Θα πρέπει να αγοράσετε την τέχνη ως επένδυση; - Τύποι & Κίνδυνοι
Ενώ έχω αγοράσει άλλα έργα ζωγραφικής και χάλκινα γλυπτά κατά τα παρελθόντα χρόνια, κανένα κομμάτι τέχνης δεν έχει αντικαταστήσει την αγάπη μου - ακόμα και την αγάπη - για αυτήν τη ζωγραφική. Έχει κατέχει κεντρική θέση στα γραφεία μου για σχεδόν 40 χρόνια. Η σκηνή μου θυμίζει την πρώιμη παιδική μου ηλικία στο Τέξας, την ικανοποίηση της σωματικής δουλειάς και την επιμονή που απαιτείται για να οικοδομηθεί ένα μέλλον σε οποιοδήποτε μέρος. Αναγνωρίζω τον πατέρα μου, τον παππού και τους θείους μου στις στάσεις και τις εκφράσεις των αναβατών.
Η τέχνη μας έχει κινηθεί πάντα και μας προκαλεί μνήμες και όνειρα άλλων χρόνων και τόπων. Ο Βρετανός θεατρικός συγγραφέας George Bernard Shaw λέγεται ότι είπε: "Χρησιμοποιείτε γυαλί καθρέφτη για να δείτε το πρόσωπό σας? χρησιμοποιείτε έργα τέχνης για να δείτε την ψυχή σας ".
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι μερικοί είναι πρόθυμοι να αποκομίσουν κέρδος από την έλξη μας για την τέχνη, θεωρώντας τη νέα κατηγορία επενδύσεων μαζί με τα αποθέματα, τα ομόλογα και τον χρυσό. Η τέχνη με επενδύσεις μπορεί να αποφέρει ετήσια απόδοση 10% ή περισσότερο, σύμφωνα με τους υποστηρικτές της. Κάποιοι λένε ότι η κίνηση του είναι αντικυκλική ως προς την κίνηση των μετοχών και επομένως μπορεί να σταθεροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο κατά τις περιόδους μεταβλητότητας. Η Laurence Fink, Διευθύνων Σύμβουλος της Blackrock Financial, ενός από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων παγκοσμίως, ισχυρίστηκε σε μια συνέντευξη του Bloomberg ότι η σύγχρονη τέχνη είναι μια "σοβαρή" κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και "ένα από τα δύο μεγαλύτερα καταστήματα αξιών διεθνώς".
Είναι η τέχνη τέχνη μια κατάλληλη επένδυση για όλους; Πρέπει να παραιτηθείτε από την αγορά μετοχών ή ομολόγων για να αγοράσετε μια ζωγραφική ή να επενδύσετε στην τέχνη μέσω μιας εταιρείας όπως Masterworks? Πώς η ιδιοκτησία της τέχνης διαφέρει από τις παραδοσιακές επενδύσεις όπως μετοχές, ομόλογα, ακίνητα ή χρυσάφι; Ας ΡΙΞΟΥΜΕ μια ΜΑΤΙΑ.
Γιατί η τέχνη μας προσελκύει
Ο Jean-Luc Godard, γαλλικός σκηνοθέτης και πατέρας του κινηματογράφου New Wave, ισχυρίζεται ότι η τέχνη μας προσελκύει μόνο από αυτό που αποκαλύπτει τον πιο μυστικό εαυτό μας. Η τέχνη είναι η φυσική έκφραση των σκέψεων και των συναισθημάτων. Η δημιουργία έργων τέχνης είναι έντονα προσωπική, με τον καλλιτέχνη να εκφράζει τη μοναδική του προοπτική για τον κόσμο - τόσο πραγματικό όσο και φανταστικό - γύρω του.
Η έρευνα του νευροβιολόγου Semi Zeki του Πανεπιστημιακού Κολλεγίου στο Λονδίνο διαπίστωσε ότι η προβολή της τέχνης προκαλεί μια αύξηση της ντοπαμίνης - του χημικού νευροδιαβιβαστή που μας κάνει να νιώθουμε καλά - στον εγκέφαλο. Τα συναισθήματα που σχετίζονται με την τέχνη, ο Zeki βρήκαν, ήταν παρόμοια με αυτά που σχετίζονται με τη ρομαντική αγάπη.
Καλές τέχνες - πίνακες ζωγραφικής, γλυπτά, σχέδια, φωτογραφίες και εκτυπώσεις - ξεπερνούν το χρόνο και το διάστημα. Η τελειότητα της φυσικής ομορφιάς που καταγράφηκε από τον «Ντέιβιντ» του Μιχαήλ Άγγελο, η αγωνία του «The Scream» του Edvard Munch και το μυστήριο πίσω από το χαμόγελο της Mona Lisa έχουν γοητεύσει τους θεατές εδώ και αιώνες. Ωστόσο, η αγορά τέχνης για να κερδίσετε χρήματα είναι μια σχετικά σύγχρονη εξέλιξη.
Τέχνη ως επένδυση
Για αιώνες, η ιδιοκτησία της καλής τέχνης περιοριζόταν στην ελίτ της κοινωνίας. Μόνο οι πλούσιοι - η αριστοκρατία, οι εκκλησίες, οι κυβερνήσεις και οι πολύ επιτυχημένοι έμποροι - θα μπορούσαν να αγοράσουν ή να χρηματοδοτήσουν ένα έργο τέχνης. Η εμφάνιση μιας ζωγραφικής ή γλυπτικής σε ιδιωτικό περιβάλλον ήταν φυσική ένδειξη της κατάστασης ενός ατόμου. Ο Steven Pritchard, που γράφει για θέματα Πολιτισμού, σημειώνει ότι ήδη από την Αναγέννηση, η ιδιοκτησία της τέχνης σήμαινε "κατάσταση, επιρροή, δύναμη και πλούτο".
