Wealthfront Review - Ο σε απευθείας σύνδεση σύμβουλος χρηματοοικονομικών επενδύσεων

Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου, ή MPT, έχει γίνει από τότε το καθοδηγητικό φως για πολλούς θεσμικούς επενδυτές και μεμονωμένα χαρτοφυλάκια.

Τι είναι η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου?

Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου είναι μια τεχνική που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να συνδυάσουν διαφορετικές επενδύσεις για να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις τους για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου. Εναλλακτικά, μπορούν να χρησιμοποιήσουν τεχνικές MPT για να προσπαθήσουν να ελαχιστοποιήσουν τη θεωρητική τους έκθεση σε κίνδυνο για ένα δεδομένο ποσό απόδοσης.

Η προσέγγιση βασίζεται σε παραδοχές σχετικά με το πώς συμπεριφέρονται οι κλάσεις περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης απόδοσης και διακύμανσης κάθε κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων, καθώς και της συσχέτισης μεταξύ κάθε ζεύγους κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους επενδυτές να σχηματίσουν κατάλληλες προσδοκίες επιστροφής όσον αφορά την πορεία προς τα εμπρός κατά την κατασκευή χαρτοφυλακίων χρησιμοποιώντας το MPT.

Ένας θεωρητικός της MPT μπορεί να παρατηρήσει ότι, ενώ και τα δύο περιουσιακά στοιχεία A και B αποδίδουν μακροπρόθεσμες αποδόσεις 10% ετησίως τα τελευταία 20 χρόνια, τείνουν να κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις για σημαντικό χρονικό διάστημα. Για παράδειγμα, ενδέχεται να διαπιστώσουν ότι οι ομολογίες υψηλής απόδοσης και οι εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα τείνουν να κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις το 40% του χρόνου. Από μαθηματική άποψη, οι δύο επενδύσεις έχουν σχετικά χαμηλό συντελεστή συσχέτισης και επομένως τείνουν να αλληλοσυμπληρώνονται. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τη μικρότερη συνολική μεταβλητότητα, επιτρέποντας παράλληλα στον επενδυτή εύλογη προσδοκία της ίδιας μακροπρόθεσμης απόδοσης που παρέχει η κάθε μία ξεχωριστά.

Όσο χαμηλότερος είναι ο συντελεστής συσχέτισης, τόσο περισσότερο θεωρητική διαφοροποίηση ωφελεί ένα νέο περιουσιακό στοιχείο όταν προστίθεται στο χαρτοφυλάκιο. Ο επενδυτής MPT επιδιώκει να συνδυάσει περιουσιακά στοιχεία για να αποκτήσει το μέγιστο δυνατό όφελος διαφοροποίησης, σύμφωνα με μια στοχοθετημένη απόδοση.

MPT και ευρετηρίαση

Ενώ το MPT δεν εξαρτάται αναγκαστικά από την ευρετηρίαση, η στρατηγική ευρετηρίασης μεταφράζεται εξαιρετικά καλά στη χρήση προσεγγίσεων MPT για την οικοδόμηση ενός χαρτοφυλακίου. Κατά συνέπεια, η προσέγγιση της Wealthfront βασίζεται σε δείκτες και βασίζεται σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια για να καταγράψει την απόδοση των διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιό τους.

Μπορεί να λέτε, "Μεγάλη διαπραγμάτευση. Όλοι το κάνουν! Γιατί δεν αγοράζω απλώς τον Δείκτη Αγορών Εγγύησης Vanguard, τον δείκτη Vanguard Total Stock Market Index, με γνώσεις με μερικές εκατοστιαίες μονάδες του δείκτη Vanguard REIT και τον δείκτη αναδυόμενης αγοράς Vanguard και είναι στο δρόμο μου; Heck, γιατί ακόμα και ένα συγκεκριμένο ταμείο; "

Λοιπόν εσύ θα μπορούσε Κάνε αυτό. Και αν το κάνατε, θα είστε πολύ μπροστά από πολλούς ανθρώπους. Όμως, η Wealthfront προσθέτει χαρακτηριστικά και τεχνογνωσία που δεν θα έχετε από το άνοιγμα ενός απλούστατου λογαριασμού με το Vanguard ή μια άλλη εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλού κόστους, χωρίς χρέωση.

