Ασφαλείς αναλήψεις για συνταξιοδότηση - Ακόμα ισχύει το κανόνα 4%;

Είναι δύσκολο να έχετε μια ευτυχισμένη και άνετη συνταξιοδότηση εάν δεν έχετε χρήματα. Για να βεβαιωθείτε ότι τα χρήματά σας δεν ανακατεύονται από αυτό το θνητό πηνίο πριν κάνετε, εδώ είναι το μάθημα που δεν έχετε μάθει ποτέ στο σχολείο σχετικά με το πώς να προγραμματίσετε τις αποταμιεύσεις και τις δαπάνες συνταξιοδότησης.

Τι είναι ένα ασφαλές ποσοστό απόσυρσης?

Αν δεν είστε εξοικειωμένοι με τον όρο "ασφαλές ποσοστό απόσυρσης", μην ανησυχείτε. Οι περισσότεροι Αμερικανοί δεν έχουν ιδέα πόσο χρειάζονται για συνταξιοδότηση, πολύ λιγότερο εάν είναι σε καλό δρόμο για να επιτύχουν αυτόν τον στόχο.

Ένα ασφαλές ποσοστό απόσυρσης είναι απλά μια απόπειρα απάντησης στο ερώτημα "Ποιο ποσοστό των συνταξιοδοτικών σας αποταμιεύσεων μπορείτε να πουλάτε κάθε χρόνο, χωρίς να ανησυχείτε ότι θα χάσετε χρήματα πριν πεθάνετε;" Για παράδειγμα, αν έχετε 1 εκατομμύριο δολάρια όταν συνταξιοδοτηθείτε, πόσο μπορείτε να αποσυρθείτε με ασφάλεια κάθε χρόνο για να ζήσετε?

Ενώ η απάντηση εξαρτάται από τους στόχους σας και την ανοχή του κινδύνου, δεν είναι τόσο περίπλοκο όσο μπορεί να υποψιάζεστε.

Ο κανόνας 4%

Το 1994, ένας οικονομικός σύμβουλος με το όνομα William Bengen εξέτασε δεκαετίες ιστορικών δεδομένων της αγοράς για να καθορίσει το μέγιστο ποσοστό ασφαλούς απόσυρσης. Τα ευρήματά του, που δημοσιεύτηκαν για πρώτη φορά σε ένα άρθρο με τίτλο "Προσδιορισμός των τιμών απόσυρσης με ιστορικά δεδομένα", επανάληξαν τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης.

Η Bengen ανέλυσε 50 χρόνια στοιχεία σχετικά με το πώς πραγματοποιήθηκε ένα χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης που αποτελείται από 60% μετοχές (παρακολούθηση του δείκτη S & P 500) και 40% ομολογίες (στην προκειμένη περίπτωση μεσοπρόθεσμα κρατικά ομόλογα των Η.Π.Α.). Ακόμα και για τα σενάρια χειρότερης απόδοσης των 30 ετών, διαπίστωσε ότι οι συνταξιούχοι θα μπορούσαν να αποσύρουν το 4,15% του αυγού των φωλιών τους ετησίως χωρίς να εξαντλήσουν χρήματα σε 30 χρόνια. "Ο κανόνας του 4,15%" δεν έχει τον ίδιο ακριβώς δακτύλιο, οπότε ο αριθμός αυτός στρογγυλοποιήθηκε στο "κανόνα 4%" στις επόμενες συζητήσεις.

Για παράδειγμα, ένα άτομο με 1 εκατομμύριο δολάρια θα μπορούσε να αποσύρει 40.000 δολάρια ή το 4% του αυγού τους στο πρώτο έτος συνταξιοδότησής τους, χωρίς να χρειάζεται να ανησυχεί μήπως θα εξαντληθούν τα χρήματα τα επόμενα 30 χρόνια.

Τι για τον πληθωρισμό?