Η οικονομική ανάπτυξη που άρχισε στα χρόνια μετά το Β Παγκόσμιο Πόλεμο επέκτεινε τον αριθμό των Υψηλά Υψηλών Υπαλλήλων (UHNWI) και μεταμόρφωσε την τέχνη από μια εξειδικευμένη αγορά σε παγκόσμιο εμπόριο. Ο Thomas Seydoux του οίκου δημοπρασιών Christie σημείωσε σε μια συνέντευξη του 2014 στη Νέα Δημοκρατία: "Όταν ξεκίνησα, πριν από 30 χρόνια, οι εκατομμυριούχοι είχαν βάρκες και αεριωθούμενα αεροπλάνα - αλλά δεν είχαν απαραίτητα κάποια τέχνη. Για τους πολύ πλούσιους σήμερα, δεν είναι καλό να μην ενδιαφέρεται για την τέχνη. "
Η αυξανόμενη ζήτηση για έργα τέχνης προσέλκυσε γρήγορα τη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, η οποία αισθάνθηκε ότι υπήρχαν κέρδη που έπρεπε να γίνουν με την εξυπηρέτηση αυτών των νέων, απλών αγοραστών. Μια μελέτη της Deloitte διαπίστωσε ότι οι υπηρεσίες υψηλής τεχνολογίας των χρηματοπιστωτικών εταιρειών κυμαίνονται τώρα από εξειδικευμένες συμβουλές σε πλήρεις υπηρεσίες που περιλαμβάνουν αρχική έρευνα, διευκόλυνση συναλλαγών, αποτιμήσεις, κληρονομικότητα και φιλανθρωπικό σχεδιασμό και δανεισμό.
Τέχνες
Τα αμοιβαία κεφάλαια τέχνης, σύμφωνα με την επιτυχημένη εμπειρία του Βρετανικού Ταμείου Συντάξεων Σιδηροδρόμων με ιδιοκτησία καλλιτεχνικής τέχνης, πολλαπλασιάστηκαν την πρώτη δεκαετία του νέου αιώνα με 50 κεφάλαια ενεργά παγκοσμίως. Μέχρι το τέλος της δεκαετίας, μόνο 12 κεφάλαια παρέμειναν στην επιχείρηση. Το 2015, ο Private Art Investor δημοσίευσε 16 ιδιωτικά αμοιβαία κεφάλαια τέχνης, πολλά από τα οποία προσφέρθηκαν από τα ίδια στελέχη με ένα ειδικό ταμείο αφιερωμένο σε ένα συγκεκριμένο είδος τέχνης.
Ο Todd Levin, διευθυντής του Levin Art Group με έδρα τη Νέα Υόρκη, συμβουλεύει ότι "ένα ταμείο τέχνης είναι μια πολύ δαπανηρή πρόταση, λόγω των γενικών εξόδων που καταναλώνουν το περιθώριο κέρδους κάποιου". Η Melanie Gerlis, συγγραφέας της «Τέχνης ως Επένδυσης; Μια έρευνα συγκριτικής περιουσίας», συμφώνησε, σημειώνοντας ότι «η τέχνη δεν είναι επαρκές ρευστό για να παράγει το είδος των αποδόσεων που θα θέλει ένας επενδυτής».
Πολλοί ενθουσιώδεις καλλιτέχνες διαφωνούν, δείχνοντας τις πωλήσεις καλλιτεχνικών έργων δημοπρασιών όπως οι Sotheby's και Christie's. Όπως σημειώνει η Deloitte, "Η προσφορά των καλύτερων έργων τέχνης θα είναι πάντοτε περιορισμένη και τείνει να εκτιμάται σε αξία με την πάροδο του χρόνου. Ειδικά για νεκρούς κορυφαίους καλλιτέχνες, καθώς χάνονται πίνακες ή αγοράζονται από μουσεία και συλλέκτες ». Η Madelaine D'Angelo, ιδρυτής της συμβουλευτικής τέχνης Arthena με βάση τα δεδομένα, ισχυρίστηκε σε άρθρο του 2017 στο TechCrunch ότι η επένδυση στην τέχνη "προσφέρει εντυπωσιακές αποδόσεις χωρίς να είναι πολύ δεμένη με τα σκαμπανεβάσματα της χρηματιστηριακής αγοράς".
Τύποι επένδυσης-βαθμού τέχνης
Η συντριπτική πλειοψηφία της τέχνης που παράγεται κατά τη διάρκεια των αιώνων χάνεται στο flotsam και το jetsam του χρόνου, καταστρέφεται ή ξεχνιέται και αφήνεται να ξεθωριάσει σε μαρκαρισμένες σοφίτες ή βρετανικά κελάρια. Τα σπάνια κομμάτια που επιβιώνουν από γενιά σε γενιά είναι αυτά που καταγράφουν και μεταδίδουν την ουσία της ανθρώπινης εμπειρίας, διακρίνονται από την ικανότητα, το θέμα και το περιβάλλον του καλλιτέχνη. Αυτά τα έργα θεωρούνται τέχνη επενδυτικής ποιότητας και εμπίπτουν σε μία από τις ακόλουθες κατηγορίες.
1. Αριστουργήματα
Αυτά τα ευρέως αναγνωρισμένα έργα που δημιουργήθηκαν από τους μεγαλύτερους καλλιτέχνες του κόσμου (ή "Old Masters") ανήκουν σε μουσεία και μερικούς ιδιωτικούς συλλέκτες. Όταν ένα κομμάτι γίνεται διαθέσιμο για αγορά, πωλείται συχνά για δεκάδες ή και εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια. Μια πρόσφατα ανακάλυψη του Da Vinci, "Salvator Mundi", που πωλήθηκε για $ 450,3 εκατομμύρια το 2017, Picasso "Οι γυναίκες του Αλγερίου" έφερε 179,4 εκατομμύρια δολάρια το 2015, και Van Gogh "Πορτραίτο του Δρ Gachet" πωλούνται για $ 2,5 εκατομμύρια το 1990.