Πώς λειτουργεί το Wealthfront

Οι χρήστες συνδέονται στον ιστότοπο και αμέσως αρχίζουν να απαντούν σε ερωτήσεις ανοχής κινδύνου.

1. Απαντήστε στο ερωτηματολόγιο για την ανοχή κινδύνου
Υπάρχουν περίπου 10 ερωτήσεις, οι οποίες είναι όλες πολύ εύκολες και διαισθητικές και χρειάζονται λιγότερο από ένα λεπτό για να ολοκληρωθούν.

2. Παραλαβή σύστασης χαρτοφυλακίου
Στη συνέχεια, η Wealthfront συνιστά ένα χαρτοφυλάκιο και ρωτά αν θέλετε να ανοίξετε ένα λογαριασμό. Είναι τόσο απλό, πραγματικά.

Το χαρτοφυλάκιο Wealthfront

Το χαρτοφυλάκιο Wealthfront συνιστά απλά βασίζεται στις απαντήσεις σας στα ερωτήματα διαχείρισης κινδύνου. Προτείνεται μια κατανομή χρησιμοποιώντας αυτές τις πέντε κατηγορίες στοιχείων:

• Αμερικανικές μετοχές
• Εξωτερικές ανεπτυγμένες αγορές
• Αναδυόμενες αγορές
• Ακίνητα / REITs
• Φυσικοί πόροι
• Δεσμούς

Επιπλέον, η Wealthfront συνιστά επίσης ένα συγκεκριμένο χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο για την κατανομή σας σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Στην περίπτωσή μου, συνιστούσαν τα ETFs Vanguard για κάθε κατηγορία εκτός από φυσικούς πόρους, για τους οποίους συνιστάται το iPath DJP ETN.

Το site πάει πέρα ​​από αυτό, όμως. Στην πραγματικότητα παρέχει μια λογική ως προς Γιατί κάθε επιλογή έχει γίνει. Για παράδειγμα, το χρηματικό ποσό iPath επιλέχθηκε για μένα επειδή είναι λιγότερο ενεργειακά βαρύ από άλλα ETF στην κατηγορία του και επομένως πιθανότατα πιο διαφορετικό. Τα έξοδα ήταν συγκρίσιμα με τον ανταγωνισμό, αλλά το Ταμείο iPath δεν είναι δομημένο ως εταιρική σχέση και ως εκ τούτου δεν εκδίδει έντυπο K1, το οποίο θα μπορούσε να προκαλέσει φοροδιαφυγή τον επόμενο Απρίλιο.

Βασικά χαρακτηριστικά

Το Wealthfront έχει τα ακόλουθα χαρακτηριστικά:

• Ένα "μετρητή" που ποσοτικοποιεί το επίπεδο ανοχής κινδύνου σας σε κλίμακα από 1 έως 10.
• Η δυνατότητα να αλλάξετε τις απαντήσεις σας για να δείτε τι συμβαίνει στις συστάσεις σας.
• Ένα γράφημα της ιστορικής απόδοσης του συνιστώμενου μεριδίου περιουσιακών στοιχείων στις διάφορες κατηγορίες στοιχείων ενεργητικού.
• Η εκτιμώμενη πιθανότητα κέρδους έναντι ζημίας, με βάση την ιστορική μεταβλητότητα των συστατικών στοιχείων του χαρτοφυλακίου σας, σε διάστημα έως 10 ετών.
• Υποστήριξη παραδοσιακών IRAs, λογαριασμών IRAs Roth, SEPs και SEP IRA.
• Ελάχιστο μέγεθος λογαριασμού $ 5.000.
• Δεν υπάρχει συμβουλευτικό τέλος σε λογαριασμούς κάτω των 25.000 δολαρίων. Το τέλος είναι ένα λογικό 0,25% για τα περιουσιακά σας στοιχεία μετά από αυτό, κάθε χρόνο. Αυτό είναι περισσότερο από τα πιο δημοφιλή ταμεία δείκτη, αλλά λιγότερο από σχεδόν οποιοδήποτε ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο.
• Προστασία SIPC (η Wealthfront ανοίγει το λογαριασμό σας μέσω των Interactive Brokers).
• Η Interactive Brokers χρεώνει επίσης μια προμήθεια $ 0,0035 ανά μετοχή του ΕΙΕΕ που αγοράζει ή πουλάει για λογαριασμό σας.