Η μελέτη του Bengen προσαρμόστηκε για τον πληθωρισμό, οπότε ο κανόνας 4% αποτελεί απλώς κατευθυντήρια γραμμή για το πρώτο έτος συνταξιοδότησης. Σε ποσοστό πληθωρισμού 2%, ένας συνταξιούχος με 1 εκατ. Δολάρια αυγά θα αφαιρέσει 40.000 δολάρια κατά το πρώτο έτος συνταξιοδότησης, 40.800 δολάρια το δεύτερο έτος και ούτω καθεξής. Έτσι, η αγοραστική τους δύναμη παραμένει η ίδια με την πάροδο του χρόνου.

Αυτό διαφέρει από τα οφέλη της Κοινωνικής Ασφάλισης, τουλάχιστον σε όρους πραγματικών δολαρίων. Ενώ η κοινωνική ασφάλιση αναφέρει ότι κάθε χρόνο υπολογίζεται η προσαρμογή του κόστους ζωής, σύμφωνα με μια μελέτη της Ένωσης Ηλικιωμένων, η πραγματική αγοραστική δύναμη των παροχών κοινωνικής ασφάλισης μειώθηκε κατά 30% μεταξύ 2000 και 2017.

Χρησιμοποιώντας τον κανόνα 4% για να ορίσετε ένα ωίδιο Nest Target

Μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τον κανόνα 4% για να ορίσετε έναν στόχο για το ποσό που χρειάζεται να συνταξιοδοτηθείτε. Αν σχεδιάζετε να αποσύρετε το 4% του χαρτοφυλακίου σας σε ένα χρόνο, τότε θα πρέπει να εξοικονομήσετε έως και 25 φορές τις ετήσιες δαπάνες σας ως ωοτόκα. Αυτό το συμπέρασμα είναι γνωστό ως κανόνας 25x.

Για παράδειγμα, εάν χρειάζεστε 40.000 δολάρια ετησίως για να ζήσετε, τότε θα πρέπει να εξοικονομήσετε 1 εκατομμύριο δολάρια. Μπορείτε απλά να αντιστρέψετε τον τύπο: 4% x 25 = 100%. Είναι μια σύντομη στενογραφία που μπορείτε να κάνετε στο πίσω μέρος μιας χαρτοπετσέτας για να υπολογίσετε περίπου το ποσό που χρειάζεστε για να αποσυρθείτε.

Κρατάει το κανόνα 4% στη σημερινή οικονομία?

Όπως και με τα πάντα κάτω από τον ήλιο, δεν συμφωνούν όλοι οι οικονομολόγοι με τον κανόνα του 4%. Μία από τις ενστάσεις είναι η χαμηλότερη απόδοση των ομολόγων σήμερα από ό, τι στη δεκαετία του 1990, όταν η Bengen πραγματοποίησε την ανάλυσή της.

Οι υποστηρικτές του κανόνα του 4% απαντούν ότι οι συνταξιούχοι μπορούν πάντα να αφήσουν μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε μετοχές για να παράγουν καλύτερες μέσες αποδόσεις. Ωστόσο, αυτό τους αφήνει πιο ευάλωτους στον κίνδυνο σειράς ή τον κίνδυνο μιας συντριβής της αγοράς κατά τα πρώτα χρόνια της αποχώρησής τους, η οποία μπορεί να αποδεκατίσει το αυγό σας φωλιά.

Άλλοι οικονομολόγοι προβλέπουν χαμηλότερες αποδόσεις μετοχών κατά την επόμενη δεκαετία. Υποστηρίζουν ότι μόνο επειδή ένα ποσοστό απόσυρσης 4% ήταν ασφαλές για τα τελευταία εκατό χρόνια, αυτό δεν σημαίνει ότι θα είναι ασφαλές στο μέλλον.

Τελικά, η συζήτηση κυριαρχεί σε ένα μόνο ερώτημα: Είστε πρόθυμοι να βασίσετε τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης στα ιστορικά δεδομένα; Εάν δεν είστε, τότε ο προγραμματισμός της συνταξιοδότησης γλιστρά στο χώρο της κερδοσκοπίας και της πρόβλεψης. Έχετε διαβάσει τη δήλωση αποποίησης ευθύνης εκατό φορές: "Η προηγούμενη απόδοση δεν είναι απαραίτητα ενδεικτική των μελλοντικών αποτελεσμάτων."