2. Blue-Chips
Διατιμημένα στα 250.000 δολάρια και πάνω, αυτά τα έργα ζωγραφικής είναι το προϊόν των καθιερωμένων, αναγνωρισμένων ονομάτων στον κόσμο της τέχνης, των οποίων τα έργα έχουν κερδίσει πολλά βραβεία και παρουσιάζονται σε ιδιωτικές εκθέσεις μουσείων. Αυτοί οι καλλιτέχνες έχουν αποβιώσει, εξασφαλίζοντας ότι η προσφορά της εργασίας τους είναι περιορισμένη. Τα μπλε τσιπ ευνοούνται από τους UHNWI που συμμετέχουν σε συμβούλους και συμμετέχουν τακτικά σε μεγάλες δημοπρασίες. Τα έργα καλλιτεχνών όπως ο Francis Bacon, η Helen Frankenthaler και ο Gerhard Richter περιλαμβάνονται στην κατηγορία αυτή.
3. Μεσαία καριέρα καλλιτέχνες που ζουν
Αντίστοιχα με ένα αναπτυσσόμενο απόθεμα σε τίτλους, τα έργα αυτής της ομάδας έχουν αναγνωριστεί με βραβεία και συνήθως βρίσκονται σε ιδιωτικές συλλογές και λίγα μουσεία. Αυτοί οι καλλιτέχνες εκπροσωπούνται από τις πιο σεβαστές γκαλερί και οι τιμές για τα έργα τους ξεκινούν γύρω στα 50.000 δολάρια αλλά μπορούν να φτάσουν στα εκατομμύρια. Συλλέκτες θεωρούν Nicola Tyson και Rudolf Stingel ως μέρος αυτής της ομάδας.
4. Αναδυόμενοι καλλιτέχνες
Αυτή η ομάδα αποτελείται από νεότερους καλλιτέχνες που μόλις ξεκινούν τη σταδιοδρομία τους, τα έργα των οποίων συνήθως πωλούνται για $ 10.000 ή λιγότερο. Οι συνάδελφοι αναμένουν ότι τα σημαντικότερα οικονομικά οφέλη θα προκύψουν από αυτή την ομάδα εάν εκπληρώσουν την αρχική υπόσχεσή τους. Ενώ η τέχνη τους δεν είναι σε μουσεία, οι δυνατότητές τους αναγνωρίζονται από κριτικούς και περιοδικά τέχνης όπως η Frieze και το Artforum. Ο Joel Mesler της γκαλερί τέχνης Mesler Feuer της Νέας Υόρκης ονομάζει καλλιτέχνες όπως ο Loie Hollowell, ο Brad Troemel και ο Tony Lewis μεταξύ των καλλιτεχνών του κόσμου της τέχνης.
Προμηθευτές καλών τεχνών
Εάν θέλετε να ξεκινήσετε μια συλλογή έργων τέχνης, υπάρχουν μερικές διαφορετικές λεωφόροι στις οποίες μπορείτε να απευθυνθείτε.
1. Σπίτια δημοπρασίας τέχνης
Οι δημοπρασίες τέχνης έχουν χρησιμοποιηθεί για την πώληση αντικειμένων τέχνης από τα τέλη του 1600. Τα δύο πιο γνωστά σπίτια, τα Sotheby's και Christie's, ιδρύθηκαν το 1744 και το 1766, αντίστοιχα, και θεωρούνται σήμερα οι πιο διάσημοι χώροι δημοπρασιών. Ωστόσο, υπάρχουν πολλά άλλα μέρη όπου οι επίδοξοι συλλέκτες τέχνης μπορούν να βρουν κομμάτια. Η διαδικασία δημοπρασίας ως κανάλι πωλήσεων για έργα τέχνης είναι ευρέως διαθέσιμη, με χορηγούς δημοπρασιών που προέρχονται από περιφερειακούς και τοπικούς αντιπροσώπους τέχνης.
Ενώ οι πωλητές και οι αγοραστές μπορούν να παραμείνουν ανώνυμοι, η "τιμή σφυριών" ενός τεμαχίου - ή η τιμή για την οποία πωλείται, όπως δηλώνεται από το κτύπημα του γαντιού του δημοπράτη - είναι δημόσια γνώση και χρησιμοποιείται από τους εκτιμητές για την εκτίμηση της αξίας παρόμοιων έργα. Η τελική τιμή που καταβάλλει ο αγοραστής δεν περιλαμβάνει τα τέλη και τις χρεώσεις που προσθέτει ο οίκος δημοπρασιών.
Πριν από μια δημοπρασία, μια δημοπρασία συνήθως εκτιμά μια σειρά τιμών στις οποίες θα πωληθεί ένα κομμάτι. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ο οίκος δημοπρασιών μπορεί να εγγυηθεί - είτε άμεσα είτε μέσω τρίτου - μια ελάχιστη τιμή αγοράς για την τέχνη στον πωλητή. Σε άλλες περιπτώσεις, οι πωλητές μπορούν να καθορίσουν την ελάχιστη τιμή ή "αποθεματικό" για την τέχνη τους, που πρέπει να τηρούνται πριν από την ολοκλήρωση της πώλησης. Έργα που δεν πωλούν σε δημοπρασία αναφέρονται ως "αγοράζονται".