Πλεονεκτήματα

1. Απλότητα
Σίγουρα, είναι καλύτερο να καθίσετε μαζί σας έναν οικονομικό σύμβουλο σε μερικές ώρες και να συμπληρώσετε έναν πολύ λεπτομερή ανιχνευτή γεγονότων. Ωστόσο, πολλοί άνθρωποι δεν φτάνουν ποτέ σε αυτό. Η Wealthfront, από την άλλη πλευρά, απλώνεται απλώς με την πλευρά των αξιών της εξίσωσης και είναι σε θέση να βράσει τη διαδικασία στην ουσία της: Πόσο μεγάλος κίνδυνος είναι άνετος λαμβάνοντας?

2. Αποτελεσματικό ερωτηματολόγιο για την ανοχή κινδύνου
Φυσικά, η προσπάθεια να καθοριστεί και να ποσοτικοποιηθεί η ανοχή κινδύνου είναι σαν να προσπαθείς να κρεμάσεις ένα δαχτυλίδι καπνού σε μια κρεμάστρα. Έτσι, η Wealthfront έρχεται στην εξίσωση από μερικές διαφορετικές κατευθύνσεις και δεν μετράει μόνο την αναμενόμενη ανεκτικότητα σε κίνδυνο, αλλά και τη συνέπεια των απαντήσεων σας. Εάν δηλώνετε ότι είστε πολύ ανεκτικοί σε κινδύνους με μερικούς τρόπους, αλλά όχι σε άλλους, το μοντέλο Wealthfront κάνει την εμφάνισή σας σε κίνδυνο.

Αυτή είναι μια πολύ έξυπνη ιδέα. Οι περισσότεροι άνθρωποι υπερεκτιμούν την ανοχή τους για τον κίνδυνο - πονάει περισσότερο να χάσει το 50% από ό, τι κρίνει καλό να το κερδίσει και οι ζημίες είναι πιο επιζήμιες για τα χαρτοφυλάκια παρά απροσδόκητα μέτρια κέρδη, ειδικά όταν πρέπει να αντλήσετε εισόδημα από το ίδιο χαρτοφυλάκιο.

3. Χαμηλά Έξοδα
Αν χρησιμοποιείτε το Wealthfront, μπορεί επίσης να σας εξοικονομήσει πολύ καλές προμήθειες. Η προσέγγιση του ETF του ιστότοπου είναι τουλάχιστον εξίσου αποτελεσματική, στατιστικά, καθώς βασίζεται σε ενεργούς διαχειριστές για τον εντοπισμό κερδισμένων αποθεμάτων - και η Wealthfront δημιουργεί αυτές τις αποδόσεις σε ένα κλάσμα του κόστους των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά.

4. Ευκολία Διαφοροποίησης
Οι περισσότεροι εργάτες δεν έχουν πολλές επιχειρήσεις προσπαθώντας να εντοπίσουν μεμονωμένα αποθέματα - ιδιαίτερα σε επίπεδα ενεργητικού κάτω από μερικές εκατοντάδες χιλιάδες έως εκατομμύρια δολάρια. Απλά δεν υπάρχει αρκετό διαθέσιμο χρήμα για την ουσιαστική διαφοροποίηση, εκτός και αν χρησιμοποιείτε χρήματα κάποιου είδους.

Η προσέγγιση της Wealthfront είναι επιτυχής στην εξοικονόμηση του μικροεπενδυτή των σημαντικών αμοιβών που χρεώνουν αμοιβαία κεφάλαια που ενεργούν με ενεργό τρόπο. Καταλήγει επίσης σε ένα πολύ πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο από ό, τι οι περισσότεροι λαϊκοί θα επιλέξουν κανονικά μόνοι τους.

