Είναι η επένδυση σε ομόλογα ασφαλέστερα από την επένδυση;

Και οι δύο πλευρές κάνουν πραγματικά κάποια καλά σημεία. Πόσο αποφασίζετε να διαθέσετε σε ομόλογα έναντι αποθεμάτων θα εξαρτάται όχι μόνο από παράγοντες όπως η ηλικία σας και η ανοχή κινδύνου αλλά και το ποσό και η σταθερότητα του εισοδήματός σας. Η επιτυχία της επένδυσής σας θα εξαρτηθεί επίσης σε μεγάλο βαθμό από την ικανότητά σας να περιορίσετε τις δαπάνες και να αφαιρέσετε χρήματα για το μέλλον. Πριν εξετάσουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της επένδυσης σε ομόλογα για μετοχές, πρέπει να κάνουμε μια σημαντική διάκριση μεταξύ επενδύσεων σε ομόλογα μέσω κεφαλαίων ή τίτλων ETF έναντι αγοραπωλησίας μεμονωμένων ομολόγων.

Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια έναντι Μεμονωμένων Ομολόγων

Ένας τρόπος για να επενδύσετε σε ομόλογα είναι η αγορά μεμονωμένων εταιρικών ή κρατικών ομολόγων μέσω του επαγγελματία επενδύσεων ή της μεσιτείας σας. Αν επενδύσετε με αυτόν τον τρόπο, θα λάβετε εγγυήσεις ότι θα λάβετε τις πληρωμές επιτοκίων με βάση το κουπόνι του ομολόγου εκτός εάν ο εκδότης χρεοκοπήσει. Εάν αγοράζετε ένα εταιρικό ομόλογο, βεβαιωθείτε ότι οι οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας έκδοσης είναι σε καλή κατάσταση. Αν αγοράζετε κρατικό χρέος, υπάρχει συνήθως μικρότερος κίνδυνος αθέτησης, αλλά μπορεί και συμβαίνει περιστασιακά.

Μπορείτε επίσης να επενδύσετε σε ομόλογα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων ή Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ETF), τα οποία είναι κατά βάση συλλογές ομολόγων διαφορετικής διάρκειας. Εμπορεύονται παρόμοια με τα αποθέματα δεδομένου ότι υπάρχει μια πραγματική τιμή που αλλάζει διαρκώς και τα εν λόγω χρεόγραφα διακινούνται σε χρηματιστήρια, σε εξωχρηματιστηριακές αγορές ή σε άλλες δευτερογενείς αγορές. Μπορούν να επικεντρωθούν σε εταιρικό ή δημόσιο χρέος, βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα ομόλογα, ή ένα μείγμα οποιωνδήποτε από αυτά. Οι τιμές αυτών των κεφαλαίων κυμαίνονται όχι μόνο με βάση τις τιμές των ομολόγων που περιέχουν, αλλά και με την προσφορά και τη ζήτηση της συνολικής αγοράς ομολόγων, η οποία είναι σε μεγάλο βαθμό εκτός ελέγχου. Αυτό σημαίνει ότι, όπως και τα αποθέματα, θα μπορούσατε να χάσετε μερικές από τις αρχικές σας επενδύσεις εάν είστε αναγκασμένοι να πωλήσετε τη θέση σας σε μια εποχή που το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή από ό, τι όταν το αγοράσατε.

Ανταμοιβές ομολόγων

Υπάρχουν πολλοί εύλογοι λόγοι πολλοί θεωρούν ότι τα ομόλογα είναι ασφαλέστερα από τα αποθέματα:

1. Μικρότερη μεταβλητότητα: Ιστορικά, οι τιμές των ομολόγων κυμαίνονται λιγότερο από τις τιμές των μετοχών. Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο επενδύετε σε αυτά, μπορούν να προσφέρουν εγγύηση επιστροφής ή κοντά σε αυτήν, ώστε να μπορούν να αποτελέσουν σταθεροποιητικό παράγοντα για το χαρτοφυλάκιό σας.
2. Καλύτερος προγραμματισμός: Λόγω της μεγαλύτερης σταθερότητας στις επιστροφές ομολόγων, μπορούν να κάνουν λίγο πιο εύκολο το σχεδιασμό για το μέλλον σας. Γνωρίζοντας ότι τα ομόλογα σας θα σας πληρώνουν ένα συγκεκριμένο ποσό κάθε χρόνο σας επιτρέπει να ορίσετε στόχους εξοικονόμησης και να εκτιμήσετε καλύτερα την απόδοση της επένδυσής σας. Για παράδειγμα, μπορείτε να προβλέψετε πιο εύκολα πόσα χρήματα θα διατεθούν στο σχέδιο Roth 401k κατά τη συνταξιοδότησή σας με βάση την κατανομή των ομολόγων στο ταμείο.
3. Αντίστροφη συσχέτιση με τα αποθέματα: Ιστορικά, οι τιμές των μετοχών και των ομολόγων έχουν κινηθεί προς αντίθετες κατευθύνσεις. Αυτό μπορεί να προσφέρει ένα περιθώριο ασφαλείας σε περίπτωση που η χρηματιστηριακή αγορά βυθιστεί. Ωστόσο, όπως θα δούμε στην επόμενη ενότητα, τα αποθέματα και τα ομόλογα έχουν συσχετιστεί περισσότερο θετικά τις τελευταίες δεκαετίες. Επομένως, αυτό το στοιχείο αντιστάθμισης δεν είναι πάντοτε σημαντικό.
4. Δύο τρόποι κέρδους: Υπάρχουν δύο τρόποι να κερδίσετε χρήματα από ομόλογα: εισόδημα από τόκους και κέρδη κεφαλαίου. Θα εισπράξετε τόκο επί των ομολόγων σας, αλλά μπορείτε επίσης να επωφεληθείτε από την πώληση των ομολόγων σας σε υψηλότερη τιμή από εκεί που τα αγοράσατε πριν ωριμάσουν.

Κίνδυνοι ομολόγων

1. Χαμηλότερες αποδόσεις: Αν και οι αποδόσεις των ομολόγων τείνουν να είναι πιο ομαλές από εκείνες των μετοχών, είναι συνήθως χαμηλότερες. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα στο σημερινό ρεκόρ χαμηλού επιτοκίου.
2. Πληθωρισμός: Οι υψηλότεροι ρυθμοί πληθωρισμού βλάπτουν την αγοραστική δύναμη των χρημάτων σας. Εάν κερδίζετε 2% σε μια επένδυση, αλλά ο πληθωρισμός λειτουργεί στο 3%, θα έχετε πραγματικά μια πραγματική απόδοση -1%. Στην πραγματικότητα, θα χάσετε χρήματα από την άποψη της αγοραστικής δύναμης.
3. Πιθανές απώλειες: Ενώ οι αθετήσεις πληρωμών είναι εξαιρετικά σπάνιες για εκδότες υψηλής ποιότητας, συμβαίνουν και μπορείτε να χάσετε τον εντολέα σας εάν ο εκδότης δεν μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Όπως προαναφέρθηκε, μπορείτε επίσης να χάσετε χρήματα αν πουλάτε ένα ομόλογο ή ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο όταν η τιμή είναι χαμηλότερη από εκείνη που αγοράσατε.
4. Η γήρανση του Bond Bull Market: Οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται και οι αποδόσεις μειώνονται για 30 χρόνια. Πολλοί πιστεύουν ότι είμαστε πιο κοντά στο τέλος από την αρχή της αγοράς ταύρων ομολόγων. Ιστορικά, ωστόσο, μπορεί να χρειαστεί πολύ περισσότερο για την αγορά ομολόγων να βγει από την κορυφή της από ό, τι κάνει προς τα κάτω. Επομένως, ίσως να έχουμε λίγο περισσότερο χρόνο, ειδικά εάν η κεντρική τράπεζα συνεχίσει να παρεμβαίνει για να διατηρήσει χαμηλότερα επιτόκια.
5. Αυξημένη θετική συσχέτιση με αποθέματα: Τα αποθέματα και τα ομόλογα έχουν κινηθεί σε παρόμοιες κατευθύνσεις τις τελευταίες δεκαετίες, με μερικές αξιοσημείωτες εξαιρέσεις. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, οι επενδυτές πούλησαν σε μεγάλο βαθμό τα αποθέματα και μετέφεραν χρήματα στην αντιληπτή ασφάλεια των ομολόγων. Έτσι, αν και οι δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων συνεχίζουν να κινούνται αλληλοδιαδόχως, δεν υπάρχει πρόσθετο όφελος από τη διαφοροποίηση όταν πρόκειται για επενδύσεις σε ομόλογα.

Τελικό Λόγο

Μπορείτε να διαπιστώσετε ότι ενώ τα ομόλογα έχουν κάποια πλεονεκτήματα έναντι των μετοχών, φέρουν το δικό τους μοναδικό σύνολο κινδύνων, ειδικά στη σημερινή αγορά. Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε επένδυση, είναι πάντα καλύτερο να κάνετε την εργασία σας προτού να δεσμευτείτε κάποιο από τα χρήματα που έχετε κερδίσει σκληρά. Η ζύγιση των κινδύνων από τις ανταμοιβές μπροστά από το χρόνο μπορεί να σας εξοικονομήσει πολλή λύπη στο δρόμο.