Αλλά αν η ιστορία δεν μπορεί να μας ενημερώσει, τότε τι μπορεί?

Ενημερώσεις ιστορικών δεδομένων

Οι κριτικοί του κανόνα του 4% έχουν ένα σημείο. Η αρχική έρευνα του Bengen είναι σχεδόν 25 ετών. Έχει αλλάξει κάτι τα παρελθόντα χρόνια?

Ο οικονομολόγος Michael Kitces έχει ερευνήσει εκτενώς τον κανόνα του 4%. Αναλύοντας στοιχεία που χρονολογούνται από το 1800, ο Kitces καταδεικνύει ότι ο ρυθμός απόσυρσης 4% με τα αποθέματα 60% των Bengen και την κατανομή των ομολόγων 40% δεν θα είχε οδηγήσει ποτέ σε εξάντληση των αυγών των φωλιών σε λιγότερο από 30 χρόνια - χρόνια.

Δεν σταματά εκεί. Στα περισσότερα ιστορικά σενάρια, οι συνταξιούχοι θα έχουν στην πραγματικότητα περισσότερα χρήματα στους λογαριασμούς τους μετά από 30 χρόνια, όχι λιγότερο. Ακόμη και με ποσοστό απόσυρσης 4,5%, το Kitces δείχνει ότι στο 96% των τριάντα ετών από το 1926, οι συνταξιούχοι θα είχαν μεγαλύτερα αυγά φωλιά μετά από 30 χρόνια από ό, τι όταν συνταξιοδοτήθηκαν για πρώτη φορά.

Εκεί βρίσκεται ένα από τα προβλήματα με τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης. Οι συνταξιούχοι πρέπει να προγραμματίσουν το σενάριο χειρότερης περίπτωσης, παρόλο που θα σημαίνει ότι θα δαπανηθούν πολύ λιγότερο από ό, τι μπορεί να χρειαστεί να ζήσουν.

Ή μήπως?

Πόσο καιρό σκοπεύετε να ζήσετε μετά τη συνταξιοδότησή σας?

Ο Wade Pfau, καθηγητής σχεδιασμού συνταξιοδότησης στο The American College, προσφέρει έναν άλλο τρόπο να εξετάσει τα δεδομένα. Ανασκοπώντας παρόμοια δεδομένα από το 1926, η Pfau ανέλυσε την πιθανότητα ένα ωάριο φωλιάς να διαρκέσει για 15, 20, 25, 30, 35 ή 40 χρόνια βάσει διαφορετικών ποσοστών απόσυρσης. Χρησιμοποίησε αυτή την προσέγγιση για διαφορετικές κατανομές περιουσιακών στοιχείων, μετατοπίζοντας το υπόλοιπο μεταξύ μετοχών και ομολόγων.

Τα χαρτοφυλάκια που αποτελούνται κυρίως από ομόλογα εξασφάλισαν φτωχότερη απόδοση, αλλά χαρτοφυλάκια που αποτελούσαν τουλάχιστον το 50% των μετοχών.

Στο 75% των μετοχών και 25% στις ομολογίες, η Pfau διαπίστωσε ότι τα χαρτοφυλάκια είχαν πιθανότητα 98% να επιβιώσουν για 30 χρόνια ακολουθώντας ένα ποσοστό απόσυρσης 4%. Βρήκε επίσης 93% πιθανότητα επιβίωσης για 35 χρόνια και 92% πιθανότητα επιβίωσης για 40 χρόνια.

Τι θα συμβεί αν αποσύρετε περισσότερα κάθε χρόνο - ας πούμε, σε ποσοστό απόσυρσης 5%; Το χαρτοφυλάκιό σας θα έχει μόνο 78% πιθανότητα επιβίωσης 30 ετών, πιθανότητα 69% να επιβιώσει 35 χρόνια και πιθανότητα να επιβιώσει κατά 40%.