2. Οι έμποροι τέχνης
Στις αρχές του 20ού αιώνα, ο Βρετανός έμπορος τέχνης Joseph Duveen έκανε μια περιουσία (και κέρδισε έναν βρετανικό τίτλο) με την πώληση παλαιών μαστών που αποκτήθηκαν από φτωχούς σε χρήμα ευρωπαίους αριστοκράτες σε αμερικανικό νέο πλούτο. Οι Αμερικανοί καπετάνιοι της βιομηχανίας - οι Morgan, Gould, Rockefeller, Carnegie και Clark - πλήρωσαν τα νεόδμητα αρχοντικά τους με πίνακες και γλυπτά για να διακηρύξουν την οικονομική τους επιτυχία και να επιδείξουν τη νέα τους θέση στην παγκόσμια σκηνή.
Οι πλούσιοι δεν είναι οι μόνοι που επωφελούνται από τους εμπόρους τέχνης. Τα έργα ιμπρεσιονιστών όπως ο Manet, ο Renoir, ο Monet, ο Degas και ο Cézanne παραμένουν δημοφιλείς σήμερα, με τις πωλήσεις των έργων τους να φτάνουν σε δεκάδες εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, χωρίς την υποστήριξη του γάλλου καλλιτέχνη Paul Durand-Ruel, αυτοί οι καλλιτέχνες θα μπορούσαν να έχουν ξεθωριάσει.
Σύμφωνα με τον επιμελητή της Μουσικής Τέχνης της Φιλαδέλφειας, Jennifer Thompson, η Durand-Ruel αγόρασε "πάνω από 1.000 Monets, 1.500 Renoirs, 800 Pissarros, 400 Sisleys, 400 Cassatts και περίπου 200 Manets". Ενώ το κοινό αντιπαθούσε και συχνά γελοιοποίησε αυτούς τους πίνακες, ο έμπορος τέχνης στήριζε τους καλλιτέχνες με επιχορηγήσεις και δάνεια για χρόνια, παρά την έλλειψη ενδιαφέροντος για τον ιμπρεσιονισμό. Ο Μόνετ ισχυρίστηκε: «Θα πεθάνουμε από την πείνα χωρίς Durand-Ruel, όλοι εμείς οι ιμπρεσιονιστές».
3. Άμεσες πωλήσεις καλλιτεχνών
Πολλοί νέοι ή αναδυόμενοι καλλιτέχνες παραιτούνται από τη χορηγία ενός έμπορο τέχνης και πωλούν έργα απευθείας στους αγοραστές. Αυτό μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τους συλλέκτες σε έναν προϋπολογισμό να πάρουν τα χέρια τους κομμάτια από up-and-coming καλλιτέχνες.
Το ζευγάρι της Νέας Υόρκης Dorothy και ο Herbert Vogel - ένας βιβλιοθηκονόμος και ένας ταχυδρομικός εργάτης, αντιστοίχως - έγραψαν και έσωσαν για να αγοράσουν μικρά έργα από αναδυόμενους Μινιμαλιστές τη δεκαετία του 1960 και της δεκαετίας του 1970, καταβάλλοντας μόνο μερικές εκατοντάδες δολάρια για καθένα. Κατά τα επόμενα 40 χρόνια, συγκέντρωσαν μια συλλογή 2.400 τεμαχίων αξίας εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων. Στη συνέχεια δώρισαν τη συλλογή τους στην Εθνική Πινακοθήκη, η οποία προσφέρει δωρεάν είσοδο στο κοινό. Ο Lucio Pozzi, ένας από τους αγαπημένους τους καλλιτέχνες, εξήγησε: "Ήταν καλλιτέχνες και η συλλογή ήταν το έργο τέχνης τους".
Κίνδυνοι επένδυσης στην τέχνη
Πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε στοιχείο, θα πρέπει να λάβετε υπόψη σας τους βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους και την ανοχή κινδύνου. Η οικονομική θέση και η επενδυτική σας εμπειρία θα πρέπει επίσης να διαδραματίσουν ένα ρόλο στην ανάλυσή σας. Τέλος, προσδιορίστε εάν θα είστε ενεργός ή παθητικός επενδυτής. Αν σκοπεύετε να είστε ενεργός επενδυτής, θα πρέπει να είστε προετοιμασμένοι να αποκτήσετε την απαιτούμενη πείρα και εμπειρία για την ανεξάρτητη έρευνα και τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις σας, συμπεριλαμβανομένου του πότε να αγοράσετε ή να πουλήσετε. Οι παθητικοί επενδυτές βασίζονται σε ανεξάρτητους εμπειρογνώμονες για να τους συμβουλεύσουν σχετικά με τέτοιες αποφάσεις.
Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συμφωνούν ότι η τέχνη δεν είναι σύμφωνη με τα παραδοσιακά επενδυτικά οχήματα όπως τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα εμπορεύματα. Κατά συνέπεια, οποιαδήποτε νομισματική απόδοση από την επενδυτική τέχνη είναι αβέβαιη. Κάθε δυνητικός αγοραστής τέχνης για επένδυση θα πρέπει να εξετάσει τα ακόλουθα μειονεκτήματα της προσπάθειας.
1. Αβέβαιη απόδοση των επιστροφών
Οι δημοσιογράφοι της τέχνης και οι συντάκτες εφημερίδων αρέσκονται σε ιστορίες στις οποίες ο μέσος άνθρωπος βρίσκει μια χαμένη, σκονισμένη ζωγραφική στη σοφίτα ή αγοράζει ένα απορριφθέν κομμάτι σε μια πώληση γειτονιάς και ανακαλύπτει ότι αξίζει εκατομμύρια. Ενώ τέτοιες ιστορίες γεμίζουν την καρδιά κάθε συλλέκτη με ελπίδα, η πιθανότητα να σας συμβεί είναι χαμηλότερη από την πιθανότητα να κερδίσετε την κλήρωση δύο φορές σε ένα χρόνο. Υπάρχουν μερικοί λόγοι για αυτό.
