4 Προβλήματα με το ETF να παρακολουθήσουν για
1. Τα μόνα ETFs είναι τρομερά - Ήθελα να ξεκινήσω με αυτό γιατί η προοπτική ενίσχυσης των επενδυτικών αποδόσεων είναι απλά πολύ ελκυστική. Εάν η μακροπρόθεσμη απόδοση των αποθεμάτων λέγεται, 9%, πόσο θα ήταν να επιτύχουμε 18% επιστρέφει με ένα 2Χ μοχλό ETF μέσα σε λίγες δεκαετίες; Αυτό σίγουρα θα ήταν μια απίστευτη επιστροφή δεδομένης της δύναμης της σύνθεσης. Το πρόβλημα είναι, με την πάροδο του χρόνου, την αποδυνάμωση της αξίας των εμπειριών του ETF. Αυτό οφείλεται στην καθημερινή επαναφορά. Καθώς ο υποκείμενος δείκτης κυμαίνεται καθημερινά, η απόδοση των μόχλευων σταδιακά μειώνεται στο βαθμό που, εάν κρατηθεί σε εβδομάδες ή μήνες, πολλά από αυτά τα ETFs θα είναι πραγματικά αρνητικά, ενώ ο υποκείμενος δείκτης αναφοράς είναι επίπεδος ή θετικός. Εάν ακόμα δεν με πιστεύετε, απλά ρίξτε μια ματιά σε ένα διάγραμμα μετοχών για σχεδόν πολλά μόχλευση ETF από την έναρξη και θα δείτε ότι παρουσιάζει μια σημαντική απώλεια, ανεξάρτητα από το τι το δείκτη βασίστηκε σε έχει κάνει. Μπορείτε ακόμη να επιλέξετε ορισμένες μεταβλητές περιόδους κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους για να συγκρίνετε ένα μοχλό ETF με το υποκείμενο δείκτη. Τα ευρήματα είναι άνοιγμα των ματιών.
2. Τα ETNs είναι διαφορετικά! - Υπάρχουν εκατοντάδες νόμισμα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο που μοιάζουν με τα ETF. Έχουν μια εισηγμένη στρατηγική, αντιπροσωπεύουν ένα καλάθι αποθεμάτων ή εμπορευμάτων, έχουν μια αναλογία εξόδων και οι άνθρωποι είναι ενθουσιασμένοι γι 'αυτούς. Εντούτοις, οι ETNs διατρέχουν κινδύνους που τα ETFs δεν έχουν. Τα ETN υπόκεινται σε κίνδυνο φερεγγυότητας της εκδότριας εταιρείας. Θυμηθείτε πότε οι τράπεζες επενδύσεων αναδιπλώνονταν αριστερά και δεξιά κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής κατάρρευσης; Λοιπόν, εάν έχετε ένα ΕΤΕ που εκδίδεται από μια εταιρεία που κηρύσσει πτώχευση, όταν η σκόνη εγκατασταθεί, θα πρέπει να δοκιμάσετε την τύχη σας στο δικαστήριο πτώχευσης αντί να εξαγοράσετε μετοχές με ονομαστική αξία. Έτσι, εκτός από την παρακολούθηση της απόδοσης του ΕΤΝ, θα πρέπει επίσης να παρακολουθείτε τον κίνδυνο φερεγγυότητας της εκδότριας εταιρείας. Αυτός είναι ένας πρόσθετος πονοκέφαλος και ο κίνδυνος πολλών επενδυτών που αγοράζουν και κρατούν δεν θέλουν να αναλάβουν.
3. Έξοδα Do Vary - Ενώ τα ETF συχνά τιμολογούνται ως επενδυτικά οχήματα χαμηλού κόστους, μερικά από αυτά φέρουν σημαντικά υψηλότερα τέλη από τα καλύτερα στην τάξη ETF από τα Vangaurd, iShares και άλλα εξαρτήματα υψηλότερου όγκου. Εάν πρόκειται να πληρώσετε 0,95% λόγο δαπάνης αντί για ποσοστό 0,08%, καλό θα ήταν να έχετε έναν αναμφισβήτητο λόγο, γιατί αλλιώς θα πετάξετε χρήματα κάτω από την αποστράγγιση, ειδικά για μια περίοδο πολλών ετών. Πολλές από τις στρατηγικές που χρησιμοποιούνται από αυτά τα ETF ακούγονται γοητευτικά, αλλά με την πάροδο του χρόνου, συχνά δεν έχουν καλύτερες επιδόσεις από έναν απλό δείκτη αναφοράς ETF.
4. Λεπτά Εμπορικά ETF / ETNs - Υπάρχουν ορισμένα ETF και πολλά ETN που εμπορεύονται τόσο λίγα μετοχές σε καθημερινή βάση ότι η διαφορά μεταξύ της προσφοράς και της τιμής ζήτησης είναι αρκετά σημαντική. Αυτό σημαίνει ότι εάν εισαγάγετε μια εντολή αγοράς, θα πληρώσετε την τιμή "αιτήματος" και όταν τελικά θα πουλήσετε, θα λάβετε την τιμή "προσφοράς". Αυτό μπορεί να σας κοστίσει εκατοντάδες δολάρια ανάλογα με το μέγεθος της παραγγελίας σας. Σε ένα εξαιρετικά διαπραγματεύσιμο ETF όπως το S & P500 (SPY), το spread bid / ask είναι πάντα περίπου 1 σεντ. Ορισμένα από αυτά τα λεπτά διαπραγματεύσιμα θέματα έχουν εξαπλωθεί μέχρι $ 1 ανά μετοχή. Αυτό αυξάνει δραματικά τον κίνδυνο της επένδυσης λόγω της έλλειψης ρευστότητας.
Αυτές οι προειδοποιήσεις δεν αποσκοπούν στην αποτροπή σας από την επένδυση σε ETF με οποιονδήποτε τρόπο. Αντίθετα, τα ΕΙΕΕ είναι μεγάλα εργαλεία χαμηλού κόστους όταν οι επενδυτές γνωρίζουν τι αγοράζουν και μπορούν να τηρήσουν μια επενδυτική στρατηγική. Είναι απλώς σημαντικό να καταλάβετε εκ των προτέρων ποιοι τύποι ETFs και ETNs μπορεί να μην είναι σωστοί για εσάς και όχι να διαπιστώσετε πολύ αργά ότι έχετε επιτύχει ένα εντελώς διαφορετικό αποτέλεσμα από αυτό που περιμένατε.
Ποιες είναι οι σκέψεις σας σχετικά με τα ETF και τα ΕΤΝ; Τι εμπειρία έχει επενδύσει σε αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα?