Όχι όμως όλοι σχεδιάζουν να ζουν για 30 έως 40 χρόνια μετά τη συνταξιοδότησή τους. Αν σκοπεύετε μόνο να ζήσετε για 15 χρόνια μετά τη συνταξιοδότησή σας, το ποσοστό απόσυρσης 5% έχει ιστορία επιτυχίας 100%. Ακόμα και ένα ποσοστό απόσυρσης 6% έχει πιθανότητα 97% να διαρκέσει τουλάχιστον 15 χρόνια.

Οι αριθμοί της Pfau για ένα χαρτοφυλάκιο με 50/50 μεταξύ μετοχών και ομολόγων παρουσιάζουν παρόμοια αποτελέσματα. Σε ποσοστό απόσυρσης 4%, το 100% αυτών των χαρτοφυλακίων διήρκεσε 30 χρόνια, το 97% διήρκεσε 35 χρόνια και το 87% διήρκεσε 40 χρόνια. Ένα χαρτοφυλάκιο με ποσοστό απόσυρσης 5% διήρκεσε τουλάχιστον 15 χρόνια σε κάθε τριετή περίοδο και 99% σε περιόδους 20 ετών.

Ο ατέλειος που δεν τελειώνει ποτέ

Στους αριθμούς της Pfau, ο ρυθμός απόσυρσης 3% άφησε άθικτα τα αυγά φωλιάς σε κάθε περίοδο 40 ετών που χρονολογείται από το 1926 για χαρτοφυλάκια με 50/50 ή 75/25 διαχωρισμούς σε μετοχές και ομόλογα. Αλλά τι εάν θέλετε να συνταξιοδοτηθείτε πολύ νέοι και σχεδιάστε να ζήσετε για άλλα 45, 50, ή ακόμα και 60 χρόνια?

Αποδεικνύεται ότι εάν ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να επιβιώσει τα πρώτα 10 με 15 χρόνια με ελάχιστες απώλειες, είναι πιθανό να συνεχίσει να αυξάνεται για πάντα. Το Kitces καταδεικνύει ότι ένα ποσοστό 3,5% δημιουργεί αποτελεσματικά ένα ασφαλές ποσοστό απόσυρσης "πάτωμα". Αν ένας συνταξιούχος δεν μπορεί να αποσύρει περισσότερο από 3,5% ετησίως για τα πρώτα 15 χρόνια, ξεπερνά τον αρχικό κίνδυνο σειράς και το χαρτοφυλάκιό τους συνεχίζει να αναπτύσσεται απεριόριστα. Ένα ποσοστό απόσυρσης περίπου 3,5% είναι ασφαλές για τα πρώτα 40 έως 45 χρόνια και τα χαρτοφυλάκια που μπορούν να διαρκέσουν τόσο πολύ, είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα επιτύχουν "ταχύτητα διαφυγής" και θα συνεχίσουν να αναπτύσσονται.

Ας εξετάσουμε δύο σενάρια. Ας πούμε ότι ξεκινάτε με ένα αυγό φωλιά από 1 εκατομμύριο δολάρια το 1968. Σε ένα σενάριο, θέλετε να διαρκέσει τουλάχιστον 30 χρόνια, οπότε το αρχικό σας ποσοστό απόσυρσης είναι 4%. Στο άλλο σενάριο, θέλετε να ζήσετε για 50 χρόνια μετά τη συνταξιοδότησή σας, οπότε το αρχικό σας ποσοστό απόσυρσης είναι 3,5%. Κάθε χρόνο, λαμβάνετε αύξηση του κόστους ζωής (2%) για να υπολογίσετε τον πληθωρισμό.

Παρακάτω είναι οι πραγματικές αποδόσεις από το S & P 500. Για λόγους απλούστευσης, παραχωρούμε τη διάσπαση των μετοχών / ομολόγων και απλώς χρησιμοποιώντας αποδόσεις μετοχών.