Ύποπτες εκτιμήσεις
Οι οικονομικές αποδόσεις από την τέχνη ποικίλλουν από έτος σε έτος. Για παράδειγμα, η μέση ετήσια απόδοση για το S & P 500 ήταν περίπου 11,69% από το 1973 έως το 2016. Ο ετήσιος συντελεστής απόδοσης των τεχνικών στοιχείων του ενεργητικού είναι αβέβαιος, με διαφορετικά αποτελέσματα που παράγονται από διαφορετικούς δείκτες. Ο δείκτης πωλήσεων τέχνης Blouin Art, ένα μέτρο που χρησιμοποιείται συχνά από τους εμπόρους τέχνης, υπολογίζει ετήσια απόδοση 10%, ελαφρώς μικρότερη από τον δείκτη S & P. Ωστόσο, οι ερευνητές της Stanford Business School ανέλυσαν τα στοιχεία πωλήσεων και διαπίστωσαν ότι το αποτέλεσμα ήταν πιο κοντά στο 6,5%. Όταν ο Gerlis υπολόγισε την μέση σύνθετη απόδοση της τέχνης επενδύσεων ποιότητας που κρατούσε για πέντε έως 10 χρόνια, κατέληξε ότι ήταν περίπου 4%.
Τι αντιπροσωπεύει την ευρεία διακύμανση των αποτελεσμάτων; Οι υπολογισμοί των αποδόσεων περιορίζονται σε μια μικρή βάση δεδομένων των δημοσίων πωλήσεων και παραλείπουν ιδιωτικές συναλλαγές, οι οποίες αποτελούν περισσότερο από το ήμισυ της αγοράς έργων τέχνης επενδύσεων. Αυτοί οι δείκτες αγνοούν επίσης τα έργα τέχνης που δεν πωλούν σε δημοπρασία κάθε χρόνο.
Όπως εξηγεί ο συγγραφέας και κριτικός τέχνης Georgian Adams στο "Big Bucks: Η έκρηξη της αγοράς τέχνης στον 21ο αιώνα", "Εάν προσφέρονται προς πώληση 10 Warhols, αγοράζονται εννέα, αλλά τριπλασιάζεται η εκτίμησή του, ένα καλό αποτέλεσμα. " Αυτό δεν παρουσιάζει τους συλλέκτες με μια ακριβή ιδέα για το πόσο μπορεί να διαχειριστεί κάθε ατομικό κομμάτι της τέχνης.
Δεν υπάρχει ετήσια απόδοση
Σε αντίθεση με τα αποθέματα ή την ακίνητη περιουσία, η τέχνη δεν παράγει εισόδημα για τους ιδιοκτήτες της - εκτός αν είστε έμπορος ή εισάγετε χρέωση για τους ανθρώπους να δουν το κομμάτι σας. Η μόνη ευκαιρία για τους περισσότερους ανθρώπους να επωφεληθούν είναι να πουλήσουν την τέχνη για περισσότερο από την τιμή αγοράς.
Τρέχοντα έξοδα
Η κατοχή ενός έργου τέχνης επενδύσεων ποιότητας συνεπάγεται πολύ περισσότερο από το να πάρει το κομμάτι στο σπίτι και να το κρεμάσει στον τοίχο. Ως υπερήφανος ιδιοκτήτης, θα θέλετε να εμφανίσετε τη συλλογή σας για να τονίσετε την ομορφιά της και να προστατεύσετε την αξία της με ειδικό φωτισμό, αποκλειστικό χώρο και περιβαλλοντικούς ελέγχους.
Τα ασφάλιστρα για την προστασία των αντικειμένων σας από κλοπή, απώλεια ή ζημιά μπορούν να ανέλθουν σε αρκετές χιλιάδες δολάρια ετησίως και ο ασφαλιστής μπορεί να απαιτήσει έκτακτα μέτρα ασφαλείας - όπως 24ωρη επιτήρηση βίντεο - για να κρατήσει το έργο τέχνης ασφαλές. Περιοδικές εκτιμήσεις είναι απαραίτητες για να διατηρηθεί η πλήρης προστασία, αν η τέχνη εκτιμά. Μπορεί να χρειαστεί ειδική συσκευασία και διαδικασίες όταν το έργο μεταφέρεται ή μεταφέρεται, συμπεριλαμβανομένου και από έναν αντιπρόσωπο τέχνης ή ένα σπίτι δημοπρασιών.
2. Έλλειψη διαφάνειας
Οι περισσότερες επενδύσεις είναι εξαιρετικά ρυθμιζόμενες, αλλά η αγορά τέχνης - η οποία περιλαμβάνει έμποροι, γκαλερί, εκθέσεις και εκθέσεις καλλιτεχνών και δημοπρασίες - δεν έχει σχεδόν καμία ρύθμιση ή επίβλεψη. Ομορφιά μπορεί να είναι στα μάτια του θεατή, αλλά η αξία των αντικειμένων τέχνης ορίζεται αυθαίρετα από μια χαλαρή συλλογή γκαλερί, κριτικούς τέχνης και συμβούλους που καθορίζουν τις τιμές και τους αγοραστές ελέγχου. Οι περισσότερες πωλήσεις είναι ιδιωτικές, λαθραίες συναλλαγές ή διεξάγονται σε δημόσιους πλειστηριασμούς, όπου οι αντιπρόσωποι μπορούν να ξεδιπλώσουν τις τιμές με τη διόγκωση των προσφορών.
Δυνατότητα εξαπάτησης
Αυτή η έλλειψη πληροφοριών οδηγεί τακτικά σε πλαστογραφίες και σκάνδαλα, τα οποία έχουν ξεγελάσει ακόμη και τους πιο γνωστούς αντιπροσώπους, τις δημοπρασίες και τα μουσεία. Η έκταση των απομιμήσεων στον κόσμο της τέχνης είναι άγνωστη καθώς οι περισσότερες περιπτώσεις που αφορούν απομιμήσεις ή αμφισβητούμενα έργα ρυθμίζονται ιδιωτικά μεταξύ του πωλητή ή του οίκου δημοπρασιών και του αγοραστή του ψεύτικου.