5. Εξειδίκευση
Η Wealthfront χρησιμοποιεί επίσης την τεχνογνωσία της για να διαπιστώσει τι κάνει τα "έξυπνα χρήματα" και δημιουργεί τα δικά της χαρτοφυλάκια μοντέλων βασισμένα σε αυτό που οι επαγγελματίες, εξελιγμένοι διαχειριστές χρημάτων στα εκπαιδευτικά ιδρύματα κάνουν με τα δάνειά τους.

Μειονεκτήματα

1. Ανεπαρκής έμφαση στην αποτίμηση

Το MPT περιλαμβάνει επίσης μια πολύ περίεργη ιδέα κινδύνου. Εξετάστε δύο άτομα που περπατούν στο δρόμο: Ο ένας είναι ένας αποτελεσματικός θεωρητικός της αγοράς και η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου προσκολλημένος, και ο άλλος είναι ένας παραδοσιακός επενδυτής αξίας σε στιλ Warren Buffett. Ο δεύτερος άνθρωπος λέει: "Ω, κοίτα! Νομίζω ότι βλέπω ένα δολάριο στο πεζοδρόμιο! " και πηγαίνει για να το πάρει. Ο επενδυτής MPT λέει, "ανοησίες. Αν υπήρχε πραγματικά ένα δολάριο στο πεζοδρόμιο, κάποιος σαν εσάς θα το πήρε ήδη! "

Το ηθικό της ιστορίας: Η σύγχρονη θεωρία των χαρτοφυλακίων έχει τους περιορισμούς της. Δεν είναι ιερό κείμενο που πρέπει να ακολουθείται τυφλά. Οι επαγγελματίες επενδυτές στα κονδύλια του ταμείου έχουν επίγνωση αυτού του γεγονότος και η Wealthfront καταφέρνει να μετριάσει αυτόν τον περιορισμό του MPT, διατηρώντας ένα βλέμμα σε ό, τι κάνουν οι επαγγελματίες στα θεσμικά όργανα και δημιουργώντας ανάλογα χαρτοφυλάκια. Τούτου λεχθέντος, εξαιρετικά υψηλά ή χαμηλά επίπεδα αποτίμησης θα μπορούσαν να διατηρηθούν για παρατεταμένο χρονικό διάστημα πριν εμφανιστεί η μέση αναστροφή. Ο ακριβής χρόνος και το μέγεθος της μέσης αναστροφής είναι σε μεγάλο βαθμό ένα δύσκολο όνομα.

2. Έλλειψη ασφαλισμένων και εγγυημένων επενδύσεων
Ένα άλλο μειονέκτημα είναι ότι καμία από τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που αντιπροσωπεύονται στο μενού Wealthfront δεν είναι εγγυημένη ή χωρίς κινδύνους. Αυτό είναι καλό για τα ιδρύματα, τα οποία έχουν απεριόριστη θεωρητική διάρκεια ζωής. Αλλά στον πραγματικό κόσμο ο κόσμος έχει έναν οικονομικό κύκλο ζωής και μια αγορά αρκούδων που θα αποτελούσε ταλαιπωρία για ένα θεσμικό ταμείο (ακόμη και αν χρησιμοποιούν συνεχείς δωρεές και άλλα έσοδα για τη συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων σε τιμές ευκαιρίας) θα ήταν καταστροφή για ένα άτομο, που δεν μπορεί να αντέξει μια αγορά μεριδίων στα αποθέματα κατά τα πρώτα χρόνια της σύλληψης του χαρτοφυλακίου του κάτω από τη συνταξιοδότηση.

Εκτός από την εξέταση των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιεί η Wealthfront, πολλές οικογένειες μπορούν να εξυπηρετηθούν με την κατανομή μέρους των πόρων τους σε προϊόντα με ορισμένες εγγυήσεις σε αυτά, όπως προσόδους, ασφάλειες ολόκληρης ζωής και CD.

