη στο 70%.

Οι εταιρείες στο DJIA αλλάζουν σε τακτική βάση. Στην πραγματικότητα, κανένα από τα αρχικά 12 δεν αντιπροσωπεύεται. Η τελευταία εταιρεία που προστέθηκε ήταν η Cisco Systems τον Ιούνιο του 2009. Εκτός από τη Cisco, έχουν προστεθεί μόνο έξι εταιρείες τα τελευταία δέκα χρόνια: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer , Η Verizon (2004) και η ασφάλιση ταξιδιωτών (2009).

Η General Motors ήταν μια από τις πιο μακροχρόνιες εταιρείες DJIA που είχε συσταθεί από το 1907. Ωστόσο, η θητεία της τελείωσε όταν αφαιρέθηκε τελικά κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης το 2009. Οι συντάκτες της Wall Street Journal είναι υπεύθυνοι για την επιλογή και την αναθεώρηση των εταιρειών DJIA προκειμένου να δοθεί μια ευρεία οπτική για το εταιρικό περιβάλλον των ΗΠΑ.

Πώς να χρησιμοποιήσετε το DJIA

Το DJIA έχει πολλές εφαρμογές, όπως:

1. Παρακολούθηση των όρων της αγοράς. Το DJIA είναι ίσως ο ευρύτερα χρησιμοποιούμενος δείκτης για τη μέτρηση της υγείας του χρηματιστηρίου. Οι κύριοι δείκτες, όπως το DJIA, παρέχουν άμεση γνώση της χρηματιστηριακής αγοράς σε γενικές γραμμές, έτσι οι γενικές τάσεις είναι εύκολα αναγνωρίσιμες.
2. Δείκτης απόδοσης. Το DJIA μπορεί επίσης να υποδείξει τη μελλοντική απόδοση μεμονωμένων αποθεμάτων, αμοιβαίων κεφαλαίων και ETFs σε σχέση με την απόδοση του DJIA. Για παράδειγμα, παρατηρώντας τον συντελεστή βήτα, μπορείτε να πάρετε μια ιδέα για το πόσο μια συγκεκριμένη εκμετάλλευση είναι πιθανό να αυξηθεί ή να πέσει σε σχέση με την κίνηση του DJIA. Εάν το DJIA αναμένεται να αυξηθεί κατά 10% και ο συντελεστής βήτα ενός συγκεκριμένου αποθέματος είναι 0,5, τότε είναι πιθανό η απόδοση αυτού του αποθέματος να είναι 5%. Φυσικά, όπως κάθε επενδυτική στρατηγική ή μέθοδος, η χρήση του συντελεστή beta δεν είναι ένας αλάνθαστος τρόπος για να προβλέψετε μελλοντικές αποδόσεις.
3. Ιστορική απόδοση. Ο Dow Jones είναι ένας από τους παλαιότερους δείκτες. Επειδή έχει περάσει τόσο πολύ, οι επενδυτές μπορούν να παρακολουθήσουν την απόδοσή τους όλα αυτά τα χρόνια για να μελετήσουν συσχετισμούς με την πάροδο του χρόνου με πολλούς παράγοντες, όπως άλλοι δείκτες, σημαντικές πολιτιστικές εκδηλώσεις και ακόμη και ηλιακές κηλίδες.
4. Επένδυση. Αν θέλετε να διαφοροποιήσετε τις συμμετοχές σας και τον κίνδυνο σας, μπορείτε να αγοράσετε αυτόν τον δείκτη αντί να αγοράσετε καθεμία από τις 30 εταιρείες που βρίσκονται μέσα σε αυτό, ξεχωριστά. Με την εφαρμογή αυτής της στρατηγικής, μπορείτε να αγοράσετε πολλαπλές θέσεις χωρίς να καταβάλετε υψηλές αμοιβές συναλλαγών ή αμοιβές διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων και να επενδύσετε σε μια σειρά από τις σημαντικότερες και εξέχουσες εταιρείες με έδρα τις Η.Π.Α..
5. Σημείο αναφοράς. Το DJIA μπορεί να αποτελέσει ένα αποτελεσματικό σημείο αναφοράς κατά του οποίου θα μετρηθεί η απόδοση των χαρτοφυλακίων και των μεμονωμένων επενδύσεων. Για παράδειγμα, αν το χαρτοφυλάκιό σας υπερβαίνει κατά πολύ το DJIA, μπορείτε να στοιχηματίσετε ότι χρησιμοποιείτε μια στρατηγική νίκης. Ωστόσο, αν ένα συγκεκριμένο απόθεμα υποβαθμιστεί με συνέπεια στο DJIA (ειδικά στο up και κάτω αγορές), μπορεί να θέλετε να το αντικαταστήσετε με επενδύσεις που τουλάχιστον παρακολουθούν ή και υπερβαίνουν το DJIA.