- Knoedler & Company. Μια από τις παλαιότερες και πιο σεβαστές γκαλερί της Νέας Υόρκης, πώλησε 70 εκατομμύρια δολάρια Pollocks, Motherwells και Rothcos σε έναν πελάτη εμπιστοσύνης, με αποτέλεσμα το κλείσιμό του το 2011.
- Ο Christie's. Το 1995, ο οίκος δημοπρασιών πούλησε το ψεύτικο "Κορίτσι με το Swan" υποτιθέμενο από τον Γερμανό καλλιτέχνη Heinrich Campendonk, μαζί με άλλα πλαστά, για αρκετά εκατομμύρια δολάρια. Σύμφωνα με τους The New York Times, η δημοπρασία πώλησε επίσης ένα ψεύτικο Marc Chagall το 1997 για 450.000 δολάρια. Όταν ανακαλύφθηκε, η Christie απέσυρε την πώληση και επέστρεψε τα χρήματα του αγοραστή.
- Μουσεία τέχνης. Ακόμα και οι πιο διάσημοι συλλέκτες τέχνης στον κόσμο, συμπεριλαμβανομένου του Μητροπολιτικού Μουσείου Τέχνης και του Λούβρου της Νέας Υόρκης, δεν είναι ανοσοποιημένοι σε προσεκτικά κατασκευασμένα παραπτώματα. Ο Robert Walsh, πρώην έμπορος τέχνης, σημειώνει σε ένα άρθρο του Salon ότι ο George Demotte, περίφημος ως "ο μεγαλύτερος πλαστογράφος του κόσμου", πώλησε τουλάχιστον έξι απομιμήσεις στο Met. Ο Michael Glover της εφημερίδας Independent της Μεγάλης Βρετανίας ισχυρίζεται ότι τουλάχιστον το 20% των ζωγραφικών έργων που κατέχουν τα μουσεία παγκόσμιας κλάσης είναι ψεύτικα.
Απόδειξη αυθεντικότητας
Η προέλευση - η ιστορία της ιδιοκτησίας και των μεταφορών ενός αντικειμένου - είναι ιδιαίτερα σημαντική στον κόσμο της τέχνης. Αυτή η τεκμηρίωση πρέπει να περιλαμβάνει το όνομα κάθε οίκου δημοπρασιών, διανομέα, γκαλερί ή συλλέκτη που κατείχε το κομμάτι, καθώς και φυσική απόδειξη του δικαιώματός του να το πουλήσει.
Εκτός από την απόδειξη της γνησιότητας, η προέλευση χρησιμεύει ως απόδειξη ότι το πρόσωπο που κατέχει ένα αντικείμενο έχει το νόμιμο δικαίωμα να το πουλήσει. Τέλος, η ταυτότητα των πρώην ιδιοκτητών μπορεί να επηρεάσει την τιμή της αγοράς. ένας πίνακας που ανήκει σε ένα βρετανικό βασιλικό εκτιμάται υψηλότερα από ό, τι αν κρατούσε ένας ανυπόστατος ιδιοκτήτης.
Μην συγχέετε την προέλευση με μια εκτίμηση. οι εκτιμητές βασίζουν τα στοιχεία τους στην υπόθεση ότι ένα έργο είναι αυθεντικό. Η διερεύνηση της προέλευσης απαιτεί διαφορετικές δεξιότητες, κατάρτιση και σημαντικό υπόβαθρο και εμπειρία με τον συγκεκριμένο καλλιτέχνη. Οι πιο αξιόπιστοι εμπειρογνώμονες θα έχουν δημοσιεύσει έγγραφα, διδάσκονται μαθήματα ή καταλογογραφημένα δοκίμια για τον καλλιτέχνη. Οι συγγενείς, οι υπάλληλοι και οι απόγονοι του καλλιτέχνη συνήθως γίνονται δεκτοί ως εξειδικευμένες αρχές.
3. Υπερβολικές αμοιβές συναλλαγών
Η αγορά καλών τεχνών αντικατοπτρίζει την πραγματικότητα των ελεύθερων αγορών. όταν η προσφορά είναι μικρότερη από τη ζήτηση, οι τιμές αυξάνονται έως ότου επιτευχθεί ισορροπία και αντιστρόφως. Δεν υπάρχει "δίκαιη" τιμή για ένα έργο τέχνης, απλώς η τιμή στην οποία ο αγοραστής και ο πωλητής μπορούν να συμφωνήσουν. Η συμφωνηθείσα τιμή μπορεί να μην είναι το ποσό που πληρώνει ο πωλητής ή ο αγοραστής, καθώς τα πρόσθετα τέλη συνήθως προστίθενται ή αφαιρούνται από την τιμή πώλησης.
Οι έμποροι τέχνης τυπικά σηματοδοτούν τα κομμάτια κατά 50% έως 100% ή περισσότερο και δεν υποχρεούνται να ενημερώνουν τους αγοραστές για τη σήμανση. Ένας έμπορος τέχνης, Yves Bouvier, δικαιολόγησε ένα ασφάλιστρο ύψους 24,5 εκατομμυρίων δολαρίων στον πελάτη του σε μια ζωγραφική Modigliani που αγοράστηκε για 93,5 εκατομμύρια δολάρια, με το σκεπτικό ότι «ενεργούσε ως έμπορος, ότι αυτό ήταν σαφές και στις δύο πλευρές και ότι είχε το δικαίωμα να κάνει τι θα μπορούσε. " Ο πελάτης του ενάργησε για απάτη, παραπονώντας ότι οι υπερκάλυψεις ήταν πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια για την αγορά 38 έργων ζωγραφικής.