Στο σενάριο του ρυθμού απόσυρσης 4%, το αυγό της φωλιάς διήρκεσε πάνω από 40 χρόνια, τελικά έληξε το 2009. Ωστόσο, σε ένα ποσοστό απόσυρσης 3,5%, το αυγό φωλιού διήρκεσε απεριόριστα, φτάνοντας στα $ 2.096.590,58 μετά από 50 χρόνια. Δεν υπάρχει κανένας λόγος να πιστεύουμε ότι το αυγό της φωλιάς δεν θα συνεχίσει να είναι ισχυρό μετά από 50 χρόνια.

Γιατί το χαρτοφυλάκιο διαρκεί για πάντα με ρυθμό απόσυρσης 3,5%, αλλά εξαντλείται μετά από 40 χρόνια με ποσοστό απόσυρσης 4%; Επειδή τα λιγότερα χρήματα βγάζετε, τόσο περισσότερο αφήνεται στο χαρτοφυλάκιο για να κεφαλαιοποιήσει την ανάκαμψη της αγοράς, ακόμη και μετά τις downswings.

Πρακτικές λήψεις για συνταξιούχους συνταξιούχους

Οι αριθμοί και τα δεδομένα είναι όλα καλά και καλά, αλλά τι σημαίνει αυτό για εσάς και τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης?

1. Πόσο καιρό ζείτε επηρεάζει το ασφαλές ποσοστό απόσυρσής σας

Να υπολογίσετε πότε θέλετε να συνταξιοδοτηθείτε και πόσο καιρό θέλετε να ζήσετε μετά τη συνταξιοδότησή σας, περιλαμβάνει εκτίμηση. Μπορεί να ζήσετε να φτάσετε στο 115. Αλλά η εκτίμησή σας επηρεάζει την απόφασή σας για το πότε θα συνταξιοδοτηθεί και έχει τεράστιο αντίκτυπο στο πόσο μπορείτε να αποσύρετε κάθε χρόνο.

Αν σκοπεύετε να ζήσετε μόνο 15 χρόνια μετά τη συνταξιοδότησή σας, μπορείτε να αποσύρετε το 6% του αυγού σας κάθε χρόνο με την πεποίθηση ότι το χαρτοφυλάκιό σας θα διαρκέσει τουλάχιστον 15 χρόνια. Εάν σχεδιάζετε να ζήσετε για άλλα 50 χρόνια μετά τη συνταξιοδότησή σας, τότε στηρίξτε τις δαπάνες σας στο 3,5% του αυγού σας.

2. Ο νεότερος που αποσυρθείτε, το πιο ευέλικτο πρέπει να είστε

Κατά την πρώτη δεκαετία περίπου της συνταξιοδότησης, αντιμετωπίζετε τον κίνδυνο διαδοχικών κινδύνων ή τον κίνδυνο μιας συντριβής χρηματιστηρίου που μπορεί να παρακωλύσει το χαρτοφυλάκιο σας αν αποσυρθείτε υπερβολικά, ενώ οι τιμές αποθεμάτων είναι χαμηλές.

Εάν η χρηματιστηριακή αγορά καταρρεύσει, πόσο ευέλικτη είναι η δαπάνη σας; Μπορείτε να μειώσετε το κόστος για να αποφύγετε την πώληση των αποθεμάτων?

Η μεταβλητότητα της αγοράς είναι ένας παράγοντας που επηρεάζει τη συνταξιοδότησή σας. Αν μπορείτε να μειώσετε τις δαπάνες σας όταν πέσει η χρηματιστηριακή αγορά, θα είστε καλύτερα τοποθετημένοι για να αντέξετε στις πρόωρες απώλειες και να δείτε το ωάριο φωλιά σας να επιβιώνει επ 'αόριστον.

3. Ανάληψη λιγότερων κατά τα πρώτα έτη

Ακόμα κι αν η χρηματιστηριακή αγορά δεν καταρρεύσει μέσα στα πρώτα χρόνια της συνταξιοδότησής σας, τόσο λιγότερα από τα αυγά φωλιά σας τρώνε, τόσο πιο πιθανό είναι να διαρκέσει.