3. Το σπίτι παραβλέπεται
Το σύστημα της Wealthfront υποθέτει ότι συνδέετε σχεδόν όλα όσα διαθέτετε στο μοντέλο τους. Το σύστημά τους δεν έχει βελτιστοποιηθεί ώστε να λαμβάνει υπόψη την έκθεσή σας σε διάφορες κλάσεις των 401k και αγνοεί τον ρόλο που μπορεί να διαδραματίσει η προσωπική σας κατοικία στο χαρτοφυλάκιό σας. Αλλά αν έχετε ένα σπίτι, έχετε ήδη μια ουσιαστική έκθεση στην κατηγορία των ακινήτων. Μπορεί να θέλετε να κάνετε κάποιες προσαρμογές για να αντιμετωπίσετε αυτό εάν χρησιμοποιήσετε το Wealthfront.

Η Wealthfront είναι κατάλληλη για την κατανομή του τμήματος του χαρτοφυλακίου που θέλετε να θέσετε σε κίνδυνο, με την ελπίδα ότι θα επιστρέψει στην αγορά χρήματος. Αλλά δεν υποκαθιστά μια ολιστική προσέγγιση στη διαχείριση του χρηματοοικονομικού κινδύνου.

Αρμοδιότητα

Εάν έχετε μια αρκετά απλή οικονομική εικόνα - για παράδειγμα, αν είστε ενιαίος ή εσείς και ο / η σύζυγός σας εργάζεστε, δεν έχετε παιδιά και είστε αρκετά νέοι και είστε σε θέση να αναλάβετε κάποιο κίνδυνο - το Wealthfront μπορεί να είναι μόνο το εισιτήριο. Ο συνδυασμός της στιγμιαίας διαφοροποίησης στις πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και πολύ λογικών αμοιβών, καθώς και η μείωση του κινδύνου για την άμβλυνση του κινδύνου από την αρχή και μια ορθολογική στρατηγική για την επανεξισορρόπηση, μπορούν να σας εξυπηρετήσουν πολύ καλά, εφ 'όσον κρατάτε το βλέμμα σας στη μεγάλη εικόνα.

Μην περιμένετε από την Wealthfront να κάνει τα πάντα για εσάς. Εντούτοις, μπορεί να σας κάνει αρκετά για σας με το τμήμα του χαρτοφυλακίου σας που εκθέτετε σε κίνδυνο αγοράς - δηλαδή, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και REIT. Πράγματι, είναι ίσως εξίσου καλός με έναν τεμπέληνο προγραμματιστή αμοιβής, αλλά με ένα μικρό κομμάτι του κόστους.

Μάλλον δεν είναι τόσο καλό όσο α πολύ καλά μόνο σχεδιαστής αμοιβής, ωστόσο, επειδή οι καλοί σχεδιαστές έχουν μια ευρύτερη εικόνα των οικονομικών σας, των στόχων σας και της ανοχής του κινδύνου. Εάν έχετε πιο περίπλοκη οικονομική κατάσταση, συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία σχεδιαστή - κατά προτίμηση έναν με έναν ορισμό CFP ή ChFC, ή μια συγκρίσιμη εμπειρία.

Το Wealthfront δεν είναι επίσης ένα σύστημα για όσους ακολουθούν μια προσέγγιση DIY. Το Wealthfront δεν σας επιτρέπει να κρατάτε μεμονωμένα αποθέματα ή να κάνετε πολλά για την ανάμειξη και αντιστοίχιση των ETF μέσα στον λογαριασμό σας στο Wealthfront, αν και μπορείτε να προσαρμόσετε τις χορηγήσεις σας.

Τελικό Λόγο

Εάν έχετε μια απλή οικονομική κατάσταση, είστε αμοιβή-συνειδητή, και έχουν καλύτερα πράγματα να κάνουμε από την έρευνα ETFs και άγχος πάνω χαρτοφυλάκιο σας, Wealthfront είναι ένα εξαιρετικό σύστημα για να χρησιμοποιήσετε. Απλώς να έχετε υπόψη τους τους περιορισμούς και μόνο να διαθέσετε στην Wealthfront το τμήμα του χαρτοφυλακίου σας που είστε πρόθυμοι να εκθέσετε σε κίνδυνο.

Έχετε χρησιμοποιήσει ποτέ την Wealthfront για επενδύσεις; Θα το συνιστούσατε σε άλλους?