Τα καταστήματα δημοπρασιών όπως η Sotheby's και η Christie's προσθέτουν επίσης τέλη στην τιμή των σφυριών. Αυτά τα τέλη, τα οποία είναι μερικές φορές διαπραγματεύσιμα, περιλαμβάνουν μια πριμοδότηση 12% έως 25% με βάση την τιμή, τις προμήθειες του πωλητή, τις αμοιβές διαδικτυακής προσφοράς, τα έξοδα ασφάλισης και αποθήκευσής τους, καθώς και τα έξοδα τρίτων. Ορισμένοι εκπλειστηριαστές χρεώνουν τέλη "buy-back" έως και 5% της τιμής αποθεματικού του στοιχείου εάν δεν πραγματοποιηθεί πώληση.
Αγορές σύνδεσης
Μια αγαπημένη στρατηγική των εμπόρων που αντιπροσωπεύουν αναδυόμενους καλλιτέχνες είναι να απαιτούν από τους αγοραστές να αγοράζουν έργα άλλων καλλιτεχνών για να αποκτήσουν το επιθυμητό κομμάτι, σύμφωνα με τον Mesler. Είπε στο περιοδικό Wealthsimple ότι για να αγοράσει μια ζωγραφική από έναν πραγματικά ζεστό καλλιτέχνη, "Θα υπάρξει μια ανταλλαγή δώρων και συλλογών με γκαλερί, όπου ίσως θέλετε να αγοράσετε μερικούς άλλους καλλιτέχνες από το πρόγραμμά τους που δεν είναι τόσο ζεστοί. Αυτός είναι ο τρόπος που οι γκαλερί μένουν στην επιχείρηση. "
4. Μη ρευστότητα και μακροχρόνιες περίοδοι κατοχής
Σύμφωνα με έρευνα του Αμερικανικού Μουσείου Τέχνης Smithsonian, υπάρχουν περισσότερα από 400.000 έργα τέχνης σε δημόσιες και ιδιωτικές συλλογές παγκοσμίως. Τα στοιχεία που συνέταξε το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας έδειξαν ότι υπάρχουν περισσότεροι από 27.100 ζωγράφοι, γλύπτες και εικονογράφοι μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθένας από τους οποίους παράγει αρχικά κομμάτια χρησιμοποιώντας μια ποικιλία μέσων - όπως πετρέλαιο, ακουαρέλα και γκουάς - και επιφάνειες, όπως χαρτί, καμβά και ξύλο. Το αντικείμενο και τα στυλ διαφοροποιούν περαιτέρω ένα κομμάτι από το άλλο. Δεδομένου ότι κάθε έργο τέχνης είναι μοναδικό, μια συγκεκριμένη εργασία απευθύνεται συνήθως σε μια επιλεγμένη ομάδα πιθανών αγοραστών.
Οι αγοραστές είναι συχνά ασταθείς, ειδικά εκείνοι που αγοράζουν με πρόθεση εύκολο κέρδος. Ένας πίνακας του Lucian Smith ο οποίος αρχικά πωλήθηκε για 10.000 δολάρια το 2011 κέρδισε $ 389.000 σε πλειστηριασμό το 2013. τα πιο πρόσφατα έργα του, ωστόσο, πωλούν στη σειρά $ 10,000 έως $ 25,000, σύμφωνα με το Bloomberg. Ο Jeff Rabin, επικεφαλής και συνιδρυτής της Artvest Partners, μιας ανεξάρτητης συμβουλευτικής εταιρείας τέχνης στη Νέα Υόρκη, λέει στο The Wall Street Journal ότι οι συλλέκτες θα πρέπει να αγαπούν τα κομμάτια που αγοράζουν επειδή δεν υπάρχει εγγύηση για μια δευτερογενή αγορά, ώστε να κολλήσουν με τους.
Ακόμη και οι εμπειρογνώμονες μπορούν να ξεγελαστούν να σκέφτονται ότι ένα κομμάτι θα αξίζει πολύ περισσότερα από ό, τι στην πραγματικότητα πωλεί. Ο έμπορος τέχνης και ο συλλέκτης Niels Kantor αγόρασε ένα έργο ζωγραφικής από τον Hugh Scott-Douglas για $ 100.000, το οποίο αποτιμήθηκε σε μόλις $ 18.000 έως $ 22.000 σε δημοπρασία δύο χρόνια αργότερα. "Θα προτιμούσα να χάσω", λέει. "Νιώστε σαν να μπορεί να πάει στο μηδέν. Είναι σαν ένα απόθεμα που συνετρίβη. " Η κατώτατη γραμμή είναι ότι δεν υπάρχει εγγύηση ότι θα είστε σε θέση να πουλήσετε την τέχνη σας όταν θέλετε ή λάβετε την τιμή που περιμένετε.
Η μεγάλη διαφορά μεταξύ του κόστους για τον έμπορο και της τελικής τιμής που καταβάλλει ο αγοραστής οδηγεί σε παρατεταμένες περιόδους κατοχής πριν από την ανατίμηση στην τιμή που υπερβαίνει την αρχική σήμανση. Πολλοί έμποροι προτείνουν μια ελάχιστη περίοδο κράτησης 10 ετών ή περισσότερο, ειδικά για νέους ή πρόσφατα ανακαλυμμένους καλλιτέχνες. Μπορεί να χρειαστούν γενιές για να μπορέσει ο κόσμος της τέχνης να εκτιμήσει τη μεγαλοφυΐα ενός συγκεκριμένου καλλιτέχνη. Ο Vermeer, ο Gauguin και ο Van Gogh είναι εκπρόσωποι των πολλών καλλιτεχνών που θεωρούνταν αποτυχίες στη ζωή τους. Όπως δήλωσε στο The Wall Street Journal ο Enrique E. Lieberman, πρόεδρος της Ένωσης Ταμείου Τέχνης, «πρέπει γενικά να σκεφτείτε με βάση ένα πενταετές έως δεκαπενταετές σχέδιο προκειμένου να πραγματοποιήσετε κέρδη».