Κρίση του DJIA

Οι περισσότερες διασημότητες μπορούν να καταθέσουν στο γεγονός ότι δεν μπορείτε να ευχαριστήσετε όλους. Με τα χρόνια, ο DJIA έχει αποκτήσει κριτικούς. Ορισμένα από τα πιο συναρπαστικά επιχειρήματά τους είναι τα εξής:

1. Μικρότερη Αντιπροσωπεία. Το DJIA αντιπροσωπεύει ένα πολύ μικρό ποσοστό μετοχών σε ολόκληρη τη χρηματιστηριακή αγορά σε σχέση με πολλούς άλλους δείκτες. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν σχεδόν 10.000 εταιρείες με διαπραγμάτευση στο Ηνωμένο Βασίλειο. Ωστόσο, ο Dow Jones παρακολουθεί μόνο 30 από αυτά. Για το λόγο αυτό, πολλοί επενδυτές προτιμούν δείκτες όπως το S & P 500 που μετρά ένα μεγαλύτερο μέγεθος δείγματος.
2. Αναλογικά με την τιμή, όχι με το ποσοστό. Υπάρχει ένα βασικό πρόβλημα με σταθμισμένους δείκτες όπως το DJIA - δεν λαμβάνουν υπόψη τις εκατοστιαίες μεταβολές στις τιμές των μετοχών, οι οποίες είναι εξαιρετικά σημαντικές για πολλούς επενδυτές. Για παράδειγμα, εάν υπάρχουν δύο μετοχές που διαπραγματεύονται στο DJIA στα $ 100 και $ 10 και η τιμή του πρώτου μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται κατά $ 1 ενώ ο άλλος μειώνεται κατά $ 1, ο DJIA θα παραμείνει αμετάβλητος. Αυτό θα συνέβαινε, παρόλο που το απόθεμα των 100 δολαρίων είχε κέρδος 1%, ενώ το απόθεμα των 10 δολαρίων είχε σημαντική απώλεια 10%.
3. Δεν έχει προσαρμοστεί για αποθέματα μετοχών ή μερίσματα. Επειδή πρόκειται για ένα σταθμισμένο δείκτη τιμών, το DJIA δεν προσαρμόζεται για διαφορές μετοχών ή μερίσματα μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι ο δείκτης θα μειωθεί όταν μια εταιρεία δηλώσει είτε διαίρεση είτε μέρισμα, παρόλο που οι επενδυτές που κατέχουν το απόθεμα δεν θα χάσουν αξία. Όταν χρησιμοποιείται το DJIA ως σημείο αναφοράς για την απόδοση της αγοράς, αυτό το είδος εφέ μπορεί να παραπλανήσει τι συμβαίνει πραγματικά.

Τελικό Λόγο

Αν και μεγάλο μέρος της κριτικής είναι έγκυρο, ο δείκτης Dow Jones Industrial Average είναι ένας σημαντικός και σημαντικός δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς που δεν πρόκειται να φύγει σύντομα. Επιπλέον, έχει αποδειχθεί αποτελεσματικό σημείο αναφοράς, επένδυση και εργαλείο για τους επενδυτές εδώ και πολλά χρόνια.

Στην πραγματικότητα, είναι ένα χόμπι μου να συσχετίσει την πλανητική και σεισμική δραστηριότητα με τους δείκτες της αγοράς, όπως το DJIA. Πιστέψτε με, το DJIA είναι ένας θησαυρός δεδομένων για την κατανόηση των ιδιοτήτων της επενδυτικής συμπεριφοράς και του ευρέος φάσματος παραγόντων που την επηρεάζουν. Αλλά οι συσχετίσεις της αγοράς είναι μόνο μία από τις πολλές χρήσεις του DJIA.

Πώς χρησιμοποιείτε το DJIA ή άλλους δείκτες για τις επενδυτικές σας δραστηριότητες?