Μια επιλογή είναι να συνεχίσετε να εργάζεστε μετά τη συνταξιοδότησή σας. Δεν υπάρχει λόγος να μην μπορείτε να εργαστείτε με μερική απασχόληση ή ακόμα και με πλήρη απασχόληση, κάνοντας κάτι διασκεδαστικό ή ανταμείβοντας μετά τη συνταξιοδότησή σας. Σκοπεύω να ρίξω κρασιά σε ένα οινοποιείο μετά τη συνταξιοδότησή μου. Σχεδιάζω επίσης να συνεχίσω να γράφω για πάντα. Τα παιδιά μαθήτριες της μητέρας μου. Οι φίλοι μου, οι Kevin και Ashley Thompson εξακολουθούν να αγοράζουν ενοικιαζόμενα ακίνητα, παρά τη συνταξιοδότησή τους στις 29.

Μιλώντας για το εισόδημα από ενοίκια, τι είδους επενδύσεις μπορείτε να αγοράσετε, που παράγουν συνεχιζόμενο παθητικό εισόδημα και δεν απαιτούν από εσάς να πωλήσετε περιουσιακά στοιχεία; Εμπιστευθείτε τις επενδύσεις χαμηλού κινδύνου καθώς πλησιάζετε τη συνταξιοδότησή σας για πηγές παθητικού εισοδήματος. Τα ομόλογα είναι η κλασική επιλογή, αλλά μπορείτε επίσης να επενδύσετε σε μετοχές υψηλής απόδοσης που πληρώνουν μερίσματα, κεφάλαια και εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Μπορείτε επίσης να αναζητήσετε ιδιωτικές σημειώσεις, ιστοσελίδες crowdfunding, ιστότοπους δανεισμού peer-to-peer, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, δικαιώματα εκμετάλλευσης ή έσοδα επιχειρήσεων.

Τελικό Λόγο

Για πολλούς Αμερικανούς, ο προγραμματισμός της συνταξιοδότησης είναι τόσο εκφοβιστικός που αποφεύγει να το σκεφτεί εξ ολοκλήρου. Αυτή είναι μια συνταγή για τη φτώχεια στη συνταξιοδότηση.

Ξεκινήστε με την απλή ερώτηση "Πόσο ετήσιο εισόδημα θα μπορούσα να ζήσω μετά τη συνταξιοδότησή μου;" Πολλαπλασιάστε αυτόν τον αριθμό κατά 25 για μια τυχαία εκτίμηση του στόχου σας φωλιά αυγών. Ανάλογα με το πότε συνταξιοδοτείτε, μπορεί να έχετε βοήθεια από την Κοινωνική Ασφάλιση. Βρείτε τρόπους για να μεγιστοποιήσετε τα οφέλη σας από την κοινωνική ασφάλιση για να ελαχιστοποιήσετε το αυγό φωλιά που θα χρειαστείτε. Επίσης, να θυμάστε ότι η συντομότερη αποχώρηση σημαίνει υψηλότερο ποσοστό ασφαλούς απόσυρσης. Αν σκοπεύετε μόνο να ζήσετε 15 έως 20 χρόνια μετά τη συνταξιοδότησή σας, μπορείτε να αποσύρετε 5% έως 6% κάθε χρόνο αντί για 3,5% έως 4%.

Ο προγραμματισμός συνταξιοδότησης δεν χρειάζεται να είναι περίπλοκος. Αποφύγετε αυτά τα λάθη σχεδιασμού συνταξιοδότησης, εκμεταλλευτείτε τους IRAs και άλλους λογαριασμούς αφορολόγητων συνταξιοδοτικών παροχών και ίσως απλά διαπιστώσετε ότι μια συνταξιοδότηση 30, 40 ή ακόμη και 50 ετών είναι καλά μέσα στο χέρι σας.

Πότε σκοπεύετε να συνταξιοδοτηθείτε; Είστε σε καλό δρόμο για να φτάσετε στο στόμα σας φωλιά αυγών?