5. Απαιτείται γνώση εμπειρογνωμόνων
Ο όρος "τέχνη επενδυτικής ποιότητας" σχεδιάστηκε για να προσδιορίσει ένα συγκεκριμένο αντικείμενο τέχνης "το οποίο θεωρείται από τους επαγγελματίες ότι έχει καλή πιθανότητα να κρατήσει τουλάχιστον την αξία του και πιθανώς να αυξάνεται", σύμφωνα με το Wealthsimple.
Η Quartz σημειώνει ότι η βιομηχανία επενδύσεων τέχνης "έχει αναπτύξει μια περίπλοκη διαδικασία σηματοδότησης, όπου η έγκριση μιας χούφτας γκαλερί, συλλέκτες και μουσεία, καθορίζει τι είναι καλό και πολύτιμο". Γκαλερί δικαιολογούν αυτή την πρακτική με τον ισχυρισμό ότι προστατεύουν τον καλλιτέχνη από τις ιδιοτροπίες της αγοράς.
Η γνώση των παικτών και των σχέσεων στο σκιώδες δίκτυο χορηγίας είναι απαραίτητη εάν σκοπεύετε να αγοράσετε τέχνη για εκτίμηση. Η έμπορος τέχνης Marla Goldwasser σημειώνει στο Quartz ότι, αν και μπορεί να είστε σε θέση να πάρετε ένα εξίσου ελκυστικό κομμάτι στο δρόμο από έναν ανεπιτήδευτο καλλιτέχνη, θα χάσετε την αξία της επένδυσης και το κοινωνικό κύρος που συνοδεύει ένα αντικείμενο που χρηματοδοτείται από τη γκαλερί.
Σκεφτείτε το παράδειγμα του Algur Meadows, πετρελαίου του Τέξας που εμπιστεύτηκε δυο γνωστούς γάλλους εμπόρους τέχνης που τον έπεισαν να αγοράσει δεκάδες πίνακες στα μέσα της δεκαετίας του 1960. Αυτά τα έργα περιελάμβαναν πίνακες που υποτίθεται ότι ήταν από τους Gauguin, Dufy, Chagall και Bonnard. Ωστόσο, όταν προσπάθησε να πουλήσει μερικά από αυτά, ανακάλυψαν ότι ήταν ψεύτικα.
Τα Meadows εν συνεχεία ανοικοδόμησαν τη συλλογή του, ασχολούμενα μόνο με τους πιο αξιόπιστους αντιπροσώπους και στηριζόμενοι στις συμβουλές του William Jordan, του πρώτου διευθυντή του Μουσείου Meadows στο Southern Methodist University. Το μάθημα που πρέπει να μάθουμε; Η διοχέτευση στον κόσμο της καλής τέχνης χωρίς έναν αξιόπιστο οδηγό είναι παρόμοια με τη συλλογή μανιταριών με μια μάτι - μπορεί να επιλέξετε ένα πλήρες καλάθι, αλλά αλίμονα σε όσους τρώνε τη συγκομιδή σας.
Τελικό Λόγο
Όλα τα αποδεικτικά στοιχεία δείχνουν ότι η αγορά τέχνης μόνο για να αποκομίσει μελλοντικό κέρδος είναι πιθανό να είναι ανεπιτυχής. Οι παραδοσιακές επενδύσεις όπως τα αποθέματα, τα ομόλογα, τα ακίνητα και ο χρυσός έχουν περισσότερη διαφάνεια, καλύτερους κανονισμούς και υψηλότερη ρευστότητα από την τέχνη. Το κόστος συναλλαγής και ιδιοκτησίας για αυτά είναι επίσης πολύ μικρότερο από τις επιχορηγήσεις και τα ασφάλιστρα που καταβάλλονται στον κόσμο της τέχνης. Προσέξτε την προειδοποίηση του Shane Ferro, δημοσιογράφου οικονομικών για το Business Insider και πρώην ρεπόρτερ στην Artinfo: "Η αγορά τέχνης ταιριάζει σε ένα μη ρευστό και σκιερό σφαγείο που κυριαρχείται από μια χούφτα παίκτες που είναι σχεδόν εγγυημένοι ότι ξέρουν περισσότερο από εσένα".
Στην περίπτωσή μου, η τέχνη της δυτικής τέχνης έπεσε από την εύνοια στα μέσα της δεκαετίας του 1980, καθώς οι πετρελαϊκές περιουσίες βυθίστηκαν λόγω της μείωσης της τιμής του πετρελαίου. Επιπλέον, ο καλλιτέχνης που ζωγράφισε το "Going Home" δεν έφθασε ποτέ στην αναγνώριση και τη δημοτικότητα που αναμένεται από το πρώιμο ταλέντο του. Αν ήμουν να πουλήσω την αγαπημένη μου ζωγραφιά σήμερα, θα ήμουν τυχερός να βγάλω το ήμισυ της τιμής αγοράς μου.
Παρ 'όλα αυτά, θα αγόραζα ξανά το κομμάτι. Έχω αποκομίσει σχεδόν 40 χρόνια απόλαυσης από την προβολή του, και είμαι σίγουρος ότι ο γιος μου θα εκτιμήσει την τέχνη όταν γίνει η δική του. Στο τέλος, η τέχνη πρέπει να αποκτηθεί για τη χαρά που σας δίνει. κάθε κέρδος αξίας είναι ένα επίδομα.
Διαθέτετε κάποια έργα τέχνης; Τους αγοράσατε για να κάνετε κέρδος ή για να ευχαριστήσετε τον εαυτό σας?
